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基金|成长股驶入调整期 部分基金经理提前“锁仓”保业绩( 二 )


不过 ， 该负责人也指出 ， 公募通过切换风格来巩固全年业绩的现象对于行业来说并不健康 。 “对于公募来说 ， 正确的事肯定是长期投资 ， 但是通过防守策略和风格切换来稳住当年利益 ， 实际上从动机上说基金经理更多是为自己考虑 ， 这种现象并不健康 ， 但要根治这种问题 ， 也需要比较长时间的制度建设 。 ”
有分析人士指出 ， 正是由于年度业绩考核等问题 ， 才诱发了基金行业产生了提前锁定年度业绩的冲动 。 “通过每年的收益来考核业绩其实导致了许多基金经理的短期主义 ， 比如今年收益做的不错了 ， 那就提前锁仓做一些防御切换 ， 但这种出发点很容易给基金持有人的利益带来损害 ， 而且也容易加剧净值甚至是市场的波动 。 ”北京一家基金评价机构人士称 。
事实上 ， 基金短期业绩的排名与考核早已不被监管部门鼓励 。
早在2019年12月 ， 10家基金评价机构就曾表示要杜绝短期业绩排名 ， 并取消一年期评奖 ， 同时禁止以“周冠军”、“月冠军”等名义开展的短期宣传活动 。
但业内人士指出 ， 行业内的短期业绩比较和考核仍然难以在短时间内发生根本转变 。 “每年评同类产品业绩 ， 每年选年度冠军其实在公募行业运行了许多年了 ， 就算基金评价机构不这样统计 ， 但通过金融数据终端还是会形成公开的数据 ， 而且媒体、销售渠道也会自己做这块的比较 。 ”上海一家中型公募机构基金经理坦言 。 “虽然近年来也有基金公司考核上表示不看重一年的短期业绩 ， 而着重考核3年期、5年期的相对收益 ， 但是每一年的业绩情况仍然是重要的指标 ， 尤其是在当年市场较好的情况下 ， 基金经理更有意愿保住收益 ， 进而提前锁仓 。 ”华南一家公募相关人士表示 。
上述基金经理同时认为 ， “多数公募机构的逐年考核也很难完成从短期主义向长期主义的转型 ， 因为公募人才流动比较快 ， 考核的年限甚至有可能超过基金经理的从业时间 。 所以年度考核还是大范围存在于一些公司的 。 ”
（责任编辑：王治强 HF013）


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