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9月7日|基金分歧加大 多只抱团股“跌进”龙虎榜

今年以来A股持续演绎结构性行情 ， 消费、医药、科技三大板块成为机构的心头好 ， 轮番带来超额回报 。 不过 ， 本周一不少今年以来涨幅较大的基金重仓股“跌进”龙虎榜 ， 包括天邦股份、美诺华、北摩高科等 。
这一现象昨天继续发酵 ， 科技、饮料等板块遭遇资金流出 ， 其中 ， 多只基金抱团股资金流出规模较大 ， 如白酒板块的五粮液、泸州老窖、贵州茅台 ， 消费电子龙头歌尔股份等 。 与此同时 ， 银行、保险、周期板块则获得大量资金流入 。 由此看来 ， 基金经理对抱团股未来投资价值的分歧越来越大 。
本周以来 ， 前期涨幅较大的板块纷纷调整 ， 不少基金持股家数超过100家的个股纷纷“跌进”龙虎榜 。
以有136家基金持股的医药生物板块美诺华为例 ， 9月7日龙虎榜显示 ， 机构专用席位占据该股卖出席位之首 ， 卖出金额达4537.74万元 ， 远超其他营业部席位的卖出金额 。 同一交易日 ， 北摩高科的前五卖出席位清一色是机构席位 ， 中国重汽、天邦股份等多只股票也存在机构席位抛售情况 。
另外 ， 受各种因素影响 ， 9月以来欧菲光、长电科技等多只基金重仓股也因放量大跌登上龙虎榜 。
除了“跌进”龙虎榜的个股 ， 消费、医药、科技等领域的基金抱团龙头股9月以来调整幅度也不小 ， 比如前期涨幅较大的双汇发展、长春高新等跌幅均在10%左右 。
“今年以来基金发行火爆 ， 增量资金入市推动基金公司持续加码抱团股 ， 造成了强者恒强的局面 ， 结构性行情明显 。 不过 ， 这种模式不会没有尽头 。 市场经验表明 ， 在获利盘较多的情况下 ， 一有风吹草动 ， 市场情绪就有可能波动 ， 近期基金经理对抱团股的操作出现分歧也属正常 。 ”有基金经理表示 。
基金经理对热门高价股进行调仓并非一两个交易日的事 。 沪上某混合型基金经理直言 ， 其投资组合在逐渐调仓 ， 已对部分基金抱团的高估值个股套现撤离 。
磐耀资产也表示 ， 从投资角度来看 ， 一味抱着好公司而无视一切变化并非最优解 ， 应根据宏观基本面及市场变化积极调整方向 。
众所周知 ， 机构抱团股大多业绩好 ， 又有成长性 ， 但这类医药、食品饮料及科技龙头股涨幅较大 ， 估值已不便宜 。 对其继续持有还是抛售 ， 成为近期的热门话题 。
有基金经理表示 ， 看好顺周期板块 。 但也有人认为 ， 真正的风格切换很难 ， 未来投资核心仍然是消费、医药和科技 。
纯达基金表示 ， 指数层面继续向上突破需要金融和周期等权重蓝筹支持 。 从以往季节性行情及业绩表现来看 ， 下一阶段价值周期风格占优的可能性更大 。 这一切换需要良好基本面逐步体现和市场信心修复的配合 ， 策略上可继续关注顺周期板块 。
同时 ， 仍有不少基金公司坚定看好前期强势板块的长期表现 。 国泰基金表示 ， 目前市场整体波动率不低 ， 盲目操作容易被“两边打脸” 。 对于普通投资者 ， 最好还是多看少动 ， 逢低布局中长期看好的行业 。 短期来看 ， 国泰基金认为 ， 要注意市场调整过程中那些相对抗跌的高弹性板块 ， 其未来产生结构性机会的可能性更大些 。
业内人士普遍认为 ， 上半年“炒估值”已经告一段落 ， 下半年或进入业绩为王阶段 ， 基金抱团股能否再次表现 ， 最终还是要看相关个股的盈利水平 。
【9月7日|基金分歧加大 多只抱团股“跌进”龙虎榜】建信基金权益投资部执行总经理陶灿表示 ， 下半年行情大逻辑是盈利驱动 ， 要看各行业竞争力强的公司能否在行业复苏期获取超越行业的增长 ， 业绩兑现是非常重要的判断因素 。


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