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收入|云集巨罚后艰难调制度 Q2会员增40万会费跌至1230万元

中国经济网采访人员编者按：8月25日 ， 被称为“中国会员电商第一股”的云集（Nasdaq：YJ） ， 发布了截止至2020年6月30日的最新财报 。 上市仅仅一年 ， 身为“中国会员电商第一股”的云集表现却并不尽如人意 。 在云集发布了最新财报之后 ， 股价随即出现了下跌 ， 云集股价在财报发布当天下跌6.76% ， 报收2.62美元 ， 市值徘徊在5.56亿美元左右 。
公开资料显示 ， 2019年5月3日 ， 成立四年的云集在美国纳斯达克上市 ， 被称为“中国会员电商第一股” ， 云集上市发行价11美元 ， 募集金额超过1.2亿美元 ， 上市当天市值超30亿美元 。 上市后股价一度冲高至18.2元的高位 ， 但此后一路下滑 ， 至2020年9月3日 ， 云集股价收盘报2.42美元 ， 较发行价跌幅达78% ， 市值仅余5.14亿美元 。
云集2015年成立之初的推广模式为：店主―导师―合伙人 。 当时有社交电商业内人士表示 ， 这样的多层次分销模式 ， 有较明显的“涉传嫌疑” ， 也正是因为这种运营模式 ， 云集在2017年被市场监管部门查处 ， 并被开出了罚没958万元的巨额罚单 。 被处罚后 ， 云集迅速宣布会员制度转型 ， 增加了一类无需支付任何入门费用的“免费vip用户”；并将原有“店主―导师―合伙人”模式 ， 变更为“店主―主管―经理”模式 ， 奖励层级限定在3级以内 。
会员制度变更后 ， 云集称 ， 截至今年6月30日的12个月内 ， 公司的交易会员数量增加至1220万人 ， 结合一季度公布的数据 ， 云集的交易会员在二季度净增长仅40万 ， 远低于一季度220万净增量 。 同时 ， 至2020年Q2 ， 云集会员费收入从最高峰的单季9.3亿元跌至1230万元 ， 减少的金额约9亿元 ， 而营收从单季最高的44.6亿元 ， 降至14.9亿元 ， 减少了足足近30亿元 。
二季度营收同比降5成 净亏损有所收窄
据新京报报道 ， 8月25日 ， 会员电商平台云集公布今年第二季度未经审计业绩 。 财报显示 ， 云集二季度实现营收14.869亿元 ， 同比下降51.47%；在美国通用会计准则下 ， 净亏损为1750万元 ， 2019年同期净亏损8450万元；在美国非通用会计准则下 ， 净利润为2010万元 ， 2019年同期调整后净亏损为3920万元 。
这是继今年第一季度后 ， 云集的第二个季度营收同比下降超五成 。 云集营收同比下降与其调整公司业务模式有关 ， 公司的商品销售和会员项目收入出现明显下降 ， 其中商品销售净收入同比下降52.14% ， 主要与自营商品销售占比降低有关；会员项目收入从去年同期的2.676亿元下降至1230万 ， 原因是公司从今年1月起改变会员制度 ， 云集将允许任何在其APP上登记账号的用户拥有一年的会员福利 。 如果用户在期限内达到一定的累计消费门槛等条件 ， 其会员资格可以延长一年 ， 同时还鼓励现有会员延长其会员期限 ， 因此公司二季度1230万的会员费收入属递延收入 。
会员制度变更后 ， 云集称 ， 截至今年6月30日的12个月内 ， 公司的交易会员数量增加至1220万人 ， 结合一季度公布的数据 ， 云集的交易会员在二季度净增长仅40万 ， 远低于一季度220万净增量 。 而云集将自营模式转为向第三方商家开放 ， 导致其履约费用出现明显下降 ， 同比降幅达56.5%；而从第三方商家处抽取的佣金收入大幅上升 ， 二季度公司来自商城业务的收入达1.596亿元 ， 同比大增201.3% 。
与“涉传”过往切割 云集会员制度的艰难转型
据中国网财经报道 ， 公司于2015年成立之初 ， 云集的推广模式为：店主―导师―合伙人 。 新用户通过缴纳一年365元的费用便可以成为店主 ， 再邀请新用户成为店主的数量达标后 ， 就能升为导师、合伙人 。 其中在成为导师后 ， 便可领取“拉新提成” ， 从365元的平台服务费中抽走170元 ， 而导师的合伙人上线能拿走70元 。 有社交电商业内人士表示 ， 这样的多层次分销模式 ， 有比较明显的“涉传嫌疑” ， 也正是因为这种运营模式 ， 云集在2017年被市场监管部门查处 ， 并被开出了罚没958万元的巨额罚单 。


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