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市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？

市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？
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深燃财经（shenrancaijing）原创
作者|琼恩
编辑|瑟曦
两年前的冬天 ， 一群社区团购的创业者开会 ， 主题是“抱团取暖 ， 抵制美团” ， 当时美团按兵不动；这个夏天 ， 社区团购讨论的焦点还是美团 ， 因为美团真的来了 。
7月15日济南开城 ， 8月22日武汉开城 ， 短短一个月 ， 美团将战火从华东烧到了华中 。
武汉掀起轰轰烈烈的保卫战 。 本地玩家迅速调集资金、集结兵马、安抚人心 ， 但已经有团长和员工向美团“投诚” 。
美团来了 ， 战争也就来了 。
这一幕是如此熟悉 。 2017年的春天 ， 美团在南京上线打车业务 ， 业内一片哗然 ， 滴滴专门成立“三角洲事业部”狙击美团 ， 仓促上线外卖业务进行反制 。 今年7月 ， 美团上线“超级团购”项目进军高星酒店 ， 战火烧到携程大本营 ， 业内都在讨论 ， 携程还能否江山永固 。
美团的一举一动 ， 都在牵动市场的神经 。 这家以无边界著称的公司 ， 把手伸到了太多人碗里 。 从团购、电影票、酒店 ， 到外卖、出行、充电宝 ， 美团都是入局者 。 虽然不是最早进场 ， 但它总能活到最后 ， 而且往往能干掉强悍的对手 。 这让它看起来似乎战无不胜 。
更重要的是 ， 如今的美团 ， 已经是中国第三大互联网巨头 ， 不再是一家创业公司 。 当一个2000亿美元市值的超级巨头 ， 带着飞机大炮重型装甲 ， 闯进你的领地抢蛋糕 ， 该如何保持淡定？
没有人能再忽视它 。
屡试不爽的“老二战略”
美团在今年7月宣布正式进军社区团购 ， 市场顿时风声鹤唳的原因 ， 不是因为美团的体量 ， 也不是因为它的资金 ， 而是因为它的“追随战略” ， 俗称“老二战略” 。
历史上 ， 美团不止一次做到了后发先至 。
成立最早的团购公司是大众点评 ， 千团大战中最先崭露头角的项目是拉手网和窝窝团 ， 结果美团用了三年时间独占整个团购市场超过50%的市场份额 ， 并在2015年合并大众点评一统江湖 。
最早进入在线电影票赛道的公司是格瓦拉 。 2010年美团刚成立时 ， 格瓦拉就已经转型主攻电影票务 ， 做到了这个垂直赛道的头部 。 美团在千团大战过程中 ， 发现了电影票这个优质赛道 ， 后来单独剥离出“猫眼电影” ， 很快就做到了一家独大 。
最早做外卖的公司是饿了么 。 饿了么比美团早成立两年 ， 美团直到五年后才看到外卖的机会 。 当时饿了么已经把商业模型跑通 。 美团入局后 ， 大众点评和饿了么结盟共同对抗美团 ， 结果美团把点评合并了 ， 从此战局反转 ， 美团外卖超过饿了么 。
除此之外 ， 在线酒店和出行也是几乎相同的路数 。 美团酒店的间夜量已经超过了携程 ， 美团单车是单车三巨头之一 。
在每一个赛道 ， 美团都不是最早做的 ， 但它总能反超对手 。 一开始追随试探 ， 然后小步快跑快速试错 ， 摸到门道后加大火力集中轰炸 ， 从而消灭敌人结束战斗 。 这种追随战略让美团屡试不爽 。
市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？
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这或许跟创始人的风格有关 。 王兴是一个热爱思考、思维极其活跃的人 。 今日资本创始人徐新将王兴评价为一台深度学习机器 。 在饭否 ， 你能看到一个异常活跃的CEO ， 他的动态涉及地理、历史、人文、商业 。
【市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？】王兴平时有两个爱好 ， 一是看词典 ， 二是看地图 。 在饭否上 ， 他这样写到：（地）图读百遍 ， 其义自现；自以为能“呼风唤雨”的结果很可能是“劈头盖脸”；“lateafternoon有什么比较简洁的中文翻译？”
这种自我驱动的学习力 ， 让美团成为一家极其擅长学习和进化的公司 。
王兴的第一个创业项目校内网 ， 早期的UI设计对比facebook几乎是像素级模仿 ， 但在运营策略上 ， 校内网又非常接地气 。 团购的鼻祖是美国公司groupon ， 美团网从团购起家 ， 但最终不止步于groupon的团购模式 。 美团外卖刚上线的时候 ， 在产品形态上跟饿了么没有太大区别 。 生鲜赛道的多次探索 ， 小象生鲜是对标盒马 ， 美团买菜是对标每日优鲜 ， 社区团购更是已经跑了两年美团才入局 。
如果说腾讯依靠流量和资本 ， 在中国的互联网世界编制了一张铁幕 ， 那么美团就是依靠平台和运营 ， 锻造了一把铁剑 。 哪里有缝隙 ， 哪里有机会 ， 它的剑锋就会指向哪里 。 这让垂直赛道的对手感到恐惧 。
社区团购之前 ， 美团在今年1月重启充电宝项目 ， 当时也在业内造成了一种紧张气氛 。 在美团宣布入局之前 ， 共享充电宝行业已经形成了“三电一兽”的格局 ， 且都宣布已经盈利 。 北京一家美容店 ， 在前台摆上了美团充电宝几天后 ， 街电默默从这个点位撤走了自己的机器 。
当美团成为“巨头公敌”
美团成为“巨头公敌” ， 是从向滴滴宣战开始的 。
在2017年2月上线打车业务之前 ， 美团在很多人印象中 ， 还是一家踏实肯干的团购外卖公司 ， 标签是吃喝玩乐 。
没有人想到 ， 在滴滴一统江湖后 ， 出来做打车的会是美团；更没有人想到 ， 从巨头的谈判桌上胜出 ， 收购摩拜的还是美团 。
也是在那个时候 ， 美团跟滴滴成为势同水火的敌人 ， 人们也开始讨论 ， 美团这家公司的边界 ， 到底在哪里？
跟滴滴开战是一道分界线 。 之前 ， 美团的敌人大多是创业公司 ， 数量上以杂牌军为主；之后 ， 美团的敌人变成了各大巨头 ， 滴滴、阿里、携程、京东 。
比如2011年的千团大战 ， 战争虽然非常惨烈 ， 但参战的基本都是创业公司 ， 大手笔进场的巨头很少 。 当时的美团还处于创业早期 ， 是“千团”之中很不起眼的一个 ， 美团的敌人是拉手网、窝窝团、满座网、嘀嗒团、团宝网等 ， 当然这些公司后来都不存在了 。
2013年开始的外卖大战 ， 也是由美团挑起的 。 当时饿了么还是一家典型的从校园起步的创业公司 ， 美团已经凭借团购一战成名 ， 成为行业忌惮的小巨头 。 百度虽然allinO2O重推百度外卖 ， 但自始至终存在感都很低 。 所以外卖其实是美团跟饿了么两方的战斗 。
美团酒店是从中低端开始的 ， 一开始主要是在下沉市场 ， 2015年10月去哪儿被携程收购之前 ， 美团酒店的最大敌人其实是去哪儿 ， 并非携程 。 当时去哪儿也是一家创业公司 。
所以之前很多人说 ， 美团的胜利 ， 不是因为它自身有多强 ， 而是因为对手太弱 。 美团自己也承认 ， “不败在己 ， 可胜在敌 。 ”
市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？
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美团是有王者之心的 。 虽然接受了腾讯投资 ， 但美团的经营一直自己主导 ， 美团也在早期拿了阿里投资 ， 但美团跟阿里的关系一直迷离 ， 业务上的重大合作几乎没有 ， 除了王兴从阿里挖来了中供铁军的重要人物干嘉伟 ， 成就了美团的外卖铁军 。 收购摩拜时 ， 一开始王兴的方案是投资而非收购 ， 后来王兴坚持一定要全资收购 ， 这从侧面说明了王兴对自主可控的看重 。
前段时间美团切掉支付宝的支付渠道 ， 王兴多次吐槽支付宝费率高 ， 都是一个明显的信号 ， 难掩美团自立野心 。
所以美团在站稳脚跟后跟巨头开战 ， 几乎是必然的事情 。
如今 ， 在本地生活服务赛道 ， 美团跟阿里打得不可开交 ， 是阿里的头号敌人；在酒旅赛道 ， 美团和携程的正面对决一触即发 ， 高星酒店的发令枪已经打响；在出行赛道 ， 美团跟滴滴全面开战；在同城零售赛道 ， 阿里和京东虎视眈眈 。
当美团四面出击、市值超越2000亿美元 ， 人们不再关心它的边界 ， 而是开始讨论 ， 美团的下一个目标是谁 。
“鸡肋拼图”的护城河
从表面上来看 ， 美团这家公司有一大堆不太“性感”的业务 。
相比腾讯的游戏、阿里的电商、百度的搜索 ， 美团的业务堪比鸡肋 。 门槛低、毛利低、竞争强 ， 不论是团购、外卖 ， 还是打车、生鲜 ， 都是出了名难啃的硬骨头 。
比如外卖 ， 这是一门毛利很低的苦活 ， 美团外卖过去很多年一直亏损 ， 因为骑手成本太高 ， 过去美团一直是用酒旅等高毛利业务来补贴外卖的亏损 。 而一旦美团试图提高商家抽佣比例 ， 就会遇到商家的联合抵抗和舆论声讨 。
再比如生鲜 ， 损耗高、毛利低 ， 是一个电商化难度系数很高的品类 ， 过去生鲜电商者前赴后继 ， 倒下了一批又一批 。 从美团在生鲜赛道的探索也能看出这门生意的难度 ， 从新零售的小象生鲜 ， 到前置仓的美团买菜 ， 到菜场代运营的菜大全 ， 再到社区团购 ， 美团几乎尝试了过去两年所有热门的生鲜创业模式 ， 至今还在探索中 。
美团就像是在搭一个拼图 ， 拼图的每一块都很鸡肋 ， 刚开始你不知道这家公司到底想要干什么 。 但有意思的是 ， 经过这么多年的发展 ， 这家公司把每一块鸡肋都榨出了油水 ， 当它把所有版块拼在一起 ， 然后就整体盈利了 ， 而且是长期稳定的盈利 。
少了拼图中的任何一块 ， 美团的估值都将打折扣 。 一位投资人向深燃财经举了一个极端的例子：他在线订完酒店 ， 打个车去酒店 ， 然后点一份外卖 ， 楼下扫一辆单车去公园 ， 在线买一张门票 ， 这一整套动作 ， 全部可以在美团App完成 。 这就是“整体协同”和“规模效应” 。
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一位餐饮企业老板对深燃财经分析 ， 美团涨佣金的那段时间 ， 他曾考虑过放弃美团专送 ， 自己找众包骑手 ， 或者自建配送团队 ， 但算完账后他发现 ， 任何一种方案的成本都要比美团高 。
这就是这家公司的特点——它做的事情看起来门槛不高 ， 很多人都可以做 ， 但别人来做要比它贵 。 理性的决策者会发现 ， 与其自己做 ， 不如付费让美团来做 。
经过多年深耕 ， 美团已经在本地生活领域建立了庞大的规模 ， 通过规模把边际成本降到了最低 ， 通过业务协同建立了行业壁垒 。
它的业务毛利率都很低 ， 但正是因为极低的毛利率 ， 淘汰了那些资金实力不强、运营效率不高的玩家 ， 把竞争对手清除出场 ， “鸡肋”反而成了它最大的护城河 。
就是这样一家看起来没有独一无二的长处、但同时也没有明显短板的公司 ， 从当年的千团大战一直活到现在 ， 成为仅次于阿里和腾讯的中国第三大上市互联网公司 。
有人调侃：美团曾经的“鸡肋” ， 已经变成了“鸡腿” 。
谁来迎战美团？
四面树敌的美团 ， 在2020年还有几场硬仗要打 。
一是跟饿了么的外卖之战 。
随着美团外卖一路高歌猛进 ， 如今阿里已经将美团视为头号敌人之一 。 根据Trustdata数据 ， 今年二季度 ， 美团外卖的市场份额已经达到68.2% ， 饿了么的份额只有25.4% 。 对于饿了么来说 ， 这一仗是生死之战 ， 将决定未来阿里是否会继续对饿了么持续投入集团资源 。 对于美团来说 ， 如果能将饿了么的份额进一步蚕食 ， 那么美团的市值增长空间将继续扩大 。
二是跟携程的高星酒店之战 。
一位酒店行业从业者对深燃财经表示 ， 美团酒店的间夜量超过携程之前 ， 携程一直对下沉市场不太重视 ， 因为低星酒店的利润率低 ， 梁建章看不上 。 如今美团用农村包围城市的战略 ， 不仅拿下了低星市场 ， 还主动向携程的腹地高星酒店发起了进攻 。 携程绝不会坐看美团收割高星市场 ， 这两家公司迟早必有一战 。
三是美团一直没打下来的生鲜之战 。
生鲜是近两年美团探索最多、遇挫最多的一条赛道 。 美团已经关停了对标盒马的5家“小象生鲜”门店 ， 仅剩2家门店作为赛道卡点；过去重点投入的前置仓模式的美团买菜 ， 并未超越每日优鲜和叮咚买菜；社区团购更是面临多个头部玩家的激烈竞争 ， 阿里、腾讯、京东也在这条赛道做了深度布局 。
市值2000亿美元、位居中国互联网第三，谁来迎战美团？
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以王兴为首的美团管理层 ， 依然保持着旺盛的战斗欲和坚定的执行力 ， 他们显然会将战争一直持续下去 。
谁来迎战美团 ， 将成为决定2020年这场战争最终走向的关键因素 。
阿里已经整合支付宝和饿了么 ， 甚至派出老将胡晓明出征 ， 与美团在本地生活开战；梁建章三救携程、再度出山 ， Boss直播做得热火朝天 ， 一定程度上鼓舞了携程的士气；而在生鲜赛道 ， 玩家分散 ， 敌人无处不在 。 总之 ， 美团面临的都是劲敌 。
战争的号角已经吹响 ， 无法结束 ， 无法停息 。
*题图来源于《权力的游戏》剧照 ， 文中配图均来源于Pexels 。


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