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南非经济与货币概述

南非经济与货币概述
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南非兰特（曼德拉版）
南非概述
南非位于非洲大陆最南端 ， 面积约122万平方公里 ， 人口5900万人 ， GDP3500亿美元 ， 约占撒哈拉以南非洲整体经济的20% ， 是仅次于尼日利亚的非洲第二经济强国 ， 但近年来陷入经济发展困境 ， 人均GDP一直停滞在6000美元上下 ， 基尼系数达到0.63 ， 在全球范围内仍属于贫富差距较大的国家之一 。 南非自19世纪后半发现了大量金矿及钻石矿储备后 ， 矿业就成了该国主要的经济支柱 ， 种族隔离时期凭借矿业积累起的资本又使得制造业和金融业迅速发展 ， 目前南非的三大产业结构相对平衡 ， 贸易结构依然是依靠矿产资源出口、原油进口的模式 。
经济优势
南非经济主要有以下三点优势：可期的人口红利、积极的贸易投资政策、高度成熟的金融资本市场 。 首先考虑到国家未来的发展 ， 南非每年加上外国移民会有80万的人口增长 ， 平均年龄27.5岁（2020年预测数据） ， 跟据联合国人口统计局的数据 ， 南非生育年龄人口到2085年将增长到5200万人 ， 南非地处非洲最南端 ， 与其它地域相比能够保持长期稳定的人口增长基调 ， 在保证高出生率的前提下 ， 到2100年南非将占据世界总人口的30% ， 在全球各地受困于少子化和老龄化的背景下 ， 以南非为代表的撒哈拉南部非洲国家保持持续的青壮年人口增长 ， 对劳动力供给和消费力的扩大有积极的推动作用 。
南非政府近年来对不同地区扩大贸易投资 ， 贸易伙伴也由过去的欧洲逐步转向了亚洲和非洲地区 ， 其中 ， 中国自2009年以来就成为了南非最大的贸易伙伴 ， 两国以金砖会议召开为契机 ， 促成了中国企业对南非金融、制造、通信等多领域的经济支援与投资 ， 建立紧密的经贸合作关系 。 2010年以后 ， 南非对非洲地区的出口迅速扩大 ， 南非企业积极参与到非洲各国的投资建设当中 ， 外国企业经由南非投资非洲地区的案例也比比皆是 ， 2019年5月 ， 53个非洲国家决定成立非洲大陆自由贸易区 ， 随着协议的缔结 ， 今后非洲大陆将迎来贸易更为便利化的零关税时代 ， 而南非作为经济发展程度较高的成员国定会从中受益良多 。
南非的金融市场成熟度较高 ， 该国拥有世界第18位规模的约翰内斯堡证券交易所 ， 南非国内上市企业的股价要高于其它新兴国家 ， 股票市场交易具有活力 。 南非央行的金融规则也十分明确 ， 金融资本市场不会轻易受到政治的影响 ， 这也是南非金融系统的一个重要特征 ， 这也实际上造成了南非的不良债权比率较低、银行健全性指标向好的局面 。
南非兰特
【南非经济与货币概述】兰特是南非的法定货币 ， 从1951年到1994年间南非适用了双重汇率制度 ， 但随着种族隔离制度的废止 ， 海外向南非的投融资逐步增加 ， 使得双重汇率制度偏离性逐步缩小 ， 随即被废止 ， 转向了独立的浮动汇率制 。 2019年 ， 美元对南非兰特每日的交易占全体外汇交易总量的0.9% ， 在新兴国家货币中交易量尚属可观 ， 南非兰特也因此被誉为高流动性货币 。 目前 ， 兰特在邻近诸国莱索托、斯威士兰也被当做法定货币来使用 ， 未来有望成为南部非洲关税同盟的统一货币 。
央行和金融政策-通胀目标的采用
南非央行为了维持金融稳定 ， 实行了金融政策的立案和货币银行制度的管理 ， 政策汇率由每年偶数月份召开的金融政策委员会决定 ， 截至2008年利率的设定已高达8% ， 世界金融危机后虽然持续开始下降 ， 目前6%的利率与发达国家相比仍是较高水准 。 南非央行在金融政策制定的基础上还会将消费者物价指数（通胀率）提前制定 ， 2009年后 ， 目标通胀率为3%-6%,南非央行偏向于指定今后一至两年的通胀率目标 ， 一般来说央行在制定金融政策的时候已经考虑到了景气动向 ， 但南非央行貌似对经济景气并没有付出很多的关注 。
南非的外汇储备
一般来说 ， 新兴国家与发达国家相比抵御经济风险能力会略显脆弱 ， 大量的资金流出和货币的迅速贬值所带来的金融恐慌时有发生 ， 因此 ， 外币支付能力与外汇储备的规模对政府而言是十分重要的 。 国际货币基金组织（IMF）制定了评估外汇储备充足性的评价标准 ， 这是IMF过去综合发生货币危机时对象国的出口、货币储备、短期对外债务、其它负债等数据所制定评估体系 ， 其中一项指标为在对外债务偿还方面 ， 外汇储备需要覆盖100%-150%的短期外债 ， 而南非目前的情况则为62% ， 远没有达到指标要求 。 外汇储备额下降的主要原因是南非政府年年增加的外汇国债 ， 截至2018年末南非对外债务已接近总体债务的40% ， 而且外债的持有者大多数为民间投资者 ， 一旦发生经济恐慌时发生大量资本外逃事件 ， 对金融市场将会造成极大冲击 。 为应对可能到来的金融危机与货币危机 ， 南非政府与中国签订了43亿美元的货币互换协议 ， 与金砖国家（中国、南非、印度、巴西、俄罗斯）签订了100亿美元的紧急外汇储备基金协议 ， 上述两项协议将极大增加南非在遭遇经济危机的对外支付能力 。
南非兰特交易的注意事项
兰特是全球交易量排行第16位的货币 ， 央行为保护本国货币稳定而尽量不采取干预措施 ， 因此兰特也被称为高流动性货币 ， 加上南非的利率要比发达国家高 ， 可观的收益性吸引了全球众多资本家纷沓而至 ， 但像南非兰特这样流动性较高的货币 ， 却极易受各种外界因素的影响 。 兰特对美元的汇率是以全球经济的兴衰为前提 ， 如全球经济平稳向好 ， 则资本会大量向南非涌入 ， 兰特对美元的汇率较快上升 。 相反 ， 在全球遭受经济危机的背景下 ， 资金大量从南非流出 ， 兰特兑美元汇率也会大幅跌落 。 加上南非近年来受政治、经济、财政政策的三重困扰 ， 兰特对美元的汇率有大幅变动的趋向 ， 南非同其它新兴国家相比 ， 财政困难问题尤为突出 ， 而政府和央行没能给出切实有效的对应政策 ， 随着经济和财政的恶化 ， 海外投资者信心受挫 ， 兰特面临贬值风险 ， 南非的外汇储备常年在正常水准之下 ， 很容易发生外汇短缺 ， 在此情况下 ， 为回避风险市场参与者通常会执行做空兰特的操作 。 众所周知 ， 南非作为资源性出口大国 ， 货币受资源价格的影响较大 ， 但最新的的研究结果显示 ， 兰特汇率与资源价格的相关系数并不稳定 ， 目前南非经济也在逐渐摆脱对资源的依赖 ， 资源价格上涨一定能带动兰特升值的理论并不成立 ， 这是投资者所要密切关注的一个方向 。
新型冠状病毒感染扩大的影响
2020年新型冠状病毒袭扰全球 ， 这对目前已经是景气后退局面的南非来说更是雪上加霜 ， 本来南非的医疗保健环境就不很健全 ， 医疗公共卫生的年度肺结核发病数（每十万人）南非在194个国家中位列倒数第三 ， 如果新型冠状病毒快速蔓延的话 ， 南非将遭受到比发达国家更为沉重的打击 。 虽然南非政府从3月27日起颁布了为期三周的全国国民隔离政策 ， 全体国民在家隔离 ， 城市封锁 ， 从而导致了全国经济活动处于停滞状态 ， 如果该状态长期持续的话 ， 2020年的经济增长率则毫无疑问变为负数 。 政府向中小企业制定了免税的金融援助 ， 从企业层面来说自然是十分欢迎的 ， 但同时也进一步加重了政府的财政负担 ， 随着世界金融市场的不安定状态长期持续 ， 南非也面临着外汇储备枯竭的危机 。
与中国的合作
中国与南非的经贸合作由来已久 ， 2016年6月17日 ， 经中国央行授权 ， 中国外汇交易中心宣布6月20日起在银行间外汇市场开展人民币对南非兰特直接交易 。 包括南非兰特在内 ， 人民币已实现与11种货币直接交易 。 其他10种货币为：美元、欧元、日元、英镑、林吉特、卢布、澳元、新西兰元、新加坡元、瑞士法郎 。 在遵循市场原则的基础上开展人民币对南非兰特直接交易 ， 这是中南两国共同推动双边经贸关系进一步向前发展的重要举措 。
人民币与南非兰特直接交易 ， 可以促进中国与南非之间的双边贸易和投资 ， 便利人民币和南非兰特在贸易投资结算中的使用 ， 满足经济主体降低汇兑成本的需要 。 中国央行表示 ， 开展人民币对南非兰特直接交易 ， 有利于形成人民币对南非兰特直接汇率 ， 也有利于加强两国金融合作 ， 支持中南之间不断发展的经济金融关系 ， 央行对此予以积极支持 。


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