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定局|消费金融行业净利下滑成定局

证券时报采访人员 胡飞军
一叶知秋 。
8月13日 ， 中国联通发布半年报 ， 旗下子公司招联消费金融有限公司（简称“招联金融”）业绩也浮出水面 。 至此 ， 包括招联金融和中银消费金融有限公司（简称“中银消费金融”）两家头部消费金融公司已经披露业绩 ， 营收同比持平或增长 ， 但净利润均出现不同程度下滑 。
证券时报采访人员注意到 ， 在疫情之下 ， 作为客群次于银行的消费金融公司 ， 线下展业受限、信用风险上升 ， 加之催收业务受到复工复产和监管限制 ， 整个上半年消费金融行业挑战重重 。
业内分析人士认为 ， 受疫情对资产质量和风险拨备的影响 ， 以及部分头部消费金融公司履行普惠金融责任 ， 适度降低利息让利 ， 上半年消费金融公司净利润同比下降明显 。
两头部公司净利均下滑
业界对上半年消费金融行业业绩下滑已有预期 。
中国联通2020年半年报显示 ， 上半年招联金融营业收入60.23亿元 ， 较2019年同期的46.06亿元增长30.76%；净利润5.78亿元 ， 较2019年同期的7.1亿元减少18.56% 。 截至2020年6月30日 ， 招联消费金融总资产920.76亿元 ， 较年初减少6.2亿元；净资产99.38亿元 ， 较年初增加5.78亿元 。
【定局|消费金融行业净利下滑成定局】实际上 ， 这也是招联金融自2015年成立以来出现的首次净利下滑 。
无独有偶 。 7月末 ， 股东方上海陆家嘴金融发展有限公司发布的2020年半年报 ， 也披露了其参股公司中银消费金融的上半年财务情况 。 数据显示 ， 中银消费金融上半年实现营业收入21.3亿元 ， 净利润1.01亿元 。 由于此前中银消费金融没有披露过2019年上半年业绩情况 ， 如果以2019年整年数据推算 ， 其上半年净利润也是出于下滑的态势 。
据了解 ， 中银消费金融2019年全年营收43.15亿元 ， 净利润6.59亿元 。 这也意味着该公司2020年上半年营业收入21.3亿元占其去年全年营收的49.4% ， 基本持平 ， 而上半年净利润仅达去年全年净利润的15.32% 。
疫情冲击显而易见
实际上 ， 疫情给消费金融行业带来的影响 ， 已在业界预期之内 。
“疫情直接冲击了包括商业银行、消费金融公司、互联网公司等在内的整个消费信贷市场 ， 全行业遭受重创 。 ” 招联金融首席研究员董希淼对采访人员表示 ， 在新冠肺炎疫情“黑天鹅”影响之下 ， 招联金融上半年取得这份成绩单颇为难得 ， 个别指标虽有所下滑 ， 但在同业中仍然保持领先 。
中银消费金融相关负责人对采访人员表示 ， 今年1~6月 ， 公司累计营业收入与去年同期基本持平 。 但受疫情对资产质量和风险拨备的影响 ， 净利润同比下降明显 。 未来公司将根据疫情常态化下的客户需求、场景生态变化、收益与风险表现 ， 优化产品投放的规模结构与期限配置 ， 加强自主风控理念 ， 加快转型步伐 ， 深耕场景类业务 。
此前 ， 马上消费金融董事长赵国庆接受采访人员采访时就表示 ， 疫情对消费金融公司有不小影响 ， 包括线下实体消费 ， 餐饮、旅行、食品零售等都受到影响 ， 而基于场景的消费金融的线下交易额会下降 ， 同时贷后管理迎来挑战 ， 短期风险上升 。
董希淼分析 ， 疫情对消费金融公司的冲击直接体现在规模、风险、利润三个方面 。 一是因客户消费意愿、消费能力遭受重创 ， 客户短期消费需求下降 ， 信贷规模必然受到影响；二是客户收入来源下降 ， 主动还款能力下降 ， 金融机构风险暴露增加 ， 资产管控难度加大 ， 资产质量进一步承压；三是金融机构为抵御坏账风险 ， 主动增加拨备计提 ， 则会影响利润增长 。
董希淼认为 ， 应客观看待上半年新冠肺炎疫情对金融机构造成的影响 ， 不能只看某个指标或数据 ， 包括银行业在内的金融机构整体净利均有所下滑 。 除了上述原因 ， 一些消费金融公司还积极履行社会责任 ， 通过降低贷款利率、减免相关费用、延期还本付息等措施让利实体经济 。


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