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净利同比上升60%、90%、140%……物业板块呈现“盈喜竞赛”，你捞到了几只？

卫生事件这只黑天鹅飞来 ， 让各行各业都损失惨重 ， 其中餐饮业、电影业、旅游业等行业更是惨不忍睹 。
关门大吉、亏损频现成为餐饮行业上半年的主旋律 ， 就连火锅老大海底捞（06862）都捞出一碗亏损泡沫——预计今年上半年亏损超9亿元；而电影业更是一片哀嚎 ， 拖到7月20日才复工 ， 11家企业业绩里面亏了9家 ， 行业老大哥万达电影也一马当先地亏损16亿元 。
当然 ， 也有小部分行业获得意想不到的发展机遇 ， 比如在线教育、线上游戏以及便捷食品等细分领域 ， 这些行业在公共卫生事件期间 ， 均获得肉眼可见的增长 。
就拿食品这一块来说 ， 公共卫生事件期间 ， 方便面、速冻水饺、手抓饼、肉罐头这些食品是大众囤货的必备清单 。 而基于这一刺激 ， 便捷食品相关企业上半年业绩呈爆发之势：三全食品预计上半年实现净利润同比增长390%-420% ， 而海欣食品则实现净利润同比增长470.23%-612.79% 。
可以说 ， 上述这些业绩增长的行业皆是与“宅经济”有关的领域 。 不过 ， 虽然我们注意到了吃喝玩乐概念股的增长 ， 唯独还落下了与“住”相关的概念股 。
没错 ， 就是这些小到管我们的“吃喝拉撒” ， 大到亲自发文手撕“丰巢提价”的物业股 。
要知道 ， 当我们都宅居在家的时候 ， 物业管理公司仍在日以继夜地工作 ， 业绩的增长之势自然就不言而喻了 。
物业股的上半年一个比一个猛
据智通财经APP观察到 ， 在已披露的11家港股物业股业绩预告中 ， 11家企业都录得了业绩盈喜 。 其中 ， 9家企业上半年净利润预计增长50%以上 ， 3家企业上半年净利润预计增长90%以上,1家企业净利润预计增长140% 。
净利同比上升60%、90%、140%……物业板块呈现“盈喜竞赛”，你捞到了几只？
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首先 ， 来看看这家增长高达140%的企业——鑫苑服务（01895） ， 经历过公共卫生事件的冲击还能录得如此增幅 ， 简直是“物业股之光”了 。
该公司发布业绩预告表示 ， 公司预期将于截至2020年6月30日止6个月较2019年同期录得股权持有人应占综合纯利大幅增加不少于140% 。 增长原因可归因于集团在管总建筑面积增加；集团来自提供物业管理服务的收入增长；因集团整体营运效率改善 ， 集团毛利率较2019年同期上升；及于2019年同期确认所产生一次性上市开支金额约人民币1400万元 。
另外值得一说的 ， 便是滨江服务（03316）和正荣服务（06958）了 ， 它们上半年的净利润增长均露出了迅猛的增长势头 。 其中 ， 滨江服发盈喜 ， 料截至6月30日止中期纯利按年增长超过90%,至约9249万元人民币 。 而正荣服务也发布正面盈利预告表示 ， 预计2020上半年净利润同比增长超过90％ 。
除了增长幅度一样 ， 它俩的增长原因也几乎如出一辙：一是因为在管物业总建筑面积增加 ， 二是非业主增值服务及社区增值服务的收益增加 。
此外 ， 不久前 ， 时代邻里（09928）也发布公告称 ， 得益于物业管理服务、非业主增值服务收入的提升以及毛利率的增加 ， 其在2020年上半年的净利润同比增长不低于70% 。
从时代邻里70%的增长 ， 到鑫苑服务140%的增长 ， 物业股的上半年 ， 可谓是一个比一个猛 。
不过 ， 这不仅仅是业绩的增长 ， 物业股的股价股价也早已闻风而动了 。
年初至今 ， 在32只港股物业股中 ， 仅9家概念股股价呈现了下滑的趋势 ， 其余皆是上涨的势头 。 其中 ， 有10家物业股的股价涨幅超过80% ， 有8家股价涨幅超过100% ， 2家股价涨幅超过200% 。
就拿鑫苑服务来说 ， 其不单单是业绩增长迅猛 ， 就连股价涨势也毫不逊色——年初至今 ， 股价累涨超188% 。 截至8月5日收盘 ， 其股价大涨18.62%至3.95港元 ， 最新总市值为21.71亿元 。
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而再来看物业行业龙头——碧桂园服务（06098） ， 股价同样涨势喜人：年初至今 ， 股价累涨超85%.截至截至8月5日收盘 ， 其股价微涨0.73%至48.35港元 ， 总市值为1334.16亿港元 。
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值得一说的是 ， 股价大幅累涨的同时 ， 不少大行机构也对碧桂园服务增长前景颇为看好 ， 发布了“买入”的评级 。 其中 ， 野村发表报告表示 ， 基于新收购楼宇电梯海报媒体--城市纵横的利好以及及其自身增值服务业务的增长前景 ， 上调碧桂园服务2020年至2022年盈利预测2%至7% ， 目标价相应由46.45元上调至54元 ， 维持“买入”评级 。
显然 ， 对于物业股来说 ， 这无疑是一次令行业兴奋的“戴维斯双击” 。
突发事件催化+万亿空间=星辰大海？
这场公共卫生事件可以说是一剂催化剂 ， 助攻了物业行业的发展 。
据智通财经APP了解 ， 我国现代意义上的物业管理行业实际诞生于改革开放后 。 1981年3月 ， 国内第一家物业管理公司——深圳物业成立 ， 标志着我国物业管理业正式诞生 。 经过近40年的发展 ， 我国的物业管理行业形成了比较明显的中国特色 。 如下：
一是 ， 约76%的物业管理企业 ， 具有地产开发商背景；
二是 ， 国内物业管理公司90%的收入 ， 都源于基础服务；
三是 ， 附加价值低 ， 导致利润水平偏低 。
从这些特色来看 ， 意味着当下的物业管理行业表面是“高大上” ， 实则是“矮穷矬” 。
目前国内大多数物管企业的主营业务还停留在物业管理价值链的低端 ， 属于劳动密集型服务 ， 这也意味着其盈利能力实在是有待提高——参考中指数据 ， 2018年物业百强企业平均净利润率仅为8.2% ， 行业的整体净利润仍然处于较低水平 。
不得不说的是 ， 自2020年初公共卫生事件的席卷后 ， 外界便渐渐改变了心中对物业管理行业“矮穷矬”的印象 ， 后公共卫生事件时代 ， 这一行业的价值正在从多方面凸显 。
一方面 ， 物管服务的行业地位和市场认可不断提升 。
据智通财经APP了解 ， 公共卫生事件发生后 ， 物管板块由于内需属性和必选消费类型 ， 受公共卫生事件影响较小 ， 同时在公共卫生事件防控中 ， 物业企业积极作为 ， 在较大程度上减轻了基层政府的压力 ， 业主信任加深 ， 业主增值服务渗透率也进一步提升 ， 从而极大地提升了物管服务的行业地位和市场认可 。
另一方面 ， 物管服务行业不仅打开了板块估值的天花板 。
2020年3月20日起 ， 物业行业逐步走出反弹行情 。 从个股涨跌幅来看 ， 个股呈现普涨态势 。 截止2020年6月8日涨跌幅前列：银城生活服务（137%）、蓝光嘉宝服务（98%）、鑫苑服务（87%）、时代邻里（83%）、永升生活服务（80%） 。
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另外 ， 这一阶段 ， 随着公共卫生事件影响逐步消退 ， 物业上市潮重新提速 。 2020年7月 ， 正荣服务挂牌上市 ， 获得超额认购102倍 ， 受到市场追捧；5月 ， 建业新生活成功上市 ， 第一服务、卓越商企提交招股书 。
尤值得一提的是 ， 公共卫生事件期间 ， 借用科技创新这一理念 ， 物业管理行业在社区服务的管理上也变得更加得心应手了 。
例如 ， 碧桂园服务通过智能设施设备降低人员基础 ， 整体上线社区公共卫生事件上报系统；通过智能监控云平台应用场景 ， 实现人脸识别进小区；智能识别与统计每日车行情况、智能呼唤电梯避免公共接触等；而蓝光嘉宝服务则通过ECM系统的实时监控 ， 减少物业工程板块员工对线下设备运行情况的巡检频次 ， 保障业主正常生活 。
净利同比上升60%、90%、140%……物业板块呈现“盈喜竞赛”，你捞到了几只？
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这些举动意味着 ， 科技赋能的情况下 ， 物业管理行业进一步打开汽车服务、家居服务、社区服务等增值服务业务的想象空间 。
当然 ， 如果说公共卫生事件是助攻物业行业发展的催化剂 ， 那也得需要这一行业本身就了具备肥沃的发展土壤 。
据智通财经APP观察 ， 近年来 ， 物管行业政策逐步由规范型向鼓励型转变 ， 发展迅猛：截至2018年底 ， 全国物管面积达211亿平米 。 短期看 ， 随着上游地产竣工拐点性回升 ， 过去两年积累的待竣工面积有望释放 ， 未来1-2年物管行业将迎来一轮快速增长 。
而从长期来看 ， 受益于城镇化率、人口增长、人均居住面积等因素的驱动 ， 行业有望维持增量发展 ， 预计截至2030年 ， 管理面积将达到326亿平 ， 收入规模超2万亿 。
【净利同比上升60%、90%、140%……物业板块呈现“盈喜竞赛”，你捞到了几只？】基于上可见 ， 公共卫生事件的催化叠加万亿规模的双轮效应 ， 使得物业行业自然而言打开了行业的想象空间 ， 未来星辰大海似乎也不在话下 。


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