江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

光一样的少年|披荆斩棘的立讯精密( 二 )


2011年 ， 立讯获得MacBook内部线份额 。 2012年 ， 获得iPad内部线份额 。 2013年 ， 获得MacBook电源线和iPhone/iPad Lighting线份额 。 2014年获得AppleWacth无线充电/表带份额 。 2015年获得MacBook Type-C份额 。 2016年获得iPhone转接头份额 。
2016年 ， 立讯精密收购台湾美律的子公司苏州美特51%的股权 ， 正式进入声学器件行业 。 苏州美特多年来致力于音频领域的持续投入 ， 累积了深厚的研发及专利基础 ， 并且已是苹果供应商 。 通过收购苏州美特 ， 公司于2017年进入 iPhone的声学器件供应序列 。
2016年9月 ， iPhone7发布 ， 在为数不多的创新中 ， 取消 3.5mm耳机接口改用lighting接口 ， 并推出无线耳机AirPods ， 这也成为发布会上最大的亮点 ， 其在2017/2018/2019 年的出货量分别达到了1500万/2800万/6500万台左右 。 英业达是ODM厂商龙头 ， 提供PC、服务器和手持设备/设备的ODM制造服务 ， AirPods 的组装最开始是由英业达独家供应 ， 但由于英业达在整机制造的良率始终不如人意 ， 成为制约AirPods供应的瓶颈 ， 苹果因此在2017年7月引入立讯精密作为第二家AirPods的整机制造商 。
凭借强大的精密制造能力 ， 立讯精密的AirPods良率迅速达到较高水平 ， 并快速成长为第一大供应商 ， 目前立讯精密在普通版 AirPods的份额达到60%-65%左右 ， 在降噪版的AirPods Pro的份额则达到了100% ， 形成垄断优势 。
除了AirPods ， 公司有望在2020年下半年切入 Apple Wacth的整机组装 ， 复制公司在AirPods的成功之路 。 AppleWatch尽管出货量不及AirPods ， 但单机价值量约为AirPods的2-3倍 ， 整体市场规模与AirPods旗鼓相当 ， 也就是说 ， 立讯精密的业绩可能迎来了新的爆发点 。
深耕苹果产业链 ， 业绩高速增长
立讯精密在上市之后始终保持业绩的高速增长 ， 营收从2010年的10.11亿元增长至 2019年的625.16亿元 ， 归母净利润从 2010年的1.16亿元增长至2019年的47.14亿元 。
光一样的少年|披荆斩棘的立讯精密
无惧疫情的影响 ， 公司在2020年继续保持着快速的增长势头 ， Q1的营收达到165.13亿元 ， 同比增长 83.10% ， 实现归母净利润9.82亿元 ， 同比增长59.40% 。
立讯精密目前最亮眼的业务无疑是为苹果供应链生产加工Airpods 。 根据调研机构Counterpoint的数据 ， 2019年Q4全球TWS耳机销量为5100万副 ， 销售额为66亿美元 ， 苹果占据整个Q4销售额的62% ， 全年全球TWS市场的销售量约为1.3亿副 ， 2020年预计将增长90% ， 达到2.3亿副 ， 这其中苹果将占据一半的市场 ， 这也是立讯精密今年以来业绩逆势大增的保障 。
事实上 ， 立讯精密和苹果已经完成了深度的绑定 ， 2019年 ， 来自苹果公司的销售金额占年度销售总额的比例高达55.43% ， 而这一数字在2016/2017/2018年时还是33.18%/36.58%/44.85% ， 公司虽然与国内客户华为、小米等亦有合作 ， 但目前业务额均无法与苹果相比 。
从营收结构上来看 ， 公司的营收增长主要由消费性电子驱动 ， 去年消费电子业务营收同比增长93.95% ， 该业务占公司营收比重从2018年的74.77%进一步提升至2019年的83.16% 。
在专注消费电子领域的同时 ， 立讯精密还通过各项收购进行横向的业务拓展 ， 意图打造成为全球领先的全方位连接方案提供商 ， 实现一站式的服务 。 立讯精密瞄准的其他领域分别为汽车电子和通讯 ， 2012年和2013年 ， 立讯精密分别通过收购福建源光电装55%股权与德国SUK 100%股权布局汽车相关业务 。
但截至目前 ， 相对于消费电子业务而言 ， 立讯精密的汽车业务体量还比较小 ， 2019年年报显示 ， 公司汽车互联产品及精密组件收入为23.61亿元 ， 占总营收的比重为3.78% 。 继汽车电子后 ， 通讯也有望成为立讯精密的下一个增长点 ， 2017年至2019年 ， 公司通讯互联产品及精密组件营业收入分别为16.55亿元、21.52亿元以及22.37亿元 ， 业务收入数额逐年增大 。


推荐阅读


上一篇：中报|66家科创板公司剧透中报业绩：二季度疫情影响减弱 业绩分水岭再现

下一篇：光明日报|暑期荧屏：现实题材唱主角 类型化探索显成效