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常青树|公募“常青树”罕见大幅调仓，朱少醒、杨谷、邹曦、杨建华“精准擒牛”( 二 )


第二类则是仍然猛打猛冲在一线拼搏 ， 管理多只基金的同时甚至直接掌舵爆款与一众后生一较高下 。 其中最为典型的代表是富国基金的毕天宇 ， 目前他在管的基金达到三只 ， 其中富国龙头优势是成立于今年的爆款基金 ， 当时首募的份额超过50亿份 。 此外 ， 他所管理的另两只基金富国高端制造与富国天博(519035)创新 ， 迄今还创下了任职回报翻两番的优异成绩 。
让人意外的是 ， 拥有“常青树”最多的居然不是我们最为耳熟能详的易方达、南方、汇添富这些顶尖头部 ， 而是同样总部位于上海的华宝基金 ， 其旗下基金经理上榜“常青树”榜的有刘自强、胡戈游、徐林明等人 。
“常青树”二季度罕见较大幅度调仓
非“抱团股”或更值得关注
随着公募基金二季报的落幕 ， 上述“常青树”们当季的调仓换股思路也一并曝光 ， 与以往他们较少调仓重仓标的形成鲜明反差的是 ， 这一季的动作较大 。
首先看朱少醒的富国天惠精选成长 ， 对比基金的二季报和基金的一季报 ， 朱少醒在二季度用宝信软件、智飞生物和顺丰控股(002352,股吧)替换了首季的迈瑞医疗(300760,股吧)、上海钢联(300226,股吧)和东方雨虹(002271,股吧) 。 从二级市场的相关标的走势来看 ， 这一“替换”似乎是颇为明智的 。 开年迄今 ， 宝信软件和智飞生物的涨幅已经翻了两番 ， 同时顺丰控股的年内涨幅也已经接近85%一线 。 对比来看 ， 已经从十大重仓中消失的三只股票则相形见绌 ， 特别是上海钢联年内的涨幅尚不到20% 。
对此 ， 朱少醒在季报中强调：“优质个股和大家耳熟能详的明星股不应该是完全等同的概念 。 我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力 ， 而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司的股票 ， 等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归 。 ”当然 ， 他对于茅台(600519)、五粮液(000858)、格力等蓝筹标的继续保有一份坚持 。
与朱少醒“偏大众化”的持仓标的相比 ， 诺安基金老将杨谷则是另一番光景 ， 其挖掘出来的多是普通投资者较少关注的标的 。 基金二季报显示 ， 诺安先锋当季的十大重仓股依次是同和药业(300636,股吧)、联化科技(002250,股吧)、山东赫达(002810,股吧)、苏博特(603916,股吧)、新和成(002001,股吧)、奥翔药业(603229,股吧)、东方雨虹、垒知集团、江苏神通(002438,股吧)、亚士创能(603378,股吧) ， 上述标的不仅年内悉数上涨 ， 其中奥翔药业和亚士创能更是年内涨幅逼近翻了两番 。 与上一个季度的持仓相比 ， 杨谷在当季更换了大约半数的重仓标的 。 对此 ， 杨谷也在季报总结中表示：“组合持仓以未来几年业绩增速确定性高的中小市值标的为主 。 ”
诚然 ， 在市场确立牛市的前提下 ， 对于这些久经沙场的公募老将来说 ， 凭借经验挖到几只翻倍的票或许并非难事 。 再如长城基金的投资总监杨建华 ， 其代表作长城核心优势今年以来的净值增长率已经接近55%一线 ， 从二季报的情况来看 ， 其重仓股中的坚朗五金(002791,股吧)、鸿路钢构(002541,股吧)和建设机械(600984,股吧)分别翻了三倍、两倍和一倍 ， 而其持仓也形成了比较鲜明的“消费+基建”的行业模式 。 整体来看 ， “常青树”们的标的股并非如爆款舵手版集中追捧三大热点行业 ， 毕竟超过10年的任职经验让他们的风险敏感度极强 ， 对于重仓行业的分散都做得比较好 ， 其中惟一的“反例”是一直对大基建概念青睐有加的邹曦 。 或正因为分散 ， 单一慧眼独具的标的对组合的作用就不那么明显了 ， 例如胡戈游所重仓的小熊电器(002959,股吧)、曾国富的戴维医疗(300314,股吧)、邹新进的良信电器(002706,股吧)、程洲的天宇股份(300702,股吧)等等 。
当然 ， 也有部分公募老将当季所选重仓股票尚存有疑问 ， 比如刘自强当季的第九大重仓股鹏辉能源(300438,股吧)和毕天宇的重仓股纽威股份(603699,股吧)等 。 虽然如此 ， 对于这些个别标的年内市场表现一般 ， 对于经验丰富的沙场老将而言 ， 或许他们通过调研等多种形式 ， 已经挖掘出了公司不为人知的另一面的潜力价值 ， 后续时间或有不一样的表现机会 。


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