投资|基金50｜华安基金崔莹：选股的核心是成长的确定性( 三 )
在2020年2季报中 ， 他分析 ， 国内疫情处于收尾阶段 ， 近期有偶发聚集性病例 ， 另外防海外输入压力仍然较大 。 全球新冠肺炎每日新增确诊人数仍然在振荡上行 ， 疫情拐点有延迟迹象 ， 但对全球经济的冲击影响仍有望尽快见顶回落 。 流动性宽松推动了上半年行情 ， 预计未来边际进一步宽松可能性不大 ， 但是在整个居民资产在配置的背景下 ， 股市下行风险不大 ， 优质行业和公司的估值溢价预计将维持在相对高位 。
他表示将坚持投资符合产业和消费升级趋势的成长股和消费股 ， 行业配置包括：云计算产业链 ， 5G和5G应用产业链 ， 自主可控产业链 ， 生物科技产业链 ， 医疗服务产业链 ， 必选消费和消费升级产业链等 。
其中 ， 5G应用可能是未来几年最好的赛道之一 。 尽管当前仅处于5G产业发展的初期 ， 但是从3G到4G变化来看 ， 通信代际发展所带来的技术革新将远超人们想象 。 相对于上游的通信基础设施建设 ， 下游应用层面正是因为其难以想象的应用场景 ， 才能带来巨量的衍生投资空间 。
5G拥有三大应用场 ， 分别是eMBB（增强型移动宽带）”、URLLC（超可靠低时延通信）和“mMTC（大规模机器类通信）”：
增强型移动宽带对带宽要求较高 ， 典型应用场景有超高清视频、AR/VR 等；超可靠低时延通信对时延要求较高 ， 主要针对垂直行业的特殊应用需求 ， 典型应用场景有工业控制、无人机控制、智能驾驶等 ， 要求毫米级时延等级；大规模机器类通信对连接密度要求较高 ， 可满足海量物联的通信需求 ， 主要针对以传感和数据采集为目标的应用场景 ， 典型应用场景包括智慧城市、智能家居等 。
（蓝鲸财经 祁和忠 裴利瑞）
（责任编辑：王治强 HF013）
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