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再融资监管政策严控定增“捡漏”，药石科技等70多家公司急忙撤回或修订预案

7月14日 ， 药石科技在官宣前次非公开发行股票事项终止的同时 ， 抛出了新的定增预案 。 新华日报财经客户端对比两次定增预案发现 ， 除了募集金额有所增长 ， 募投项目有所变动之外 ， 发行对象也发生了变化 ， 原本由兴全基金全额认购变成尚无定数 。
6.5亿定增黄了 ， 药石科技抛出全新方案认购者尚存变数
7月14日 ， 药石科技抛出了一则2020年度创业板向特定对象发行股票预案 。
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再融资监管政策严控定增“捡漏”，药石科技等70多家公司急忙撤回或修订预案
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【再融资监管政策严控定增“捡漏”，药石科技等70多家公司急忙撤回或修订预案】两次定增预案募资金额及用途对比截图来自深交所公告
据悉 ， 本次发行股票数量不超过28957900股（即不超过本次发行前总股本的20%） ， 且募集资金总额不超过9.35亿元 ， 扣除发行费用后拟将全部用于南京研发中心升级改造建设项目、药物制剂生产基地建设项目和补充流动资金 。
在披露新定增预案的同时 ， 药石科技还发布了关于终止前次非公开发行股票事项并撤回申请文件的公告 。
公告显示 ， 药石科技在今年2月和3月分别召开董事会、临时股东大会 ， 审议并通过了关于公司2020年度创业板非公开发行股票的相关议案 。 新华日报财经客户端注意到 ， 药石科技拟募集总额不超过6.5亿元资金,用于补充流动资金及偿还银行贷款 ， 由兴全基金全部认购 。
4月底 ， 药石科技收到了关于这起预案的反馈意见 ， 遂以“由于反馈意见整体回复工作量较大”为由 ， 申请延期回复 。 在这一次发布的终止公告里 ， 药石科技披露了撤回申请的原因 。
2020年3月20日 ， 中国证监会发布了《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》 ， 监管部门对非公开发行股票相关政策的进一步细化与明确 。
监管政策的变化 ， 成为药石科技终止前次非公开发行股票的重要原因 。
监管政策严控定增“捡漏” ， 70余家上市公司修改预案
2月14日证监会发布了再融资新规 ， 上市公司非公开发行引入战略投资者 ， 可以享受锁价发行、发行价打八折、锁定期减半 。
据相关媒体统计 ， 按预案公告日显示 ， 自2月14日起 ， 182家公司发布再融资预案 ， 其中有98家公司采取定价方式 ， 涉及募集资金1259亿元 。 由于只有战略投资者 ， 而非所有认购对象都能享受到定价发行的优惠 ， 因此 ， 这轮再融资热潮中 ， 认购对象的身份确认便成为市场焦点 。
3月20日 ， 证监会发布的《监管问答》对定增引入战略投资者的要求进行了明确 ， 同时确定了相关决策程序、信披要求以及保荐和服务机构的履职要求 。
《监管问答》显示 ， 《实施细则》中的战略投资者是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源 ， 与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益 ， 愿意长期持有上市公司较大比例股份 ， 愿意并且有能力认真履行相应职责 ， 委派董事实际参与公司治理 ， 提升上市公司治理水平 ， 帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值 ， 具有良好诚信记录 ， 最近3年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者 。
此外 ， 战略投资者还应当符合下列情形之一：一是能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源 ， 显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力 ， 带动上市公司的产业技术升级 ， 显著提升上市公司的盈利能力 。 二是能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源 ， 大幅促进上市公司市场拓展 ， 推动实现上市公司销售业绩大幅提升 。
本次《监管问答》还详细规定了引入战略投资者的决策程序 ， 包括双方签订战略合作协议、上市公司内部决策程序、股东大会特别决议等 。 在非公开发行股票完成后 ， 上市公司应当在年报、半年报中披露战略投资者参与战略合作的具体情况及效果 。
战略投资者标准一出 ， 据新华日报财经客户端不完全统计 ， 除了药石科技 ， 还有聚灿光电、北京利尔、科顺股份等70余家上市公司修改甚至撤回了定增预案 。


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