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马斯克|【车企动态】比亚迪晋升车企“市值王” 巴菲特对马斯克暂时扳回一局( 二 )


我们看到 ， 继上轮暴涨后 ， 7月14日 ， 比亚迪微跌1.38% ， 报96.55元 ， 2634亿元 ， 仍高于上汽集团2355亿元 。
股市涨跌之外 ， 我们也要看到除业绩之外更深层次的根由 。
那就是中国汽车行业正在发生变化 ， 传统车企下的估值体系正在向新能源汽车倾斜 。
除却燃油车部分 ， 从新能源汽车布局看 ， 比亚迪算是中国新能源汽车领军企业 。
截止2019年末 ， 公司新能源汽车总产销率先突破70万辆 ， 连续4年销量全球第一、连续销量五年全国第一 。
为何没能连续5年蝉联第一？因为杀出了特斯拉 。 2019年比亚迪新能源汽车销量为22.95万辆 ， 不低特斯拉36.75万辆屈居第二 。
紧随比亚迪之后的则是中国军团的北汽集团和上汽集团 。 北汽新能源16.02万辆 ， 位于榜单第三 。 上汽集团13.7万辆 ， 位于榜单第四 。
外有特斯拉 ， 内有中国新能源“军团”崛起 ， 内忧外患的比亚迪还是压力较大的 ， 不过从新能源产业布局看 ， 公司还是较为有优势 。
成立于1995年的比亚迪是以电池业务起家 ， 其一直在新能源电池研发、制造上处于领先地位 。 从电池原材料到三电核心系统 ， 再到电池回收利用 ， 实现完整闭环 。
不过也要看到 ， 其电池业务的先发优势已经被宁德时代超越 。 公司电池业务也面临技术研发调整和强大对手竞争 。
此外 ， 比亚迪的升值还在于公司一系列资本运作 。
公司旗下比亚迪半导体 ， 在2020年5月引入中金资本、红杉资本等19亿元投资 ， 后又以增资扩股方式引入30家战略投资者 ， 吸金8亿元 。
估值大大提升的比亚迪半导体正在寻求独立上市机会 ， 并被外媒指目标市场为科创板或创业板 。
总体来看 ， 比亚迪能在二级市场爬到“浪尖” ， 成为新的“市值王”是其新能源托起公司“霸主”地位 。 与短期业绩无关 ， 与梦想有关 ， 与长期价值投资有关 。
新能源、科技股成股市”信仰”？
我们在说A股的时候 ， 也不能忘记全球股市 。
出于联动效应 ， 本轮比亚迪涨势也离不开特斯拉的带动和榜样作用 。 特斯拉自从2019年四季度盈利以来 ， 公司股价涨势如虹 。
外围市场的带动也带火了A股新能源股 。
但与美股不同的是 ， A股的新能源板块乃至科技板块涨势总是暂时的 ， 不如美股那么持续 。
例如美股科技股十年长牛 ， 诞生了不少十倍科技牛股 ， 其中亚马逊、英伟达、博通、特斯拉、苹果等科技类公司占据大半席位 。
据安信证券统计显示 ， 纳斯达克指数中 ， 科技、医疗、消费三大类行业的合计市值权重超过90% ， 其中 ， 仅信息技术行业的市值占比就超过一半 。
而对标A股市场 ， 最赚钱的公司却不是科技股 ， 而是茅台、五粮液和银行、房地产以及中国平安 。
其中天壤之别你可嗅出味道 。 正如马斯克所说 ， 从事金融的人太多 ， 制造业乃至科技业的地位太低 。 国内市场尤甚 。
不过A股这个局面正在慢慢改观 。
自2019年以来 ， A股5G、科技股、出口替代等上市企业在二级市场大热 ， 开始向美股看齐 ， 市盈率一路走高 。
股价从今年50元低点 ， 涨到98元的比亚迪就是一个很好的印证 。
Wind数据显示 ， 信息技术指数近60日涨幅37.19% ， 工业指数涨幅22.36% ， 超过房地产指数20%涨幅 ， 以及金融指数涨幅21.19% 。
市场改革决心也在科创板一周年后继续延续 。 7月22日正式实施新改革的上指数 ， 这是30年来第一次修改 ， 增加科创板和红筹股CDR 。
市场认为 ， 将科创板纳入上证指数 ， 有望为科创板带来增量资金 。 而将红筹股CDR纳入指数 ， 则预示着腾讯、阿里、京东、百度等海外上市的科技巨头回归 。
中概股们可通过CDR上科创板 ， 并纳入上证指数 。 总之 ， A股已经准备好“信仰”科技股 ， 并为之铺路搭桥 。


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