江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

上涨行情|监管连续喊话 护航A股慢牛( 二 )


盘和林认为 ， 经过多日连续上涨 ， 大盘“像样的回调”还是要来 ， 不排除监管后续会有实质性降温举措 。
相对于证监会、银保监会对非法资金的喊话 ， 市场更加担忧的是央行的货币政策走向 ， 充裕的流动性会否转向 。
7月10日 ， 货币政策司副司长郭凯表示 ， （疫情阶段性特殊政策退出）这些并不代表货币政策就此转向 。 “货币政策的立场仍然是稳健的 ， 货币政策更加灵活适度 。 ”
郭凯强调 ， 上半年推出的、正在实施中和将要实施的货币政策支持措施合计约提供了9万亿元 ， 这些政策都是比较长期的政策 ， 总量上足够 。 随着下半年经济恢复正常 ， 传统货币政策的作用可能会更加明显 。
摁不住的牛市行情
上证综指7月以来连续大涨 ， 6个交易日涨了400多点 ， 从3000点直上3400点 ， 累计涨幅14.03% 。
市场主流观点认同目前处于结构性牛市 。 从经济基本面来看 ， 近期公布的各项经济数据延续回暖势头 。
7月10日 ， 央行相关负责人表示 ， 汽车消费6月增速为4.8% 。 6月CPI同比上涨2.5% ， 低于预期 ， PPI环比上升且连续两个月改善 ， 这都说明疫情给供给端带来的影响已经基本消退 。 截至5月末 ， PMI已连续3个月保持在荣枯线上方 。 下半年及未来一段时期 ， 这种好转的态势仍将持续 。
从市场角度看 ， 私募和资管公司的角度颇有代表性 。
时代周报采访人员获悉 ， 行业内对A股市场中短期运行方向总体偏积极 。
7月13日 ， 上海一位私募人士告诉采访人员 ， A股3-6个月内会继续走牛 ， 权益类资产将成为未来今年最佳投资标的 。
截至6月底 ， 私募排排网纳入统计排名的16040只私募基金 ， 今年以来整体平均收益为13.28% ， 正收益产品占比为80.95% 。
【上涨行情|监管连续喊话 护航A股慢牛】对此 ， 7月13日 ， 恒天财富研究院向时代周报采访人员表示 ， 在今年上半年跌宕起伏的市场环境中 ， 私募基金平均收益和股票策略收益分别优于同期沪深300指数和中证500指数12.52%和2.83个百分点 ， 展示出了相对较高的赚钱效应 。
在弘毅投资首席投资官张鸿羽看来 ， 当前基本面下 ， 市场总会去寻找一些结构性机会 ， 尤其是增长确定性明确的资产 ， 有效资产、收益率稳定的资产显得非常稀缺 。
7月13日 ， 国泰君安最新报告分析 ， 银行理财“刚兑打破+收益率下行” ， 助推市场无风险利率下行 。 增量资金入场是当前行情核心原因 。 伴随风险偏好边际抬升 ， 静待3500点 。
不改消费+科技配置主线
对于上周股市先扬后抑的盘面表现 ， 以及前期金融股涨幅气势如虹 ， 后期又走向分化的格局 ， 主流投资机构们又是如何操作应对的呢？
“首先我自己是逐步减仓证券股的 ， 虽然这会牺牲了一些证券股的利润 ， 但在我看来 ， 该板块涨起来的空间并不大了 ， 上周我们主要将资金布局了新能源汽车板块 。 ” 7月13日 ， 北京一家基金公司研究部副总告诉时代周报采访人员 。
时代周报采访人员也注意到 ， 尽管7月6日和8日 ， 证券公司指数（399975.SZ）分涨9.62%和6.55% ， 但7月9日起涨幅已迅速收窄 ， 10日甚至下跌2.56% 。
7月13日 ， 数据显示 ， 部分券商股亦表现不佳 ， 如中银证券、浙商证券等个股领跌 。
具体到投资线索上 ， 已经有很多卖方做过大量统计 ， 证明行业的高景气度无疑是出现大行情首要的条件 ， 消费升级、先进制造是主要的两个思路 。 一个很有效的选择原则是“进口替代” ， 中高端消费品、专利药、半导体产业等均符合这个条件 。
“还有些行业在消费升级和先进制造两者兼备 ， 这些行业的景气持续性和产业成长空间更优 ， 例如新能源车、5G消费电子、5G文化娱乐 。 在这些选定的产业中 ， 我们会进一步分析产业链环节上最有优势的企业 ， 再根据过往历史 ， 筛选出质地优异的上市公司 。 ”该研究部副总表示 。


推荐阅读


上一篇：商誉|《好声音》创收腰斩灿星二度闯关IPO

下一篇：权益|权益新品搅动基金江湖 “千亿俱乐部”扩容