外资|北上资金加速进场爆买800亿，23个股净买入超亿元( 二 )
与此同时 ， 大摩还将MSCI中国指数未来12个月的目标价设定为103点 ， 较7月10日收盘价98.45点约有4.62%的上升空间 。 大摩再次表达了超配中国资产的观点 ， 并提高中国企业在2020年和2021年的盈利预测 ， 幅度为1-3% 。
大摩认为 ， 中国消费自4月以来保持复苏态势 ， 在政策宽松、服务业重新开放、被压抑的需求释放等因素影响下 ， 中国消费有望在下半年出现拐点 ， 增速或将在年底触及疫情爆发前的水平 ， 为公司的盈利增长创造条件 。
除此之外 ， 高盛也及时跟进 ， 重申“增持中国” 。
高盛将沪深300的3个月目标价提升至5370点（对应16.6倍估值） ， 将其12个月目标价从4100点提升至4600点（对应13倍估值） 。 该行认为 ， 短期情绪可能较长期更乐观 。
一方面 ， 中国疫情迅速得到控制、经济重启较为顺利；另一方面 ， 货币工具及信贷政策创造了有利的金融环境 ， 企业盈利改善趋势显现；同时 ， A股估值不高 ， 加上散户参与热情上升 ， 均有利股市走牛 。
但高盛认为A股并未过热 ， 与2015年和2018年的乐观水平相比 ， 个人投资者的乐观情绪和投机程度还未过度 。 除国内散户投资者外 ， 过去几周 ， 北向资金流入也大幅增加 ， 成为A股走牛的重要推手 。
瑞银资产管理资产配置基金经理罗迪也在媒体会上表示 ， 目前看多A股及海外中资股 。 未来6-12个月最关键的因素是海内外经济复苏 ， 中国A股短期如果出现回调不是熊市下跌 ， 而是复苏中的调整 。
杨德龙表示 ， 外资配置A股主要通过沪深港通和QFII/RQFII等渠道进行配置 ， 除此之外 ， 还有少量外资通过私募对A股加以配置 。
而开源证券发布研报表示 ， 北上资金中的交易型资金是本轮行情的重要边际力量 。
一方面 ， 托管于包括美林远东、摩根大通、瑞银证券以及摩根斯坦利等在内的8家机构的北上增量资金是推动本轮市场风格切换的重要市场力量；另一方面 ， 托管于上述8家机构的增量资金是2020年7月以来顺周期行业以及主板表现占优的重要市场力量 。
“大摩、高盛等外资投行看好A股 ， 说明A股具备投资吸引力 。 ”杨德龙认为 ， 上周A股涨势迅猛 ， 引发周末监管政策纷纷出台 ， 这不是为了打压股市 ， 而是为了股市的健康发展 。 A股未来有望从“快牛”转向“慢牛”、“长牛” 。
中银证券管涛在接受时代财经采访时则认为 ， 要警惕出现“疯牛”行情 。 到现在为止 ， 外资在A股的市值占比仅有3-4% ， 主力还是国内的资金 。 最近上涨较快的原因 ， 也是基本面改善与流动性宽松积累了较长时间的做多动能 。 与海外市场相比 ， 中国的估值相对较合理 ， 再加上疫情控制比较有利 ， 经济复苏前景比较确定 ， 外资看多A股 。 但若外资觉得中国股市的估值偏高 ， 反而不会加速进场 ， 有可能会离场观望 。
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