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申购|多层次市场再添生力军，精选层首批32家企业月底挂牌

32家 ， 本月底集中挂牌 。 市场高度关注的精选层开板时间和首批企业数量情况 ， 日前迎来全国股转公司方面“官宣” 。
“目前首批企业审查核准已完成 ， 正在开展股票发行 ， 精选层设层交易的相关准备工作已就绪 。 预计精选层将于本月底正式组建 。 ”全国股转公司副总经理李永春7月10日表示 。
对于精选层挂牌工作进度 ， 他提到 ， 目前精选层交易系统、监察系统以及公司监管工作均已准备就绪 。 系统测试达到预期 ， 进行了扩容提速 ， 并已通过极端情况压力测试 。 集体晋层仪式正在抓紧筹备 。
设立精选层是此次新三板全面深改的枢纽性制度安排 。 围绕精选层 ， 市场正在关注多个焦点问题：32家的数量是如何确定的？7月初精选层个股开启申购后一度出现“顶格打不中”的情况如何解决？股转对此一一回应 。
自去年10月底启动改革 ， 历时近9个月 ， 精选层将迎来首批企业挂牌的“高光时刻” 。 业内对此有何期许？
“此次精选层企业的发行定价 ， 有太多值得研究的地方 。 月底开盘 ， 看一二级市场的估值定价 。 新三板此次改革是中国资本市场发行体制的革命 ， 也是对市场各方参与者的一次大检验 。 ”银泰证券股转系统业务部总经理张可亮对第一财经采访人员表示 。
“成熟一家算一家”
采访人员据股转官网梳理 ， 精选层公开发行日历显示 ， 艾融软件(830799.OC)、颖泰生物(833819.OC)、贝特瑞(835185.OC)、新安洁(831370.OC)等32家公司已确定申购日 。 这也意味着 ， 32家公司已晋级为精选层首批企业 。
此前 ， 科创板提供的先行经验是市场预判精选层改革情况的主要参照 。 较之科创板首批企业25家的数量 ， 精选层首批企业数量达到30家以上 。
首批32家的规模和具体名单 ， 如何确定？
李永春说 ， 受疫情影响 ， 精选层受理工作的启动晚于预期 ， 4月27日股转启动精选层企业公开发行申请的受理工作 。 按照7月底统一挂牌的安排 ， 留给监管审核的时间比较短 。 “企业准备材料、券商尽职调查 ， 遇到很大的障碍 ， 特别是春节以后这段时间 ， 不能出差、不能去外地 ， 延迟了一些 。 ”
对于股转审核关注重点 ， 他提到 ， 主要关注企业对股转问询问题的反馈 ， 如果反馈较及时、解释较清楚 ， 就会通过审核 。 而有的企业准备不充分 ， 未能及时反馈 ， 则赶不上第一批挂牌 。
“对数量我们没有预期多少家 ， 成熟一家算一家 。 提交审议的企业有34家 ， 其中2家暂缓审议 ， 后续还有相关程序 ， 所以首批确定是32家 。 对数量我们没有预期多少家 ， 成熟一家算一家 。 ”李永春说 。
聚焦32家企业的整体情况：行业上 ， 32家企业分属6个行业 ， 其中25家属战略新兴产业、现代服务业和先进制造业 ， 占比78%；地域上 ， 32家企业分属17个省、自治区、直辖市 ， 其中北京6家、江苏5家 ， 浙江、上海、安徽、广东、河北及湖北各2家；适用标准上 ， 32家企业中 ， 29家企业以标准一（侧重盈利性）申报 ， 1家企业以标准二（侧重成长性）申报 ， 1家企业以标准三（侧重研发成功产业化）申报 ， 1家企业以标准四（侧重研发能力）申报 。
在首批挂牌企业的股票发行方面 ， 32家首批企业共发行8.37亿股 ， 平均每家2614.53万股 。 截至7月7日 ， 18家已确定发行价的企业平均市盈率30.69倍；9家完成申购 ， 合计融资35.53亿元 。
“总体而言 ， 精选层企业以优质中小企业和同民生就业密切相关的实体企业为主 ， 整体经营业绩突出 ， 研发能力强 ， 是新三板市场发展壮大的优质中小企业代表 。 但可能存在中小企业发展阶段的规律性问题 。 ”李永春表示 ， 在对精选层企业进行价值判断时 ， 不应简单比较上市公司部分指标 ， 应该从多元视角看待其成长空间及投资价值 。
他举例说 ， 有些精选层企业存在大客户依赖 ， 主要原因是其处在细分领域 ， 是下游知名企业的长期稳定供应商；有些企业从单个经营数据指标上看经营业绩并不突出 ， 但公司主要客户稳定 ， 且逐年加大研发投入 ， 未来成长空间较大 。


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