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简单观察|“意念”涨停？13只中芯国际影子股名单来了！其中3只不到50亿元


中芯国际7月5日晚敲定发行价27.46元/股的同时 ， 也披露了阵容颇为豪华的29名战略投资者名单 ， 29家机构合计认购金额达到242.61亿元 ， 占初始发行规模的一半左右 。 除认购35亿元的国家大基金二期等明星机构资金 ， 战略投资者名单还牵出一众中芯国际的A股产业链上下游小伙伴 ， 按照市场对中芯国际的兴奋程度 ， 这些小伙伴的股价已经“意念”涨停 。
牵牛要牵牛鼻子 ， 此前多位集成电路产业人士曾告诉中证君投资扶持集成电路制造环节的重要性 ， 中芯国际处于集成电路产业中游制造环节 ， 资金需求量非常大 ， 但对产业链上下游的带动效应十分显著 。 中芯国际产能扩张及技术升级 ， 上游设备材料、下游设计封测 ， 以及最终的消费终端 ， 都将从中受益 ， 一场半导体全产业链的全面发展版图由此开启 。
多家上市公司间接参与战略投资
中芯国际的战略投资者不乏“国字头”投资平台以及大型外资机构 ， 同时也有一家由中芯国际的14家产业链小伙伴携手组成的独特基金 ， 认购了22.24亿元战略配售份额 。
来源：中芯国际公告
公告披露 ， 青岛聚源芯星股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“聚源芯星”)的有限合伙人有14家境内外上市公司(或子公司) ， 均为能够与中芯国际业务合作的上下游企业 。 包括上海新阳、中微公司、上海新昇(沪硅产业全资子公司)、澜起投资(澜起科技全资子公司)、中环股份、韦尔股份、汇顶科技、盛美股份、安集科技、徕木股份、聚辰股份、全志科技、至纯科技、江丰电子 。 盛美股份母公司在纳斯达克上市 ， 目前盛美股份已申请科创板上市 ， 其他13家公司均为A股上市公司(或子公司) 。
来源：根据中芯国际公告制表
东吴证券研究团队认为 ， 中芯国际的间接战略投资者包括半导体材料生产商上海新阳 ， 目前国内仅有的两家具备少量12英寸硅片供应能力的大硅片提供商中环股份、上海新昇 ， 以及半导体刻蚀设备供应商中微公司 ， 半导体清洗设备供应商盛美半导体、至纯科技等 ， 这些企业通过战略配售深入绑定中芯国际 ， 有利于充分调动产业资源促进中芯国际业务发展；同时中芯国际上市后将募资扩产 ， 相应供应商也有望加速获得订单 。
聚源芯星执行事务合伙人为中芯聚源股权投资管理(上海)有限公司(下称“中芯聚源”) ， 是中芯国际的境内三级参股公司 ， 中芯国际通过二级全资子公司中芯国际集成电路制造(上海)有限公司间接持有中芯聚源19.51%的份额 。 中芯国际执行董事、首席财务官、执行副总裁兼联系公司秘书高永岗担任中芯聚源董事长 。
有望带动半导体板块再度起飞
业内普遍看好 ， 中芯国际在科创板上市 ， 有望开启中国半导体产业价值重估的大门 。 在资本市场的支持下 ， 中芯国际所代表的中国半导体产业将有望实现产能规模释放、获得高速发展 。
中芯国际在国内集成电路产业链中占有举足轻重的地位 。 中芯国际的业务发展受益于国内芯片产业不断繁荣 ， 华为等终端公司、汇顶科技、韦尔股份等芯片设计公司源源不断提出芯片制造需求 ， 同时中芯国际的产能扩张和技术升级 ， 也将直接反馈成对上游设备、材料和下游封测厂商的订单 ， 带动全产业链共同发展 。
来源：国盛证券研报
中芯国际目前的收入来源主要是45nm及以上 ， 在28nm、乃至14nm先进制程领域份额较少 。 随着中芯国际产能扩张、制程突破 ， 国盛证券预测未来中芯国际有望将目标市场从45nm以上扩展到12nm以上 ， 并逐步拓展到10nm以下的市场 ， 理论目标市场能将近翻倍 。


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