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中国网|?公募基金评大涨：A股慢牛可期 预计三季度市场将处于蓄势上行阶段

：原题为_中国网|?公募基金评大涨：A股慢牛可期 预计三季度市场将处于蓄势上行阶段。
中国网财经7月6日讯(采访人员 张明江) 今日(7月6日)A股市场持续放量大涨 ， 上证指数收盘涨5.71%报3332.88点 ， 创5年最大单日涨幅；深证成指涨4.09%报12941.72点；创业板指涨2.72%报2529.49点 ， 创2016年以来新高 。 两市成交额突破1.5万亿元 ， 创5年新高 。 北向资金全天净买入136.52亿元 ， 近三日净买入均超百亿 ， 累计净买入额近440亿 。 行业方面 ， 银行、非银金融、地产、煤炭、有色、建筑领涨 ， 平均涨幅超6% 。
【中国网|?公募基金评大涨：A股慢牛可期 预计三季度市场将处于蓄势上行阶段】对于近日市场大涨及下半年市场走势 ， 大成基金认为 ， 全球市场在疫情爆发后多数走出V型反弹走势 ， 反弹力度与疫情防控情况有一定相关性 。 可以看到 ， 创业板涨幅已经大幅领先全球指数 ， 而由于市场风险偏好持续提升、目前出现低估值补涨 ， 全市场上行的局面 。 大成基金强调 ， 在牛市行情中 ， 处于创新周期的科技、疫情受益的医药和线上业态仍将保持高景气度 ， 以创业板为代表的科技创新和产业升级方向长期仍然值得期待 。 景气度保持平稳较高水平的是必须消费中的食品饮料等；景气度偏弱的是制造业和聚集性服务业 ， 但由于疫情加速行业洗牌 ， 各细分领域龙头公司均在经历集中度快速提升 ， 体现结构性的机会 。
招商基金认为 ， 今日A股大涨主因在较为充裕的流动性以及较强的赚钱效应下 ， 场外资金加速入场有关 。 其一 ， 余额宝等传统理财收益率的持续下行以及刚兑的逐步打破 ， 居民大类资产配置向权益类转移的趋势有所提速；其二 ， 海外央行持续释放的大量流动性持续回流疫情防控较好的新兴市场 ， 国内资本市场受益明显 。
海富通基金公募权益投资总监、海富通改革驱动混合基金经理周雪军指出 ， 3月下旬A股触底后 ， 二季度市场对于疫情走势、经济与各行业冲击情况及后续演绎尚不清晰 ， 同时国内外流动性较为充裕 ， 因此市场结构聚焦在长期看好、短期经营和业绩风险也不大的医药及泛消费、科技成长的优质个股 ， 带动上述板块估值持续走高 。 而对于三季度 ， 周雪军认为 ， 随着经济及各行业继续向正常状态修复 ， 同时货币信贷政策也将逐步转向正常化 ， 资本市场内各行业的基本面和估值也将逐步正常化 。 周雪军认为 ， 当前看各项经济数据趋向修复 ， 带动市场风险偏好提升 ， 长期看A股慢牛可期 。
博时宏观策略部表示 ， 今天整个市场呈现普涨 ， 其中金融、周期领头 。 国内疫情受控 ， 经济逐渐恢复常态 ， 货币环境较佳 ， 通胀可控 ， 外部扰动近期偏少 ， 是市场变化的背景 。 盈利恢复 ， 是当前周期等低估值板块具备修复的基础 ， 该修复仍有一定的空间 。 市场持续的上涨也带来了一定的赚钱效应 ， 市场交易热度趋于上升并在近期转移到了权重股市场 ， 这是估值修复时较为正常的情况 。 需要注意的是 ， 在当前的宏观和金融环境下 ， 不宜将市场热度的上升作为市场进一步上涨的关键理由 。
上投摩根预计三季度市场将处于蓄势上行阶段 。 配置上 ， 在近期的低估值板块补涨行情中 ， 建议适当关注大金融中的房地产 ， 以及景气改善的可选消费板块 。 整体仍建议聚焦于对“六稳”政策敏感度高、业绩确定性强的品种 ， 如新旧基建领域 。 同时重点关注海外业务收入占比低、上游供应链/原材料进口依赖度低、行业景气度受益于经济修复迎来反转的内需主线投资机会；中长期依然看好行业趋势上行的科技成长 ， 包括自主可控趋势下的细分领域投资机会 。
九泰基金认为 ， 短期来看 ， 低估值滞涨周期股的补涨行情有望延续 。 一方面 ， 经过上周上涨 ， 虽然房地产、非银金融、建材、银行、煤炭等低估值滞涨板块的估值水平有所上升 ， 但与医药、科技、消费等板块相比 ， 其估值水平仍位于 2011 年以来的较低历史分位 ， 同时上述板块今年以来的累计涨幅也明显低于医药、科技、消费板块 ， 仍存在估值修复和补涨空间 。


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