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期货交易大师——斯坦利克罗的交易箴言，相信会给你很多启示，上

提到已故的美国期货交易大师斯坦利克罗先生 ， 大多数人第一反应是“长线交易大师”、“趋势交易大师”等诸如此类的名头 ， 其在1967-1974年期间 ， 持有美糖期货多头头寸长达数年之久的传奇 ， 以及对长线趋势交易提出的六项基本策略 ， 已经为很多人耳熟能详 。
但如果认真研究克罗先生的著作 ， 会发现其本人也经历了从短线交易到长线交易的转变过程 ， 并非从开始就专注长线趋势交易 ， 且最终成为了一名机械系统交易者 。
斯坦利克罗先后出版了六本期货专著 ， 国内流传最广的大概是其中的三本 ， 分别为1974年《职业期货炒手》、1987年《克罗谈期货交易策略》以及1994年左右的《克罗谈投资策略—神奇的墨菲法则》 。
仔细对比克罗先生三个阶段的著作 ， 我们可以了解其交易思想的成长历程 。
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《职业期货炒手》一书成稿于克罗先生期货交易的早期阶段 ， 记载了其早期的交易思想和投资实践 。 从书中内容来看 ， 虽然这几年克罗先生在期货市场上大显身手、盈利颇丰 ， 但就交易思想来看却远谈不上稳定和成熟 ， 显得杂乱无章、不无冲突矛盾 。
书中克罗先生既强调趋势交易的重要 ， 但又做了大量的短线交易甚至是日内短线交易；既说自己的交易以技术分析为主 ， 但实际上又经常夹杂基本面分析 ， 甚至小道消息、市场传闻；既强调“截断亏损 ， 让利润奔跑” ， 又在实践中多次盈利提前出场或逆势死扛 。
在书中多个交易案例中 ， 克罗先生都主观预测行情的支撑和阻力位置 ， 从而逢高出场并在回调中再次低位进场 ， 意图滚动操作、把握所有行情利润 。
总之 ， 在该阶段 ， 克罗先生如同绝大多数交易新手一样 ， 一边把“趋势是你的朋友”、“截断亏损、让利润奔跑”等老生常谈挂在嘴边 ， 一边又经常不由自主地背离这些原则 ， 饱受短线频繁交易、主观预测行情、盈利过早出场及逆势死扛等交易恶习的折磨 。
而在十多年后 ， 当《克罗谈期货交易策略》一书出版时 ， 克罗的交易思想已经十分成熟稳定 ， 俨然一副交易大师的风范 。
在该书中 ， 克罗不仅系统性地提出了只做市场主趋势的交易思想 ， 还放弃了行情的主观预测 ， 认为良好的技术交易系统 ， 甚至精确的趋势预测 ， 其重要性不如一流的、有效的交易策略 。 同时 ， 克罗还多次强调保持客观态度和严守纪律的重要性 。
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在该书的交易案例中 ， 已经没有短线交易的踪影 ， 也不存在克罗自己的基本面分析和主观预测 。 面对朋友的“内幕消息”、客户的诘问以及充斥市场的主观判断、基本面消息 ， 克罗已经能够充耳不闻 ， 毫不动摇地坚持“KISS”交易原则 ， 体现了一个交易高手的思想境界 。
作为下一阶段交易思想的延伸 ， 书中也不时地出现“交易系统”、“技术系统”之类的字眼或语句 ， 几处提到了一些客户按照他的技术交易系统操作产生盈利或亏损的事例 。
从这些字里行间 ， 我们可以判断克罗先生已经开始转为使用机械交易系统进行交易 ， 并且从事了培训、出售交易系统的活动 。
《克罗谈投资策略—神奇的墨菲法则》成书于香港 ， 也是克罗最后的著作 。 该书与《克罗谈期货交易策略》重合度较高 ， 重点强调中长线趋势交易、保持客观态度和严守纪律 。 不同的是 ， 书中增加了克罗在香港的投资经历以及一些机械交易系统方面的内容 。
在该书结尾部分 ， 克罗明确地表明他已经成为一位彻底的机械系统交易者 ， 在全球多个国家的市场中交易数十个交易品种 ， 通过这种中长线、轻仓、分散组合式交易来管理自己和客户的资金 。
通过反复阅读、对比这三本书 ， 我们可以清晰地看到斯坦利克罗先生从一个频繁短线交易、主观预测行情、听信小道消息的新手 ， 经过多年的投资实践和学习 ， 逐步成长为放弃基本面分析和主观预测的中长线趋势交易者 ， 最后成为坚定的机械系统交易者的心路历程 。 fasnerv ， 学机械式趋势交易战法 。
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斯坦利克罗经典期货格言
斯坦利·克罗（StanleyKroll）是美国著名的期货专家 ， 1960年进入全球金融中心华尔街 。
他在华尔街的33年之中 ， 一直在期货市场上从事商品期货交易 ， 积累了大量的经验 。
在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中 ， 用1.8万美元获利100万美元 ， 后来又赚了几百万美元 ， 斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几千万美元 ， 远离这一充满竞争的市场 ， 漫游世界 ， 独享人生 。 1981年之后他重返华尔街 ， 并逐渐把目光移向亚洲 。
他对期货投资的成功经验首先强调的就是：期货市场就像在非洲的原始森林 ， 最重要的是求生存 。 判断趋势错误时就立即砍仓出场 。
风险控制和约束才是期货投资成功的关键 。 墨菲法则的核心意思则是：当你担心事情会朝着对你不利的方向发生时 ， 结果往往很可能比你担心的还要糟糕 。
克罗最著名的一句话：只有时刻惦记着损失 ， 利润才可以照顾好他自己！克罗的这种理念在执行中主要依靠技术方法 。 他的座右铭就是：KISS（KeepItSimpleandStupid）——追求简洁 。
他的投资策略及理论是“盈利时是长线 ， 亏损时就是短线” 。 他应用技术操作的手段很多但十分简单 ， 有时候简单到只用一根均线 。 在投资工具方面 ， 克罗认为众说长期图表（周、月）非常有用 。
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斯坦利·克罗的一些优秀观点：
1、期货市场就象非洲的原始森林 ， 最重要的就是求生存 。
2、技术分析的原则：务求简单 ， 要简单到不必用大脑的地步 ， 不必迷信复杂的技术分析法 。
3、对自己准备运用的系统必须经过时间和实战的检验 。
4、对自己设定的系统要有信心 ， 而不是一个人的情绪 ， 偏见或一厢情愿的想法 ， 想要超越 ， 改进它 。
5、你必须要有耐心在场外等候系统发出的操作信号 ， 一旦建好仓位 ， 要有一样的耐心持仓不动 ， 直到系统发出翻转信号为止 。
6、你必须严守原则 ， 依照系统所指的信号去操作 。
7、只有在市场展现出强烈的趋势时 ， 才放手进场 。
8、入市点：盘整突破时 ， 趋势翻转时 ， 大势反弹或回吐45%--55%时 。
9、判断趋势错误时 ， 立即砍仓出场
10、趋势分析正确时 ， 金字塔加码 。
11、钱是“坐”着赚出来的 ， 不是靠操作赚来的 ， 只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓 。
12、如何打发长线持仓的无聊时间也是能否长线持仓的关键 ， 必要时可以用“鸵鸟政策”回避在大行情中端市场波动最为剧烈时所产生的紧张情绪 。
13、价格包含的风险和收益是一个可能性 ， 而不是一个绝对能实现的东西 。
我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率 ， 但不能说它一定就发生 ， 这就是为什么要止损的原因 。 在期货市场上凡是满口绝对的人 ， 要么是神仙 ， 要么是骗子 ， 要么是门外汉 。
14、价格是交易时要考虑的唯一对象 ， 我主张只用眼睛交易 ， 最好只有眼睛和手 ， 眼睛看价格 ， 手敲键盘 ， 把耳朵堵掉 ， 思维停止 。
金融市场是个流言蜚语多如牛毛的地方 ， 骗子比黑手党还多 ， 就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假 。 但有一个工具 ， 能最客观最快最完全地反映了实际情况 ， 那就是价格 ， 所以主张价格是我们考虑的唯一因素 。
15、你只能就你对市场的观点进行交易 ， 人一旦对事物进行预测 ， 虚荣心就会体现其中 ， 使得他很难去接受在交易过程中出现的与他的预测相异的任何事情 。
然而真正的财富是通过精明的退出来实现的 ， 因为它允许交易者止住损失、滚动利润 。 总之人们是通过发现自己、实现自我潜能并与市场步调一致而赚到钱的 。
16、反弹行情或整理行情出现时 ， 人们开始变得犹疑 ， 交易大多也有所慌乱 ， 短线出击开始频频出现 ， 多空频繁换手 ， 迷失的不止方向 ， 迷失的还有自我 。
这种自我 ， 就是信念 ， 及其交易系统！这种迷失最终多会令交易者不会走得更远 。 只要切切实实按信号交易 ， 按规则行事 ， 不经意间定会发现交易原来并不那么难 。 fasnerv ， 学机械式趋势交易战法 。
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17、坚持一种做法 ， 把它研究透 ， 控制心态 ， 你就能成功了 。
18、大多数投资者认识不到 ， 每个月只有少数几天可以赚大钱 。 其余的时间如果不陷入困境就是做好了分内的事 。 记住时刻保持账户完好无损 ， 等待大行情来临 ，
19、交易如用兵 ， 五分把握你不战 ， 七分把握你也不战 ， 非要等到十分把握再全力一击 ， 但战事瞬息万变 ， 哪里会有十分把握的事情？
20、技术分析是交易者的行为纪律 ， 主要不是预测 。 它帮助你识别趋势、顺应趋势 。 行于不得不行 ， 止于不得不止 。
21、在强势市场中 ， 技术指标中的买点准、卖点不准；在弱势市场中 ， 技术指标中的卖点准、买点不准 。
22、“顺势而为”的仓位 ， 可能有很大的利润 ， 所以千万不要轻易“弃船” ， 在这个过程中 ， 可能出现许多诱惑 ， 引诱你见到一些小波动 ， 急于逆势抢帽子 。 除非你熟悉此道 ， 而且设了止损点 ， 否则不要随意进出 。
【期货交易大师——斯坦利克罗的交易箴言，相信会给你很多启示，上】23、人投资是根据价格的起伏作出判断 ， 但如果人心比价格更快更大地起伏 ， 就失去了最宝贵的定力 ， 因此对趋势的判断很容易走偏 ， 当然也更容易一次次地推翻自己的既定投资计划 ， 而陷入追涨杀跌的困境中 。


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