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基金三年长跑能力排名前列 这只“翻倍基”因何脱颖而出？

自2015年2月3日成立至2020年6月5日 ， 大成高新技术累计斩获113.3%的回报率 ， 是名副其实的“翻倍基” ， 且具有运行稳定、回撤幅度小的特点
《投资时报》采访人员汤巾
在跌宕起伏的市场环境中 ， 若想做好投资 ， 选对个股比努力奔跑更为重要 。
标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年（截至2019年末）的海量数据(603138,股吧)进行统计研究 ， 重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》 。 从研究结果来看 ， 大成基金旗下多只权益类产品在同类中排名靠前 。 明星产品大成高新技术产业的表现尤为突出 ， Wind数据显示 ， 该基金2017年至2019年净值增长率达63.34% ， 在《普通股票型基金3年大师榜》中排名第21 。
若再将时间拉长 ， 自2015年2月3日成立至2020年6月5日 ， 大成高新技术产业累计斩获113.3%的回报率 ， 是名副其实的“翻倍基” ， 而沪深300指数同期涨幅仅为19.3%；其年化收益率达到15.23% ， 亦在普通股票型基金中排名前列 。
更为难能可贵的是 ， 该基金具有运行稳定、回撤幅度小的特点 。 今年以来 ， 虽然A股市场波动强烈 ， 但该基金却依然保持上涨势头 ， 且净值在6月5日创出新高至2.2330元 ， 让投资者收获了“稳稳的幸福” 。
大成高新技术产业在不同市场情况下的表现对比（单位：%）
基金三年长跑能力排名前列 这只“翻倍基”因何脱颖而出？
图片

数据来源：Wind ， 招商证券
长跑健将大成高新
《投资时报》研究员了解到 ， 刘旭严格执行自下而上选股策略 ， 在自己深入研究过的领域进行投资 ， 敢于重仓集中持股长期投资 ， 不做波段不频繁换仓 。 其管理的产品年度换手率和年化波动率均显著低于同类产品 ， 最大回撤也较同期大盘表现更好 ， 体现了良好的选股能力和风险控制能力 。
自2015年任职以来 ， 刘旭平均年化收益率达9.52% ， 显著高于全市场基金经理平均的4.24% ， 在目前全市场2127名基金经理中 ， 排名前12%（256/2127）；在任职期5年内的1617名基金经理中 ， 排名前15%（228/1617） 。 （数据来源：Wind ， 本报整理 ， 截至2019年12月31日）
资料显示 ， 刘旭系管理学硕士 ， 2009年至2010年在毕马威华振会计师事务所任审计师 。 2011年2月至2013年5月任广发证券(000776,股吧)研究所研究员 。 2013年5月加入大成基金公司 ， 曾担任研究部研究员、基金经理助理 ， 现任股票投资部副总监 。 2015年7月29日起任大成高新技术产业基金经理 。
值得注意的是 ， 刘旭接手大成高新技术产业的时候大盘是在3700点以上的高位 ， 而自接手起至2019年底 ， 刘旭的任职回报达到99.90% ， 同期上证综指下跌18.29%（数据来源：wind；2019/12/31） 。
即使分开各个年度的表现来看 ， 刘旭的业绩表现也是可圈可点 。 在2016年至2019年这4个完整任职年度期间 ， 大成高新技术产业的年度收益率分别为0.83%、36.33%、-15.75%和42.20% ， 分别在同类排名中位列13/103、13/128、8/152和103/181 。
正是基于任职以来优异表现 ， 刘旭管理的产品拿下了基金奖项的“大满贯”：三年期开放式股票型持续优胜金牛基金（中国证券报 ， 2019/04/14） ， 2018年度金基金·三年期股票型基金（上海证券报 ， 2019/04/25） ， 三年期持续回报股票型明星基金（证券时报 ， 2019/03/21） ， “金基金”一年期股票型基金（上海证券报 ， 2018/05/10） 。
招商证券相关研究报告显示 ， 从历史业绩来看 ， 截至2020年4月30日 ， 刘旭所管理的大成高新技术产业在其任职至今收益表现均排名同类前5% ， 长期业绩亮眼 ， 大幅跑赢各类指数 。 自刘旭任职以来的每一个自然年度（2016年至2019年） ， 业绩均超越比较基准 ， 体现了刘旭能够适应不同市场风格的优秀管理能力 。


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