江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

四川信托200亿爆雷！这家上市公司中招”：理财产品未能如期兑付

中国基金报泰勒
没想到又有上市公司买理财产品踩雷了 ， 而爆雷的另一方正是遭遇了兑付危机的四川信托 。
杭锅股份：购买的5000万元信托产品发生逾期兑付
6月15日晚间 ， 杭锅股份公告称 ， 2019年4月19日的杭锅股份2018年度股东大会审议同意 ， 上市公司使用额度不超过20亿元的闲置自有资金投资理财产品 。 在此额度内资金可滚动使用 ， 杭锅股份董事会授权上市公司管理层和控股子公司管理层具体实施 。
2019年12月4日 ， 公司购买了由四川信托管理发行的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品 ， 金额为伍仟万元 ， 期限为6个月 ， 预期年化收益率为7.6％ 。
2020年6月11日 ， 四川信托兑付了公司购买的“天府聚鑫3号集合资金信托计划”之信托产品20%即1000万元的本息1038.1万元 ， 剩余4000万元本息未能如期兑付 。
四川信托200亿爆雷！这家上市公司中招”：理财产品未能如期兑付
文章图片
四川信托200亿爆雷！这家上市公司中招”：理财产品未能如期兑付
文章图片
公告显示 ， “天府聚鑫3号集合资金信托计划”为受托人根据委托人的指定 ， 将信托合同项下的信托资金投资于银行存款、逆回购、货币市场基金、债券基金、交易所及银行间市场债券以及低风险的固定收益类产品（包括信托受益权、债权或债权收益权、附加回购的非上市公司股权收益权、固定收益类银行理财产品）等 。
不过 ， 上述信托计划的投资范围不包括：股票二级市场直接投资、QDII产品以及高风险的衍生产品（包括股指期货、股票期货、股指期权、股票期权等） 。 在信托计划存续期间 ， 受益人的不定期型预期收益按月分配 ， 期间分配日为每月20日 ， 受托人在期间分配日后五个工作日内 ， 将当期不定期型预期收益向受益人指定的信托受益账户进行划付 。
对上市公司的影响有多大？截至到2020年5月31日 ， 杭锅股份资产总额96.65亿元 ， 负债总额63.29亿元 ， 归属于上市公司股东的净资产31.21亿元 ， 货币资金为13.66亿元；此次逾期兑付的投资资金占货币资金的比例为3.66% 。
四川信托暴雷
资金窟窿或超超200多亿
继安信信托被接管后 ， 又一起信托公司炸出惊天巨雷 。
6月11日是四川信托几个信托计划的最后兑付日 。 然而当晚投资者接到的却是无法兑付本息、产品无限期延期的通知 。
四川信托200亿爆雷！这家上市公司中招”：理财产品未能如期兑付
文章图片
四川信托“芙蓉43号”、“申富129号”等信托产品发生逾期 。
深陷兑付危机的四川信托 ， 近日连接遭到投资人现场维权 。 6月15日 ， 数百名投资人来到四川信托位于成都市人民南路的川信大厦 ， 与四川信托总部沟通所投资产品的逾期状况与处理方案 ， 四川信托的高管出面做了沟通 ， 表示资金池项目风险暴露的重要原因之一是TOT（信托中的信托）产品停发 。
据报道 ， 四川信托相关人士此前曾表示公司有30至40亿元的资金缺口 ， 会通过出售证券公司股份、固有资产和引进战略投资者来解决困难 。 但也有业内人士表示四川信托TOT产品存续规模大约在260亿元 ， 但其中也有能如约兑付的 。
对于逾期的产品处置方案 ， 四川信托相关高管表示 ， 将采取引进战略投资者、变卖股权、清理底层资产等方式解决逾期问题 。
一位现场投资者表示 ， 6月15日在与投资者的沟通会上 ， 四川信托总裁刘景峰表示 ， 一是目前TOT项目流动性风险形成的主要原因为受疫情影响、经济下行 ， 公司TOT项目停发 。 二是资金缺口目前无法回复具体数据 ， 有待进一步评估后确定 。 三是经营层保证在川信努力工作 ， 保障投资人的权益 ， 力争一年内解决问题 。
对此 ， 投资者希望四川信托给出一个准确的方案解决期限 ， 并希望国企进入重组四川信托 。
一位购买“申富129号”的投资者对表示 ， 该产品在今年5月29日到期 ， 资金回款一直没有拿到；“百福35号”产品5月31日到期 ， 四川信托目前对该产品没有相关措施；5月30日到期的“芙蓉43号二期” ， 以及最近的6月3日到期的“锦江69二期” ， 也尚未兑付 。
一位购买“锦江69二期”投资者称：“之前一直买其他信托公司的信托产品 ， 后来四川信托的收益率比别家的高 ， 就开始买四川信托的产品 。 ”
一般而言 ， 按照合同约定 ， 信托公司在产品到期后 ， 在10个工作日内若能为投资者兑付 ， 不算违约 。 目前 ， 四川信托多款产品到期已经超过10个工作日 ， 出现逾期 。
尽管近年来监管层反复强调要清理信托公司非标资金池 ， 但从实际情况来看仍有部分公司或多或少存在一定存续规模 。
监管严格限制 ， 但TOT产品却一直备受信托公司青睐 。 一方面TOT项目可以降低信托公司的融资成本并赚取息差 。 也就是在同等条件下如果存在资金池 ， 从资产端和资金端来看资金的使用效率都会更高；另一方面是TOT项目可以在一定程度上掩盖不良 ， 资金池的存在可以在违约的情况下先行兜底 ， 而这也是TOT项目最大的风险 ， 业内人士表示 。
公开资料显示 ， 四川信托注册于四川省成都市 ， 是在原四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司基础上整顿重组并引入战投改制设立 ， 2010年11月28日正式开业 ， 注册资本35亿元 。
目前 ， 四川信托的第一大股东为四川宏达（集团）有限公司 ， 持股比例为32.04% ， 二股东中海信托持股30.25%、宏达股份持股22.16% 。 其中 ， 宏达集团与宏达股份实际控制人均为自然人刘沧龙 。
据四川信托最新年报 ， 截至2019年末 ， 该公司管理资产规模为2334.76亿元 ， 在全行业68家信托公司中处于中游 。 2019年 ， 四川信托实现营业收入23.23亿元 ， 其中手续费及佣金净收入19.15亿元 ， 与2018年基本持平 。
【四川信托200亿爆雷！这家上市公司中招”：理财产品未能如期兑付】值得注意的是 ， 四川信托的自营业务不良率在一年内翻了5倍 。 四川信托2019年年报显示 ， 去年归母净利润为5.21亿元 ， 同比下滑30% 。 自营资产中 ， 去年年初不良率为4.82% ， 年末不良率升至22.21% 。
宏达股份的日子也不好过 。 季报显示 ， 截至2020年一季度末 ， 宏达股份营业收入4.60亿元 ， 同比下降25.7%；归属于上市公司股东的净利润-1529万元 ， 同比下降125.42% ， 基本每股收益-0.0075元 。
由于四川信托近年来有多个融资方财务状况出现大幅恶化 ， 例如南京丰盛产业控股集团（现更名为“南京建工产业集团”）、无锡惠山太平洋商业房地产开发有限公司等 ， 但四川信托对应的信托计划却没有发生延期或违约 ， 同期其他信托公司的统一融资方的相关产品都有出现暴雷 ， 因此外界质疑认为 ， 四川信托是否用借新还旧的方式 ， 或以资金池业务产品承接了这些底层以此掩盖不良 。


    推荐阅读


    上一篇：传腾讯计划成为爱奇艺最大股东，爱奇艺盘前大涨

    下一篇：拒绝廉价石油，维护国家独立！白俄罗斯能摆脱对俄罗斯的依赖？