“挖掘机涨价了，经济复苏还会远吗？”这句话有点意思
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今天官方发布了5月份的社会消费品零售总额等相关数据 ， 社消比去年同期下降了2.8% ， 与4月份同比下降7.5%进行比较 ， 下跌幅度有较大改善 ， 估计6月份也就是这个月就能恢复到正常水平 ， 对于经济来说是利好 ， 只不过这个利好基本都在大家的预料之中 ， 所以股市才没有什么太激烈的反应 。
这个社会消费品零售总额 ， 含义很好理解 ， 说白了就是大家拿出来多少钱进行消费 ， 同样它也反应了社会总体的消费意愿和消费能力 。 比如在2-3月份 ， 能说大家没有钱消费了吗？当然不行 ， 因为银行的活期存款在大幅度增加 ， 只不过人们的消费意愿降低了 ， 只愿意把钱放在银行过冬 ， 所以社会消费品零售总额在今年最严重的时候同比下降超过了20% 。
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另外我们还需要关注的两个官方发布的数据分别是规模以上工业增加值和全国房地产开发投资和销售情况 。
先说前者 ， 5月份规模以上工业增加值同比实际增长幅度为4.4% ， 增速较4月份回升0.5个百分点 。 由于在去年8月份的时候 ， 我们的工业增加值同比增速曾经到达过4.4%的水平 ， 也就是说 ， 5月份的增长幅度与去年8月份的水平差不多了 ， 证明工业企业的产量基本上算是恢复到正常 。
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其中值得我们特别关注的分别是钢材、水泥、有色金属、汽车、发电量和原油加工 。 5月份钢材11453万吨 ， 同比增长6.2%；水泥24869万吨 ， 增长8.6%；十种有色金属498万吨 ， 增长4.1%；汽车215.2万辆 ， 增长19.0%；发电量5932亿千瓦 ， 增长4.3%；原油加工量5790万吨 ， 增长8.2% 。
而这些工业基础材料和可选择消费品的同比大幅增长情况 ， 说明了此前一再强调的扩内需正在发力 。 尤其是水泥和发电量 ， 由于有地域限制 ， 因此能够更直观的反应国内工业需求的真实状况 。
我们曾经在讲经济周期的相关问题时提到过 ， 任何经济周期的起步都需要交通运输企业的营收和利润确认 ， 也就是说 ， 它们一般是经济的先行指标 ， 如果经济有复苏的迹象 ， 但是运输行业的利润却在下滑 ， 很可能说经济复苏的力度并不强 。
这点应该很好理解 。 大家可以想一想 ， 一个经济体如果真是要复苏 ， 那么它的新订单 ， 对原材料的需求以及电量使用都会增加 ， 而这些需求必然会反应在运输上 ， 因为我买你就得给我送来啊！用淘宝体的话说就是：亲 ， 包邮不？只不过咱买的可能是小件 ， 工业企业购买的材料 ， 需要依靠庞大的交通运输体系 。 至于发电？这更好理解了 ， 发电必然需要原材料吧 ， 在火力发电的相关部门中 ， 肯定是要依靠铁路运来可供企业发电的煤 。
而另一个值得特别关注的指标 ， 就是工业机械的价格和销量 。 其实与交通运输同样 ， 工业机械也是经济的一个先行指标 ， 毕竟有了新项目 ， 拿到项目的资金后 ， 最先要做的事情就是买机械 ， 不然怎么干活呢？所以我们就看到5月份工程机械产品 ， 像是运输机械的综合产量同比上涨了50% ， 而挖掘机的销量更牛 ， 同比上涨了68% ， 再叠加需求推升的价格上涨等因素 ， 相关企业肯定是赚了个盆满钵满 ， 大家可以参考一下三一重工和徐工机械的股价就知道了 。
此前投资圈流传着这么一段话 ， 叫做挖掘机涨价了 ， 经济复苏还会远吗？听起来有点生硬 ， 但并不是没有道理 。 同时老伊估计未来一段时间 ， 那个在山东的教人怎么开挖掘机的教育企业 ， 又得火一把了 。
【“挖掘机涨价了，经济复苏还会远吗？”这句话有点意思】另一组数据就是房地产开发投资和销售情况 。 1—5月份 ， 全国房地产开发投资45920亿元 ， 同比下降0.3%；1—5月份 ， 商品房销售面积48703万平方米 ， 同比下降12.3% ， 降幅比1—4月份收窄7.0个百分点 。
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有朋友可能会说 ， 相对于其它指标 ， 房地产的恢复速度有点慢啊！其实不然 ， 因为房地产的数据比较是前五个月的数据总额对比上年度前五个月的数据总额 ， 总体上感觉是要差一些 ， 但是如果没有4-5月份的强力拉升 ， 图表曲线的斜率不可能这么直观 ， 也不可能如此陡峭 。
如果我们再看看房地产行业的景气指数就能清楚的了解到 ， 数字已经回到99.35的水平 ， 距离中位线100已经非常接近了 ， 只要数字能够恢复到100 ， 那么房地产基本上也就恢复到了正常 。
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老伊此前虽然不是很看好房地产 ， 但是在今年货币数据出现变化的时候 ， 也已经明确的表达出自己观点的平移 ， 但是对于商住房和写字楼 ， 老伊还是建议大家谨慎投资 ， 因为它们的价格涨幅对城市的人口和流动以及经济的要求太高 ， 除非在高速发展时期 ， 不然很难有较好的投资回报 。
我们从细分领域看看今年的销售情况就知道了 。 1-5月份 ， 办公楼销售面积下降26.7% ， 商业营业用房销售面积下降21.7% 。 销售情况很不乐观 ， 价格肯定也好不到哪去？有人说我没看到自己投资的商住房或者办公楼价格下降了啊！那么你可以卖卖试试 ， 尝试过就知道 ， 它空有一个价格 ， 但很难变现 。
综合来说 ， 目前各个领域都在往好的方向发展 ， 连一直抬不起头的汽车销售领域都有了反弹的迹象 ， 只要势头能够保持住 ， 下半年经济恢复到去年最低水平问题应该不大 ， 而这次经济一旦抬头 ， 叠加各方面的推动 ， 很可能会走出此前10年经济周期的弱周期 ， 所以投资者必须要密切关注PPI的变化 ， 一旦PPI由负转正（这是最后一个处于下降通道的经济指标了） ， 那么经济复苏也就可以得到强确认了 ， 同时PPI真的转转正了 ， 别忘了基础材料的投资机会 ， 那是让自己钱包变厚的机会！
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