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首募超300亿元！明星基金经理领衔的这只基金又爆了

近期银行理财产品出现亏损 ， 信托风险事件频繁爆发 ， 房产严控 ， 在流动性宽裕情况下 ， 居民资产出于理性的选择 ， 更加青睐优秀的基金管理人 。 因此 ， 绩优明星基金经理的新发产品更加吸金 。
又是一个300亿元！
【首募超300亿元！明星基金经理领衔的这只基金又爆了】6月15日 ， 易方达基金旗下易方达优质企业三年混合开售 ， 最短持有期三年 ， 拟任基金经理张坤 ， 被称为易方达“三剑客”之一 。
根据基金发售公告 ， 该基金首募上限为80亿元 ， 基金管理人会根据认购情况适当调整募集时间 。 据南京某头部券商销售人士向《国际金融报》采访人员透露 ， 该基金销售十分火爆 ， 预估首日募集已经超过300亿元 ， 将按照比例配售 。
近期的新发基金市场格外热闹 ， 各家公募基金公司正在力推旗下创新型产品和绩优基金经理的产品 ， 其中部分产品更是在渠道销售方面收获奇效 。 此前已有南方基金某产品依靠绩优基金经理优势 ， 首募超过300亿元 ， 该基金已经按照末日比例配售 。
首募超300亿元！明星基金经理领衔的这只基金又爆了
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绩优基金经理吸金效应强
震荡市场下 ， 资金正在寻找一些靠谱的产品投资 ， 一些头部基金公司凭借旗下绩优基金经理的光环 ， 吸引了众多资金前来认购 。
《国际金融报》采访人员从多家券商渠道的社交平台看到 ， 早在张坤拟管理的易方达优质企业三年混合发售之前 ， 有关其过往投资事迹和产品业绩早就传遍了投资者的朋友圈 ， 部分券商销售已经提前预热 。
一位投资者表示 ， 自己是张坤旗下管理的其他基金坚定持有者 ， 投资基金多年来 ， 他本人更倾向于张坤这种长期稳定的投资风格 。 大部分个人投资者更是慕名而来 ， 出于对基金经理的信任 ， 一些投资者在论坛中大方晒出个人高达六位数的认购记录 。
截至发稿前 ， 采访人员登录易方达官方APP发现 ， 已经无法认购该基金 。 此外两家头部第三方基金代销平台显示 ， 该基金均已暂停申购 。 据某渠道销售人士透露 ， 预估该基金开售当日下午就已经卖到了300亿元 ， 会按照80亿元的首募上限进行配售 。
6月15日晚间 ， 易方达基金发布公告称 ， 易方达优质企业三年混合自6月15日开始募集 ， 原定募集截止日为6月24日 。 根据有关规定 ， 基金管理人决定将该基金募集截止日期提前至6月15日 ， 即自6月16日起不再接受认购申请 。
上周 ， 南方基金旗下某产品也曾于开售当日募集超过300亿元 ， 随后按照末日比例进行了配售 。
对于近期基金新发市场的火热现象 ， 承珞资本合伙人徐泯穗在接受《国际金融报》采访人员采访时表示 ， 近期银行理财产品出现亏损 ， 信托风险事件频繁爆发 ， 房产严控 ， 在流动性宽裕情况下 ， 居民资产出于理性的选择 ， 更加青睐优秀的基金管理人 。 因此 ， 绩优明星基金经理的新发产品更加吸金 。
坚持长期价值投资
天天基金网显示 ， 张坤旗下还管理着4只权益类基金 ， 其中 ， 管理易方达中小盘混合的时间长达7年之久 ， 任职回报率达到412.11% ， 同类排名前十 。 同时 ， 易方达优质企业三年混合也是张坤时隔两年后管理的一只新基金 。
公开资料显示 ， 张坤2008年从清华大学硕士毕业 ， 同年加入易方达基金 ， 2012年起担任基金经理 。
张坤是一位典型的长期价值投资者 ， 从他管理的另外一只基金易方达中小盘混合来看 ， 他更擅长优选个股并长期持有 ， 重仓股均为优质白马股 ， 大部分属于食品饮料和医药生物个股 。
据采访人员统计 ， 最近三年 ， 该基金前十大重仓股变化不大 ， 其中贵州茅台、泸州老窖、五粮液这几只白酒股长期位列重仓股名单 。 此外 ， 医药生物股、机场股和家电股等也是张坤青睐的重仓股 。
具体来看 ， 截至今年一季度末 ， 易方达中小盘混合重仓医药和食品饮料个股占基金净值比例达到50%以上 。 另外 ， 还有两只消费股虽然未在基金前十大重仓股名单中 ， 但持仓市值已经进入公司前十大流通股股东名单中 。
认准大消费 ， 集中持股 ， 并长期持有 ， 张坤是国内为数不多换手率较低的基金经理 。 天天基金网数据显示 ， 自2016年以来 ， 易方达中小盘混合换手率仅有一次超过100% ， 去年末换手率为78.68% ， 平均换手率在80%左右 。 去年年报显示 ， 该基金规模达到186.45亿元 ， 全部持仓个股数量为26只 ， 换手率为78.68% ， 相比其他规模较小、换手率高达2-3倍的主动权益类基金而言 ， 张坤的投资风格更为集中和持久 。
正因为持股集中 ， 不去做择时和波动 ， 张坤管理的基金短期业绩偏向稳健 ， 同类排名中等偏上 。 长期来看 ， 其业绩在同类中排名居前 。 天天基金网数据显示 ， 易方达中小盘混合近三年来净值涨幅达到92.18% ， 同类排名前100 。
“优秀的企业从来不是突然优秀的 ， 它们往往有相当长时间的优秀历史 ， 已经在过去的市场中证明过自已 。 易方达中小盘持仓的企业平均有超过15年上市历史 ， 有大量历史数据可供观察回溯 。 ‘乌鸡变凤凰’的故事在资本市场中可能存在 ， 但概率很小 ， 与已经在市场中证明过自已的优秀公司相比 ， 是缺乏吸引力的 。 ”张坤此前在接受媒体采访时如是说 。
认准风格理性投资
根据易方达优质企业三年混合基金招募说明书 ， 该基金个股选择策略为重点挖掘具备竞争优势、具备可持续增长动力的优质企业投资机会 ， 通过对企业价值的挖掘和判断 ， 寻找具备竞争优势、估值相对合理的优质企业 。
该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20% ， 除了配置A股外 ， 该基金还会配置港股优质企业 。
证券市场专业人士王斌伟认为 ， 既然张坤的投资风格长期是以白酒为主 ， 考虑到近8年来的风格几乎没有变化 ， 如果没有特殊情况 ， 这样的风格延续概率很大 。 因此 ， 王斌伟认为：“易方达优质企业三年持有期混合基金”的主要投资逻辑就是要预判白酒未来的投资价值如何 。 参考相关的研究报告 ， 白酒的估值现状是处于近10年估值的80% 。
截至6月15日收盘 ， 贵州茅台股价报1383元 ， 年内涨幅达到16.91% ， Wind白酒指数年内涨幅达到7.51% ， 同期上证综指和沪深300指数涨幅分别为-5.25%和-3.46% 。 有部分投资者担忧 ， 如果按照张坤过往不变的投资风格 ， 当前白酒和消费类个股估值偏高 ， 新基金建仓是否可能会有高位接盘风险？
私募排排网未来星基金经理胡泊认为 ， 当前市场整体估值已经并不便宜 ， 医药、科技等热门板块已经呈现出某种程度上的短期过热现象 ， 可选消费也出现了一定程度的普涨反弹 ， 而且当前热点相对散乱 ， 对后市持相对谨慎的态度 。 今年大概率是一个宽幅震荡的市场格局 ， 所以当下控制仓位规避风险可能是一个比较好的选择 。
粤开证券表示 ， 目前食品饮料相关上市公司大部分估值位于历史高位 ， 中长期继续看好高端白酒消费复苏、提价预期带来的股价表现 。
从易方达优质企业三年混合三年封闭期的运作模式来看 ， 显然管理人也希望投资者不要在意短期市场的波动 ， 而更注重优质企业长期价值投资 。
王斌伟认为 ， 如果投资者认同张坤的投资风格 ， 建议是分散中性配置 ， 千万不建议重仓超配 。 好在是3年封闭 ， 期间万一有净值波动 ， 投资者不能赎回 ， 这样或许对投资者风险控制更有利 。
徐泯穗也表示 ， 投资者要根据自身风险偏好、基金产品运作来选择合适的产品 ， 不能盲目追逐市场热点 。 目前国内经济复苏态势明显 ， 确实有很多基金经理看好A股后市 。 长期来看 ， 居民“搬家入市”是非常确定的事情 。 但短期看 ， 疫情反复、海外市场回落、国内创业板大扩容可能会令市场有所反复 。
采访人员夏悦超


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