江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

钛媒体APP|微型风投生死劫( 三 )


此外 ， 他们还需要在每只基金中投入数十万到数百万美元的个人资本 。 这给新兴投资经理经理人带来了巨大的财务压力 ， 通常他们除了个人资产负债表外 ， 其他融资渠道非常有限 。
钛媒体APP|微型风投生死劫
本文插图

而且即使新兴投资经理在早期取得了成功 ， 他们很可能在很多年内都是纸上谈兵 ， 现金匮乏 ， 变现的选择有限 。
综上所述 ， 这些都是新兴投资经理苦恼的工作及其根源 。
04、微型VC如何突出重围
目前全美有约900家微型VC ， 代表着每2-3年约200亿资金投入的需求 ， 未来10年可能会增加一倍到三倍 。
这是否为一个 "新兴"的、以数据为导向的LP创造了套利机会 ， 他们可以通过识别和评估基础投资的增长指标来正确评估投资组合的预期价值 ， 并为其支持的新兴管理人提供全球性的支持平台？
这当然不容易 。 Foundry Group的Jaclyn Hester指出："即使有数据 ， 这些公司也是如此早期 ， 而且波动性很大 。 这也不能解决没有现有业绩记录的新兴投资经理的问题（即没有什么真正值得重视的东西） 。 另一个需要考虑的因素是 ， 天使转VC的规模跳跃 。 2.5万美金支票的天使投资不能和微型种子基金 ， 你用50万美金领投/联合领投的轮次划等号 。 "
同时 ， 以下是LP可以支持新兴投资经理的一些方式 。
筹集资金：
单独投资于新兴的微型VC ， 重点关注第二和第三期基金 。
其独特的数据驱动能力 ， 能够对基础投资组合的内在价值进行定价 ， 这使其能够识别出未得到充分服务、具有顶级业绩潜力的新兴投资经理 。
扮演 "首席投资人 "的角色 ， 并将经理人与强大的联合LP（即机构、家族办公室和高净值人士）网络联系起来 。
其数据驱动的分析可以帮助家族办公室和高净值人士在决策过程中获得信心 ， 成为募资的重要组成部分 。
构建持久的资产管理平台：
提供顶级的同行和顾问网络 ， 帮助回答非显而易见的问题并提前规划 。
与供应商发展关系 ， 获得折扣和优先条款 ， 然后直接接触到投资组合经理 。
开发专有的基金管理软件工具和产品 ， 帮助经理消除摩擦 ， 节省时间 。
套现：
为新兴投资经理及其LP提供创造性的套现替代方案 。 例如 ， 利用GP股权在早期基金中的累积价值（即以基金的利差和GP资本为抵押的贷款；二次购买） ， 以减轻财务负担 。
原文：A Better LP Model for Micro-VC and Emerging Managers
作者：Esteban Reyes/Collin West/Nihar Neelakanti
链接：https://www.kauffmanfellows.org/journal_posts/lp-model-for-micro-vc-and-emerging-managers
【钛媒体APP|微型风投生死劫】 更多精彩内容 ， 关注钛媒体微信号（ID：taimeiti） ， 或者下载钛媒体App


推荐阅读


上一篇：曾军周律师|股东不出资到位，可以解除他的股东资格

下一篇：腾讯证券|为什么斯坦福大学成为了硅谷的摇篮？