江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

面板|调研|需求回温显示面板料迎拐点 龙头盈利能力有望提升

面板|调研|需求回温显示面板料迎拐点 龙头盈利能力有望提升
文章图片

财联社（广东 ， 采访人员 徐学成）讯 ， 据一位显示器制造企业的采购人员透露 ， 近期 ， 显示面板价格有"抬头"趋势 ， 尤以大尺寸的电视面板、电脑显示面板最为明显 。 这与多家机构给出的统计数据和相关预测相一致 。
财联社采访人员了解到 ， 随着韩国厂商逐步关闭LCD产线 ， LCD面板供应减少 ， 但疫情逐步好转则使得下游需求持续回温 ， 价格拐点将至 。 而由于产能陆续向我国内地集中 ， 本土龙头下半年盈利能力也有望得到修复和提升 。
面板价格企稳回升
"我一朋友 ， 13.4（寸）的（面板） ， 按120元出 ， 之前一直出不掉 。 近期涨到135元 ， 一周就出完了 ， "6月9日 ， 深圳一位电子制造企业负责人向采访人员透露 ， "（面板）是在涨价 。 因为前期出不了货 ， 现在需求上来了 ， 就缺货了 ， 所以涨价了 。 "
"具体的价格信息我不能告诉你 ， 但我接触的几家主流（面板）供应商确实有调价的想法 ， 尤其是电视和电脑使用的大尺寸和中大尺寸 ， "深圳一家显示器制造企业的采购负责人表示 ， "主要原因是需求吧 ， 因为现在厂家基本都集中在大陆 ， 下游需求上来了 ， 相对来说 ， 供应会紧张一些 。 "
该人士还透露 ， 部分面板的下游厂家已经开始评估后期价格走势 ， 以便对目前是否需要加大备货量提供决策依据 。 "有些关系比较好的供应商 ， 其实已经透露出希望客户加紧备货的意思 ， 因为后期出货价上调是大概率事件 ， "该人士进一步表示 。
这与多家机构给出的判断相一致 。 WitsView最新面板报价显示 ， 6月上旬电视面板（主要系LCD）报价全面止跌 ， 其中32寸、55寸面板部分报价较低的产品 ， 本月可望小涨1～2美元 。 IT面板方面 ， 6月份监视器面板报价还是持平的表现 ， 笔电面板涨势则是从低阶产品延续到高阶IPS面板 ， TN面板上涨0.3～0.4美元 ， IPS面板则是小涨0.1美元 。
WitsView研究部副总邱宇彬表示 ， 随着疫情趋缓、各国/地区逐步解封 ， 6月份看到电视面板拉货力道明显回温 。
群智咨询调研数据显示 ， 6月份 ， 主流尺寸价格止跌回稳 ， 其中部分尺寸价格有望迎来小幅上涨 。 具体到各尺寸表现：32"供需趋衡 ， 5月下降1美金 ， 6月市场均价维持；39.5"~43"面板厂库存得到有效去化 ， 预计6月价格有望止跌回稳；50"方面 ， 海外需求复苏 ， 加之"黑五"促销季的备货拉动 ， 预计6月价格有望小幅上涨1美金；55"面板预计6月价格或将迎来小幅上涨 。 大尺寸方面 ， 预计6月65"价格有望止跌回稳 ， 75"跌幅明显收窄 。
作为国内LCD面板出货量最大的厂商 ， 京东方A（000725.SZ）证券事务人士则对采访人员表示 ， 目前尚未从业务部门获取到具体的价格数据 ， 但近期国内疫情好转 ， 海外部分地区"解禁" ， 对面板的下游需求有提振作用 。
拐点将至龙头受益
由于此前一直处于价格低谷 ， 显示面板行业何时迎来拐点 ， 是市场高度关注的话题 。
"我印象中 ， 有很长一段时间了吧 ， （面板）价格都是不温不火 ， "前述采购负责人向采访人员透露 。 而据采访人员了解 ， 至少从2017年三季度开始 ， 至去年年底 ， 面板价格都未能从"谷底"挣脱出来 。 而从去年三季度开始 ， 因为面板价格跌破现金成本 ， 造成面板厂商大面积亏损 。 以A股两大显示面板龙头为例 ， 2019年前三季度 ， 京东方A净利润下滑了45.18% ， 而TCL科技（000100.SZ）子公司TCL华星去年全年盈利更是下滑超过50% 。
至去年年底 ， 面板价格则有了一些上行的苗头 ， 只不过 ， 又被突如其来的疫情打乱了节奏 。
但对市场格局影响最为深远的则是 ， 韩国的三星显示器（SDC）和LGD"不约而同"地作出关闭LCD产线的决定 。 据国信证券经济研究所的统计 ， 预计从19Q3到20Q4 ， SDC和LGD合计退出的产能占全球总TV面板产能的比重会超过20% 。
群智咨询的数据显示 ， 综合产能退出和新增来看 ， 2020年全年TV面板产能面积将同比减少3.4% ， 供应端的拐点将先于需求端到来 。 而随着三季度行业传统旺季的来临以及疫情形势好转 ， 需求回暖将会使得市场供需出现"反转" 。 正如上述机构预测 ， LCD-TV行业整体供需比将从二季度的6.8%（供过于求） ， 逐步降低至四季度的3.4%（供不应求） 。 相关分析认为 ， 随着供需关系变化 ， 从三季度开始 ， 价格也将进入上行周期 。
与此同时 ， 因为韩系厂商停产 ， 台系厂商产能不足等因素 ， LCD产能向内地转移和集中的进程也将加快 。 财联社采访人员了解到 ， 在SDC、LGD退出的同时 ， 国内厂商如京东方A、TCL华星的扩产却并未停止 。 依据公司披露的信息 ， 京东方A位于武汉的10.5代线、TCL华星位于深圳的11代线都将在今年提供新的LCD产能 。
如此一来 ， 京东方A和TCL华星均有望借此增加出货量、提升市场份额 ， 并加强对价格的控制力 。 在价格上行周期中 ， 两大龙头的盈利状况也将得到修复和改善 。
【面板|调研|需求回温显示面板料迎拐点 龙头盈利能力有望提升】国信证券研报指出 ， 大尺寸LCD行业TOP5的集中度在分散 ， 其中京东方A、TCL华星上升最快 。 预计伴随着行业格局洗牌后 ， 以及国内产能的进一步增长 ， 行业集中度将再次收敛 。 而京东方A、TCL华星的盈利将得到修复 ， 龙头地位也将进一步增强 。


    推荐阅读


    上一篇：英超众豪门追巴萨神童！曼联率先送上1亿欧报价，已获明确答复

    下一篇：菜鸟赛季爆砍55分！那场比赛库里在他面前就是弟弟啊