经济观察报|五万投资者需要注意这些问题，“主动退市第一股”国机重装回来了( 二 )
2015年5月 ， 公司在退市方案获得通过后 ， 成为A股历史上主动退市的第一股 ， 2015年7月 ， 公司股票在老三板市场开始交易 。
据国机重装公司重新上市申请书显示 ， 公司主动退市后 ， 采取了债务重组、分流人员、盘活资产、资源整合、引战融资等一系列的措施脱困 。
2016年二重重装完成破产重整 ， 最终达成“以股抵债＋现金偿还＋保留债务”的综合受偿方案 ， 债务规模大幅缩减；通过提前退养、离岗休养、协商解除合同等途径分流人员 ， 降低人工成本；随后 ， 公司股东国机集团先后收购盘活二重镇江基地、成都研发大楼等重大资产 ， 推进资产的市场化运营 。 2018年3月 ， 二重重装完成重大资产重组 ， 通过发行股份购买资产的方式收购了国机集团旗下的中国重机100%的股权及中国重型院82.827%的股权 ， 在主营业务保持不变的情况下围绕产业链进行纵向整合 ， 打造集科、工、贸于一体的“国机重装”平台 。
资产重组完成后 ， 公司还于2018年12月实施了定向发行 ， 引入了东方电气、三峡控股、中广核控股、国新资产以及结构调整基金等5家战略投资者 。 “公司在主营业务没有发生变化、控制权没有发生变更、经营管理层没有发生重大变动的情况下 ， 国机重装的资本结构明显改善 ， 资产质量明显提高 ， 盈利能力和持续经营能力明显增强 。 ”国机重装在重新上市申请书中这样陈述 。
财务指标改变发生在2017年 ， 据披露 ， 国机重装2017年度归属于母公司股东的净利润为44531.04万元 ， 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为7513.40万元；2018年度归属于母公司股东的净利润为48150.23万元 ， 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为39339.95万元；2019年度归属于母公司股东的净利润为49842.68万元 ， 扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为9582.04万元 。 由于最近三个会计年度经审计的扣除非经常性损益前后的归属于母公司股东的净利润均为正值 ， 已达到了重新上市的规定 。
而2020年第一季度 ， 国机重装归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3258.00万元 ， 较上年同期下降638.76% ， 公司称主要原因系受新冠肺炎疫情影响 ， 机械制造板块收入及利润同比下降所致 。 与此同时 ， 公司还给出了未来三年的盈利预测 ， 预计2020年-2022年的归母净利润分别为4.9亿元、4.96亿元以及5.01亿元 。
据国机重装官网显示：国机重装可提供1—2.5MW以上大型风力发电增速机设计和制造技术 ， 已成为我国最大的大型风电增速机和风机主轴制造基地 。 经过2018年重组后 ， 公司主营业务延伸至与原主业相关的工程总承包及发售电业务 ， 形成了集科、工、贸一体化的高端重型装备制造旗舰平台 。
但这并不意味着 ， 重新上市的国机重装没有其他风险 。
在公司的重新上市申请书中 ， 国机重装表示 ， 根据相关规定 ， 上市公司最近三年未进行现金利润分配的 ， 不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份 。 此 ， 公司股票存在在较长一段时间内无法进行现金分红的风险 ， 公司通过公开市场再融资（包括公开增发新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份）的能力将受限 。 此外 ， 重型机械行业周期性强 ， 受国际政治、经济等多重因素影响 ， 市场波动存在不确定性 。
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