被梁振英点名的汇丰银行：到底从中国香港赚了多少钱？( 三 )
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最安全的资产也在香港
四月底发布的一季报里 ， 有一个会计专业名词频频出现----“预期信贷损失（Expected credit losses）” ， 缩写为“ECL” 。
什么是“预期信贷损失（ECL）”？通俗来说就是“坏账准备” 。 银行借出一笔钱 ， 眼看着企业陷入危机 ， 大事不好 ， 提前预估一块损失作为“坏账准备金” 。 当实际坏账发生后 ， 不至于措手不及 ， 可以用“坏账准备金”冲抵部分损失 。
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图注：预期信贷损失（ECL）较去年同期增长24亿美元
面对及其复杂的外部局势 ， 汇丰在一季度计提了高达30亿美元的“坏账准备” ， 较去年增加24亿美元 ， 是去年同期坏账准备金的5.2倍 。
如此罕见的巨额“坏账准备” ， 展示出汇丰对未来的悲观预期 。 汇丰似乎已经预计到未来可能出现的巨额坏账 ， 提前划拨好资金 ， 不至于拖垮整个公司 。
季报中写到：“（预期信贷损失）增加24亿美元 ， 原因来自新型冠状病毒疫情及油价下跌对前瞻性经济前景所造成的冲击 ， 以及新加坡一项与企业贷款风险相关的重大准备 。 ”
据路透社报道 ， 这家新加坡公司极有可能是新加坡石油贸易商兴隆贸易公司（HLT） ， 汇丰是其主要债权人之一 。 受到油价暴跌的影响 ， 目前兴隆公司正在法庭指定的部门监督下进行债务重组 。 汇丰集团行政总裁祈耀年（Noel Quinn）在业绩发布会上也提到：“今年1-2月开头不错 ， 但到3月 ， 疫情开始在全球蔓延 ， 石油价格大幅下挫 ， 我们面临前所未有的挑战 ， 日常运营受到影响 ， 不确定性急剧上升 。 ”
或许是由于大幅度计提坏账准备 ， 今年的季报中披露了一个增量信息—“坏账比率”（ECL coverage） 。
不同地区的计提坏账比率不同 ， 也意味着不同的风险程度 。 ECL的比率越高 ， 意味着该地区/该业务线风险越高；反之则越安全 。
在这一项新披露的指标中 ， 香港再次拨得头筹 ， 荣膺“最安全的区域” 。
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图注：预计信贷损失计提比率（最右竖列）
从表格中可以看出 ， 风险最高的地区是拉丁美洲 ， 计提坏账比率高达7.8%；其次是中东和北非地区（缩写为“MENA”） ， 比率高达5.3%；再次是北美 ， 比率为1%；然后是欧洲 ， 比率为0.9%；最后是亚洲比率为0.5% 。 简而言之 ， 汇丰预计亚洲的资本最为安全 ， 出现坏账的概率最小 。
汇丰在亚洲地区中单列出香港的计提坏账比率 ， 仅为0.3% ， 低于亚洲整体水平 。 从数据来看 ， 汇丰认为香港是最安全的区域 。
值得注意的是 ， 香港整体计提坏账比率是0.3% ， 但汇丰并没有公布香港房贷的坏账比率 。 这是否说明香港房贷是绝对安全的资产 ， 没有产生坏账的风险？
“可以这么理解 ， 香港房贷没有计提坏账准备 ， 说明香港房价没有暴跌 ， 预计不会出现房贷违约潮 。 ”一位曾担任大型企业财务总监的业内人士分析 。
上述业内人士向采访人员解释：每个企业在提取坏账准备都有一定的“自主裁量权” ， 有的企业也是按照个别客户处理 ， 有的企业是按照综合比例计算 。 但共同点是 ， 坏账准备反映了企业对风险的预估 。
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