100万人“跑步进场”！新三板要有大事发生？
猝不及防！超百万投资者已经跑步入场新三板 。
据基金君最新获悉 ， 截至2020年6月2日 ， 新三板合格投资者累计开户数量已突破百万 ， 达1004858户 ， 较改革启动前增长近80万户 ， 增长约3.4倍 。 4月以来交易日日均新开户数保持在1万户以上 。
据了解 ， 随着新三板全面深化改革各项举措稳步落地实施 ， 市场预期逐渐向好 ， 投资者参与积极性逐步提升 。 而多数券商也积极完成开户拓展工作 ， 超九成券商提前完成开户指标 ， 为新三板市场改革的到来储备了大量的投资者基础 。
而从市场表现看 ， 年初至今 ， 新三板做市指数、创新层指数先后大涨了21%和25% ， 相比此前低迷格局 ， 新三板生态发生了巨变 。 公募基金入市消息频频传来 ， 相关产品申报速度加快 ， 也将新三板市场注入活水 。 有机构投资者认为 ， 年内资本市场最大投资机会将在新三板上 。
实际上 ， 从精选层企业申报启动到开户数量抬升 ， 新三板改革的节奏也在不断加快 。 此前 ， 有消息透露 ， 精选层年中就会开板 ， 企业“小IPO”指日可待 。 同时 ， 新三板转板制度的重磅利好也即将落地 ， 这也将深刻影响现有的市场格局 。
新三板开户数破百万
日均新开户超1万
新三板开户数传出捷报！
6月3日 ， 据基金君获悉 ， 截至2020年6月2日 ， 新三板合格投资者累计开户数量已突破百万 ， 达1004858户 ， 较改革启动前增长近80万户 ， 增长约3.4倍 。 4月以来交易日日均新开户数保持在1万户以上 。
2019年12月27日 ， 全国股转公司发布了修改后的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》 ， 明确了精选层、创新层、基础层的投资者准入门槛分别为100万元、150万元和200万元 ， 标志着本次新三板改革涉及的投资者适当性调整正式落地 。 随着合格投资者开户工作的稳步推进 ， 目前 ， 新三板市场已经形成阶梯性、专业的投资者群体结构 ， 近5万户机构投资者、产品已经开通合格投资者权限 ， 20余家基金公司已启动了设立新三板基金产品相关工作 。
分析人士指出 ， 新进合格投资者中 ， 符合精选层准入条件的投资者数量占比最高 ， 充分反映出投资者对精选层的期待与热情 。 同时 ， 部分新进合格投资者已积极参与到市场交易中来 。
经统计 ， 参与交易的新进合格投资者随开户数量增长与日俱增 ， 截至5月底已占到盘中参与交易合格投资者数量的35% ， 逐渐成为市场交易的重要力量 。
据券商人士分析指出 ， 由于新三板深化改革政策频频落地 ， 尤其是投资者门槛从原有统一的500万元降低到最低精选层100万元 ， 门槛降低让更多的投资者能够参与到新三板之中 ， 对投资者的吸引力较大 。
北京南山京石投资创始人周运南认为 ， 新三板合格投资者账户突破百万 ， 其积极意义有三：首先 ， 迅速改善了整个资本市场对新三板的看法 ， 坚定了新三板市场看多做多新三板的决心 。 其次 ， 为当前新三板的二级市场 ， 带来了新鲜资金血液 ， 送来了投资生力军 ， 市场订单深度提升 ， 做市商做市意愿增强 。 其三 ， 确保了即将到来的新三板公开发行有充足的认购者和认购资金 ， 为首批精选层的顺利挂牌上市提供坚强保障 。
“假如首批精选层集中挂牌30家 ， 按平均净利6000万、20倍市盈率发行25%粗略计算 ， 平均发行3亿 ， 首批累计发行90亿元 ， 2000亿资金打新90亿新股 ， 认购倍数将至少超过22倍 。 ”周运南认为 。
不少人士认为 ， 随着新三板改革政策的逐步落地 ， 尤其是精选层的正式挂牌 ， 未来新三板投资者户数还将稳步提升 ， 6预计年内将很快达到150万户数 ， 年底200万户数也指日可待 。
股转系统相关负责人表示 ， 充分的投资者准备是新三板公开发行改革成功实施的重要保障 。 下一步 ， 全国股转公司将继续为券商开展投资者拓展工作提供支持和保障 ， 引导合格投资者理性、积极参与新三板公开发行和市场交易 ， 分享改革红利 。
超九成券商完成开户指标
“精选层打新”吸引眼球
实际上 ， 此次开户数的大增 ， 也和各家券商积极拓展开户工作有关 。
据了解 ， 3月下旬 ， 全国股转公司向各主办券商下发《关于加快新三板改革投资者准备工作进度的通知》 ， 称要进一步落实投资者准备工作进度及目标 。 其中 ， 股转系统要求主办券商加大投资者动员工作力度：在5月31日前 ， 各主办券商的新三板投资者开户率应达到30%以上 ， 在6月30日前应达到40%以上 。
而据最新数据披露显示 ， 截至6月1日 ， 92家券商完成股转公司5月底开户率任务目标 ， 64家券商提前一月完成目标 。 其中华泰证券、国信证券、广发证券、国泰君安、招商证券位居开户数前五名 。 新三板合格投资者开户率最高的前5家券商分别是安信证券、英大证券、华福证券、光大证券、国联证券 。
据了解 ， 为大力吸引合格投资者开通权限、推进新三板拓展工作 ， 各家券商从3月至今 ， 短短两个月时间 ， 迅速完成开户指标任务 。
全国股转系统也表示 ， 近5个多月来 ， 主办券商积极落实适当性管理要求 ， 加大投资者服务力度 ， 为合格投资者开通权限提供便利 ， 推进新三板开户拓展工作 。
一是开通线上开户功能 。 截至3月底 ， 全部券商均已实现线上投资者开通交易权限 ， 并支持开通当日生效 。
二是加大投资者教育和服务力度 。 各券商纷纷通过线上、线下联动方式开展宣传培训 。 线上通过官网、官方APP、官方公众号等多种形式制作、发布宣传材料 ， 开展线上答题活动 ， 开展线上投资者培训课程；线下依托各营业机构网点发放宣传手册、播放宣传视频等 。
三是组织内部员工培训 。 通过与全国股转公司联合举办线上培训、组织内部员工学习等多种形式开展员工培训 ， 提高员工业务水平 。
除了指标考核之外 ， 全国股转系统对新三板宣传力度的加强 ， 也成为开户人数猛增的重要原因 。
根据全国股转系统提供的数据 ， 年初至3月底 ， 全国股转公司联合陕西、安徽、山东、河北、西藏等地证监局、属地证券业协会、中证机构间报价系统 ， 组织开展了23场投资者教育活动 ， 累计培训市场主体5万余人 。 同时 ， 全国股转公司还邀请知名市场人士、专家学者参加券商主办的投资者教育活动 ， 针对各家券商客户群体开展新三板的宣传工作 。
值得注意的是 ， 为了引流许多券商营业部还通过“新三板打新”等营销口号来吸引眼球 。 据了解 ， 有券商营业部直接将“精选层打新参与制度红利”打上宣传海报 ， 并称“类似2013年现金打新 ， 收益丰厚” 。 更有投顾打出擦边球 ， 表示新三板精选层公开发行网上申购和网下打新有百分百获配机会 ， 声称“人人均可中签”、“转板后 ， 新三板原始股股东一夜暴富重演” 。
华东一券商人士表示 ， “大多数客户开户就是为了打新 ， 其实真的想去做新三板二级市场交易的投资者是少数 ， 毕竟改革后流动性能提升到何种程度还是未知数 ， 因而许多投顾依靠打新来吸引客户 。 ”
不过 ， 也有业内人士提示投资者 ， 新三板各类改革政策尚属于试水期 ， 精选层设立到走向成熟仍需要很长时间 ， 未来转板的政策考量更需要监管部门权衡 ， 精选层企业能否顺利成长和转板 ， 至今都是未知数 。 过度强调“打新和转板”的赚钱效应 ， 而忽略政策等待期和投资风险 ， 并不可取 。
新三板基金密集上报
超160家企业冲刺精选层
除了开户数猛增之外 ， 公募基金公司新三板产品也在加速申报之中 ， 据悉 ， 不少产品已经在等待监管部门最后审批 ， 时间将很快落地 。
早在4月20日 ， 博时、南方、富国、万家、汇添富、招商等6家基金公司第一时间上报了可以投资新三板的公募基金 ， 在产品投资范围内增加了新三板精选层 。
随后陆续又有基金公司上报此类公募基金 。 截至五月中旬 ， 已有超20家基金公司已启动设立新三板基金产品相关工作 。
基金公司机构部人士此前告诉基金君 ， 目前多家基金公司已经参与了股转中心的系统测试 ， 为未来参与新三板投资做准备 。 据其透露 ， 目前包括私募在内的不少机构都对新三板及创业板打新感兴趣 。 “很多机构都有投资新三板公募基金的需求 ， 目前相关细则未定 ， 还处于前期沟通阶段 。 待新三板精选层打新规则出台以及相关公募基金获批 ， 机构客户才能参与 。 ”
“市场对新三板打新抱有较高预期 。 参考科创板规则 ， 首批新三板精选层上市企业资质应相对较好 ， 公募基金在新三板打新上也会具备一些优势 ， 投资新三板对基金公司而言也是新的业务机会 。 ”上述基金公司机构部人士说 。
多位大型基金公司投研人士表示 ， 公司内部一直有负责新三板公司的研究人员 ， 对新三板挂牌公司都有覆盖 。 随着新三板业务的发展 ， 根据实际情况还将加大人员配置 。 博时基金相关人士表示 ， 自公司投研一体化改革以来 ， 从TMT和新能源组、大健康组、高端装备等投研小组抽调了30人左右 ， 对包括新三板挂牌公司在内的创新、创业型公司进行重点研究 ， 目前投研人员已经做好了投资新三板的准备 。
此外 ， 在新三板企业方面 ， 精选层申报通道于4月27日正式开启 ， 精选层进入实质性阶段 。
截至目前 ， 已有163家新三板企业表达精选层公开发行意愿 ， 32家企业的精选层申报材料已被受理 ， 其中1家完成一轮问询回复、21家已进入问询阶段 。 参照科创板审核流程以及进度 ， 精选层开板将渐行渐近 。
新三板市场活跃度提升
转板制度落地预期升温
相比过去几年的低迷状态 ， 在多重利好政策加持下 ， 新三板市场的交投活跃度也大大提升 ， 相关市场指数也在年内迎来一波暴涨行情 。
数据显示 ， 年初至今 ， 新三板做市指数、创新层指数先后大涨了21%和25% 。
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从场内来看 ， 做市股交投活跃度也大大提高 ， 不少资金抢筹优质公司 ， 做市价涨幅惊人 。 以6月3日为例 ， 当天超14只做市股涨幅超40%以上 ， 最猛涨幅超100% 。
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当天 ， 超20只做市股成交额破百万 ， 部分做市股价格年内涨幅超过100% ， 最高超700%以上 。
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除此之外 ， 转板制度的信号也正在渐行渐近 ， 这也意味着 ， 新三板市场将再度迎来一个刺激行情大涨的重磅利好 。
5月27日,国务院金融委办公室发布将于近期实施的11条金融改革措施,其中包括出台《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》 。 这表明转板上市制度正式意见稿距离落地仅一步之遥 。
据证券日报报道 ， 华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩认为,转板上市制度安排将会给新三板市场带来两个效应:溢出效应和虹吸效应 。 溢出效应就是部分优质新三板精选层企业会转板上市至科创板或创业板 。 虹吸效应则是基于新三板市场的培育作用和转板上市通道,将会吸引更多优质企业到新三板市场挂牌 。
【100万人“跑步进场”！新三板要有大事发生？】“这使得新三板市场是一个有进有出的市场,从而形成一个流动的市场和真正有活力的市场,有利于建立新三板市场的良好生态 。 ”谢彩表示 。
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