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棱镜财经|4倍溢价收购急寻“遮羞布”，越博动力上市两年巨亏超8亿( 二 )


4倍溢价收购华为供应商
业绩“变脸”之际 ， 越博动力发起了一项并购生意 ， 以期形成新的业务增长点 。 4月26日 ， 越博动力公告 ， 拟以支付现金方式购买李玉龙等19名自然人持有深圳市华灏机电有限公司（以下简称“深圳华灏”）51%股权 ， 交易对价7650万元 。
公告显示 ， 深圳华灏成立于2001年 ， 注册资本为1000万元 ， 公司主要产品包括通信能源产品、服务器和传送网等通信设备 ， 主要用于设备连接和信号传输 ， 主要客户是华为技术有限公司 。
棱镜财经|4倍溢价收购急寻“遮羞布”，越博动力上市两年巨亏超8亿
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虽然傍上了华为 ， 但是深圳华灏的业绩并不怎么样 。
数据显示 ， 深圳华灏2019年净利润仅有41.23万元 ， 较2018年净利润亏损725.88万元而言 ， 刚刚扭亏为盈 。 不过 ， 越博动力开出的价码并不低 ， 经收益法评估 ， 深圳华灏净资产评估价值1.51亿元 ， 评估增值1.23亿元 ， 增值率达到447.02% 。
当然 ， 此次收购也安排了业绩承诺 。 根据收购报告书 ， 李玉龙作为业绩承诺方 ， 承诺深圳华灏2020年、2021年、2022年合并报表下扣非归母净利润不低于1000万元、1500万元、2250万元 ， 三年累计净利润不低于4750万元 。
不过《棱镜财经》注意到 ， 李玉龙的业绩补偿上限仅为714万元 ， 还不到交易对价的十分之一 。
对于业绩补偿上限以及业绩承诺设置的合理性 ， 深交所也发出问询 。 在回复中 ， 越博动力称根据在手订单、经营情况及所处行业趋势 ， 标的公司实现承诺业绩的几率较大 ， 上市公司利益有保障 。
另外 ， 越博动力称深圳华灏经是华为的内部创业公司 ， 具有深厚的行业背景和稳定的客户渠道 ， 公司2020年第一季度的订单金额已较2019年同期增长一倍以上 ， 作为华为公司在通信网络设备总装和测试领域的主要三家供应商之一 ， 收购完成后 ， 深圳华灏将获得更加广泛的资金支持 ， 从而有实力承接利润率较高的业务 。
作者：刘苏皖


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