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可转债研究 5月注定是可转债发行的小月

已经持续24天没有新债了 ， 为什么今年5月份持续还没有新债？带着这些疑问我们顺藤摸瓜 ， 细数可转债的历年发行数据：
可转债研究 5月注定是可转债发行的小月
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可转债研究对2014年至2020年的数据进行了汇总整理 ， 发现从2017年起可转债逐渐进入发行的大年 ， 背景是2017年2月17日 ， 《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文修订：
以发行期首日作为定价基准日；明确上市公司申请非公开发行股票的 ， 拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%；上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的 ， 本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月 。
2019年是可转债发行大年 ， 总共募集资金2688.3亿元 ， 发行数量历史上首次超过100支 ， 2019年最大规模可转债浦发转债就超过2014年到2016年任意单一年份发行总规模 。
下面我再来看一看历年5月可转债发行数：
可转债研究 5月注定是可转债发行的小月
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2015-2018年 ， 连续4年5月份没有可转债新债进行申购 ， 2014年5月份仅有一支国金转债申购 ， 2019年也就2支可转债新债申购 ， 总规模仅为6.92亿元 。
为什么5月份新债数量少？
4月底一般为上市公司年报、一季报披露日 ， 期间事务性工作比较多 。 今年受疫情影响 ， 部分上市公司推迟了年报披露日期 。
另一方面 ， 可转债与其他企业债不同的一点有转股价 。 影响转股价的因素有分红、送转 。 濒临4月、5月分红送转之际 ， 发布可转债上市书之后还得修改转股价 。 历史上5月份发布发行公告的上市公司都是4月底之前就已经完成了分红、送转相关工作 。 2020年4月发行的20支可转债 ， 截止目前没有一支完成分红、送转工作 ， 只是发布了相关方案 ， 开完董事会 ， 没有开股东大会进行实施方案 。
【可转债研究 5月注定是可转债发行的小月】所以分红送转结束后 ， 还会有新债的 。


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