巴菲特不再贪婪，清仓6家减持15家、高盛持仓被大砍84％
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巴菲特管理的伯克希尔当地时间5月15日公布了最新13F表格 ， 即2020年一季度持仓报告 。
【巴菲特不再贪婪，清仓6家减持15家、高盛持仓被大砍84％】伯克希尔Q1总规模1755.27亿美元 ， 环比减少了约27% 。 在报告期内 ， 伯克希尔仅增持了2家公司 ， 清仓了6家公司 ， 减持了15家公司 ， 前十大持股集中度为为84.24% ， 苹果仍为第一大重仓股 。 具体来看 ， 这次主要变化有：
巴菲特不再贪婪 ， 一季度仅增持2家公司
巴菲特有一句几乎人人都能脱口而出的名言：当别人贪婪时 ， 我恐惧；当别人恐惧时 ， 我贪婪 。
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在2008年金融危机期间 ， 他曾疯狂扫货 ， 完美演绎「别人恐惧我贪婪」 ， 最终为伯克希尔赚取了近百亿美元的高回报 。
这一次 ， 美股迎来历史性暴跌熔断 ， 于滚滚熊市之中手握千亿美元现金的巴菲特却「不再贪婪」 ， 反而割肉减仓/清仓 。 这一次历史是否还会站在股神这一边 ， 唯有时间能给出答案 。
虽然没有疯狂抄底的行为 ， 但是一季度伯克希尔还是增持了两家公司：分别是$美国合众银行(USB.US)$、$PNC金融(PNC.US)$ 。
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一季度 ， 伯克希尔增持美国合众银行比例为13% ， 为第九大持仓 ， 公司股权占比为9.9%；增持PNC金融比例为6% ， 公司股权占比为2%左右 。
值得注意的是这两个标的都属于金融板块 ， 在危机之中 ， 巴菲特花钱还是花在了自己一生钟爱和熟悉的银行板块 。
从走势来看 ， 这两家公司一季度走势很疲软 ， 因此巴菲特的此次增持属于抄底行为 。 $美国合众银行(USB.US)$今年累跌48% ， $PNC金融(PNC.US)$今年累跌38% 。 不过日前媒体报道 ， 伯克希尔再次割肉 ， 减持银行股 ， 分别于5月11日和12日以1,630万美元的价格出售了497,786股美国合众银行股票 。
关于PNC金融 ， 最近传出其作为第一大股东 ， 清仓所持$贝莱德(BLK.US)$股份的消息 。 当前失业率飙升 ， 很多人无法偿还贷款 ， 银行面临潜在的信贷损失风险 ， 因此PNC金融出售股权或为增加现金储备 。
PNC董事长兼首席执行官WilliamDemchak称 ，
PNC将（通过此次抛售）实现可观的投资回报 ， （本次抛售）增强了我们本已强大的资产负债表和流动性 ， 并将使PNC处于有利地位 ， PNC可以借此利用潜在投资机会在动荡的市场中抓住机遇 。
巴菲特割肉清仓航空股 ， 6家公司被踢出局
在本月初的伯克希尔股东大会上 ， 巴菲特称未来显得模糊不清 ， 现在应当谨慎下注：
我并不是说现在是购买股票的合适时机 ， 我不知道它们是否会在下周或者明年上涨 ， 但是我希望每个人都真正会以购买合作伙伴关系的思路买入股票 。
我不相信有关明天、下周、下个月或者明年的市场将会怎样的预言 。 我知道美国会随着时间的推移而向前发展 ， 但是我不确定 。
从伯克希尔一季度「迷之操作」中 ， 我们也感到了股神的「小心翼翼」 。 我们相当罕见地见到了伯克希尔如此大规模的清仓行为 。
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在5月初的年度股东大会上 ， 巴菲特表示已经清仓所有航空股 ， 包括$达美航空(DAL.US)$、$联合大陆航空(UAL.US)$、$美国航空(AAL.US)$、$西南航空(LUV.US)$ 。
当我们出售一些东西时 ， 通常是我们全部的股份 ， 我们不会减仓 。
此前 ， 航空股是伯克希尔一大投资重点 ， 曾是达美航空的最大股东 ， 是美联航和西南航空的第二大股东 ， 也是美国航空集团的第三股东 。 在3月中旬 ， 巴菲特还曾坚称「不会出售航空公司股票」 。
巴菲特5月在会上承认 ， 自己错判了航空股 ， 现在投资有很大的风险 。
除了割肉清仓航空股 ， 伯克希尔还清仓了金融公司$旅行者财产险集团(TRV.US)$、能源公司$菲利普66公司(PSX.US)$ 。
伯克希尔一季度财报显示营收612.65亿美元 ， 去年同期606.78亿美元；归属伯克希尔股东的净亏损497.46亿美元 ， 去年同期净利润为216.61亿美元 。 投资和衍生品合约亏损702.75亿美元 ， 其中 ， 投资亏损545.17亿美元 。
减持15家公司 ， 高盛持仓被大砍84%
一季度巴菲特减持了15家公司 ， 涉及金融、通信、医疗健康等领域 。
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其中$高盛(GS.US)$连续两个季度遭遇减持 ， 2020年一季度被砍仓84% ， 目前高盛在伯克希尔持仓中排名第33位 ， 占公司股权比例不足1% 。
值得一提的是 ， 伯克希尔还小幅减持了$亚马逊(AMZN.US)$ ， 减持股份数量为4000股 。 截至一季度末 ， 亚马逊为伯克希尔第18大持仓 。
高盛银行今年累跌25% ， 亚马逊今年累涨30% 。
前五大持仓标的不变 ， 仅苹果一家上涨
下图展示了伯克希尔2020年已季度买入、减持和持仓排名前五的公司：
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总体来看 ， 伯克希尔一季度前五大重仓股依次为：$苹果(AAPL.US)$、$美国银行(BAC.US)$、$可口可乐(KO.US)$、$美国运通(AXP.US)$、$富国银行(WFC.US)$ ， 占总持仓比例依次为35.5%、11.2%、10%、7.4%、5.3% ， 前五大重仓股合计占总持仓比约为69.2% 。
2019年四季度伯克希尔前五大重仓标的依次为：
苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、富国银行 ， 占总持仓比例依次为29.74%、13.46%、9.14%、7.8%、7.12% ， 前五大重仓股合计占总持仓比约为67% 。
相较之下 ， 可以发现一季度熊市之中 ， 巴菲特操作相当谨慎 ， 无扫货行为 。 此外 ， 前五大重仓股标的和持股份额皆无变动 ， 其中仅苹果一家公司今年收涨 ， 其他无一上涨 。
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图片来源：whalewisdom
编辑｜debby
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