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27万！国产特斯拉再次降价：挥刀抢销量，燃油车却先倒下？

27万！国产特斯拉再次降价：挥刀抢销量，燃油车却先倒下？
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作者|大湿兄、若然
27万元！
特斯拉正在疯狂试探降价底线 ， 今天（5月1日）早上 ， 官方正式宣布国产Model3标准续航升级版最终补贴后的售价——271,550元 。
此次降价特斯拉官方也承认了 ， 是为了满足国家新能源补贴政策而降的 。 最终 ， 消费者可以享受到2万元的购置补贴 。
有网友感叹“挣钱的速度 ， 赶不上特斯拉降价的速度” ， 在特斯拉官方微博下有不少网友对国产长续航版本没有降价 ， 感到失望 。
对此 ， 特斯拉全球副总裁陶琳在回答采访人员有关对老车主的补贴、补偿的问题时说特斯拉不会给予赔偿 。 陶琳称对所有车主一视同仁 ， 即使员工也不享受折扣 。
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美国时间的4月29日 ， 特斯拉发布今年第一季度财报 ， 在随后的财报电话会上 ， 特斯拉CEO埃隆·马斯克表示 ， “目前供应链本地化尚未完成 ， 这也是降低成本的机会 。 我们将继续降低成本和价格 ， 同时扩大利润率 。 ”
“如果你想买国产特斯拉 ， 那么我建议你再等等...”一位网友在粉丝群里说道 。
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要上火星的男人
连续三季度盈利如开挂
财报显示 ， 特斯拉Q1实现营收59.85亿美元 ， 同比增长32% ， 高于市场预期的59亿美元；归母净利润（GAAP）为1600万美元 ， 优于市场预期的2亿美元亏损 ， 而在去年同期 ， 特斯拉Q1亏损7亿美元 。
这是特斯拉首次实现连续三个季度盈利 ， 也是历史上第一次Q1实现盈利 。
其中 ， 主要得益于其三大核心业务 ， 即汽车板块业务（包括汽车销售、汽车租赁）、发电和储能业务 ， 以及服务及其他业务所带来的增长 。
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特斯拉Q1业务收入构成及同比情况（创业邦制图)
其中 ， 汽车业务营收为47.51亿美元 ， 占比79.4% ， 同比增长19.5%；发电和储能业务的营收为2.93亿美元 ， 占比为4.9% ， 低于上年同期的3.24亿美元和上一季度的4.36亿美元；服务及其他业务的营收为5.60亿美元 ， 占比为9.4% ， 高于上年同期的4.93亿美元 ， 但低于上一季度的5.80亿美元 。
与此同时 ， 特斯拉在降本增效和生产成本控制方面的成果也较显著 ， 汽车板块毛利率和营业利润都有所提升 ， 维持在稳定水平 。 其中 ， 总体毛利率和汽车毛利率均创下近18个月以来的新高 。
1、特斯拉总体与汽车业务毛利率
从Q1来看 ， 特斯拉共实现毛利润12.34亿美元 ， 与去年同期的5.66亿美元相比增长118%；毛利率为20.6% ， 与去年同期的12.5%相比上升8.1个百分点 。
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特斯拉总体与汽车业务毛利率（创业邦制图)
其中 ， 最为关键的指标——汽车板块毛利率为25.5% ， 同比上升5.3个百分点 。 在上海超级工厂投产增加折旧和摊销开支的基础上 ， 单车毛利率环比上涨了3个百分点 。
值得注意的是 ， 特斯拉在财报中表示 ， ModelY在Q1毛利率为正值 ， 这是其历史上第一次在交付新车型的首季度便实现盈利 。 特斯拉透露 ， ModelY首季度生产效率远高于2017年Model3的首次生产 ， 而且有望明年在柏林工厂开始交付首批ModelY 。
2、营业利润
在营业利润方面 ， 从Q1来看 ， 特斯拉“降本增效”的成果显著 ， 其中总运营支出为9.51亿美元 ， 低于去年同期的6.86亿美元 。
特斯拉的经营费用构成包括研发支出、销售及管理费用、重组及其他支出以及财务净费用 。 其中 ， Q1研发支出为3.24亿美元 ， 相较去年同期的3.4亿美元 ， 同比下降4.7% ， 销售及管理费用也低于去年同期 。
3、整车交付及工厂产能
特斯拉本季度收入再次呈现同比正向增长 ， 主要得益于产能瓶颈的突破以及交付数量的持续提升 。
第一季度 ， 特斯拉共生产约10.3万辆电动车 ， 其中Model3与ModelY共8.7万辆 ， ModelS与ModelX共1.5万辆；一季度共交付约8.85万辆 ， Model3与ModelY共交付7.6辆 ， ModelS与ModelX共交付1.2万辆 。
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国产特斯拉ModelY的工厂（来源：特斯拉官网）
特斯拉表示 ， 上海超级工厂的产能爬坡进展好于预期 ， 国产Model3产能有望在今年年中达到周产4000辆 ， 年产20万辆的水平 。
特斯拉透露 ， 今年第一季度 ， 上海超级工厂只生产了Model3标准续航升级版 ， 但从4月开始 ， 该工厂将开始生产后驱长续航版和高性能版 。 此外 ， ModelY的生产线仍在建设中 。
4、资本支出及自由现金流
第一季度 ， 特斯拉的现金和现金等价物增加了18亿美元 ， 其中包括最近筹集的23亿美元 ， 达到81亿美元 ， 同比增长268% ， 环比增长29% 。
但在自由现金上 ， 特斯拉第一季度减去资本支出的4.55亿美元后 ， 实现-8.95亿美元 ， 结束了前三个季度正现金流的趋势 ， 是分析师预期现金消耗幅度的两倍 。 此外 ， 也未能达到其先前承诺的到2020年实现正现金流的目标 。
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特斯拉Q4资本支出、自由现金流情况（创业邦制图)
作为全球唯一运营的特斯拉工厂——上海特斯拉超级工厂 ， 扛起了马斯克的“50万”年产能目标 。
先降为快 ， 带刀特斯拉杀入国产车腹地 。
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挥刀斩国产车
燃油车企却先倒下？
乘联会数据显示 ， 特斯拉3月在中国销量达到10,160辆 ， 创其进入中国市场后单月销量最高记录 ， 占到中国电动汽车市场销量约25% 。
另一方面 ， 特斯拉开始吞噬德系三巨头在中国的燃油车市场 ， 最新数据显示 ， 奔驰C级3月销量为1.3万辆 ， 位居豪华B级车市场销量冠军 ， 而紧随其后就是特斯拉Model3 ， 宝马3系和奥迪A4L均被特斯拉甩在身后 。
据创业邦了解 ， 目前仅奔驰C级没有出新款、改款 ， 所以优惠偏多 。 而另外两款车型 ， 宝马3系和奥迪A4L均为新款的车型 ， 处于上量阶段、优惠较少 。 所以“以价换量”的奔驰能站住细分市场冠军多久 ， 或许取决于特斯拉降价有多狠 。
更可怕的是 ， 在20-30万这个价格区间里 ， 国产自主品牌的燃油轿车几乎是一片空白 ， 仅红旗H7一款产品 。
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而在美国那边 ， 特斯拉超出电动汽车的范畴 ， 收割的镰刀早已架在BBA等传统燃油车企巨头的脖子上 。
我们看看美国2019年第三季度豪华车销量数据：当季 ， 特斯拉Model3在美销量为43000辆 。
宝马2系+3系+4系+5系总销量为25490辆 ， 特斯拉销量是宝马的近1.7倍；
奔驰C级+CLA+CLS+E级总销量为21352辆 ， 特斯拉销量是宝马的2倍；
奥迪A3+A4+A5+A6总销量18996辆 ， 特斯拉销量是奥迪的2.2倍 。
“以价换量” ， 并非马斯克对抗燃油车的唯一一张王牌 。
在4月30日的媒体沟通会上 ， 理想汽车CEO李想向创业邦在内媒体表示 ， “汽车销量的天花板取决于产品价值 。 ”他认为 ， 衡量智能汽车产品价值的指标 ， 主要有三方面：产品力、产品质量和价格 。
“传统车型交付之后产品力和质量就固定了 ， 所以只能通过降价来促销 。 虽然也会通过年度改款来提升硬件 ， 但对于车主来说 ， 卖车再买的损失至少在30％的车价 ， 因此是完全不可行的 。 ”李想补充到 。
“智能汽车最大的竞争优势 ， 就是可以不断升级产品力和质量 。 ”
其实 ， 同样的观点也出现在小鹏汽车CEO何小鹏的嘴里——智能汽车的核心在运营 。 这是何小鹏在2018年曾掀起行业热议的一个概念 ， 他后面也解释 ， 软件即服务的体系 ， 会对纯硬件模式产生更大的冲击 。
无论是 ， 特斯拉还是蔚来小鹏威马理想 ， 在对智能汽车的理解上各有千秋 。 但核心的观点大抵相同——软件可升级、硬件可迭代 ， 再加上一个能几乎完全剥离原有“4S店”体系的OTA（over-the-air）远程升级能力 。
当然 ， 在昨日的沟通会上李想也解释了 ， 为什么OTA会成为特斯拉和他的“学徒们” ， 目前最核心的竞争力之一 。
“过去传统工艺的流程里面做研发 ， 其实它本质上要在每一个点 ， 大量的点里做加减法 ， 最后的结果是可预测、可衡量的 。 ”
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理想汽车CEO李想（来源：创业邦）
“但是当软件来了以后 ， 其实它需要我们在不同的点里做乘除法 ， 如果多个点都去做乘除法 ， 结果就变得完全不可预测了 ， 所以整个的管理结构都要发生很大的调整 。 ”
“我们必须像一个科技公司一样来管理这个企业 。 这个其实是整个组织结构的改善 。 ”李想在昨日也明确点出新企业 ， 在从事智能汽车行业时的优势所在 。
那么最终 ， 在纯电动续航、充电等能力提升到与燃油车同样的便捷性时 。 就凭借智能化这一点 ， 后者的竞争力就只能靠恶意降价来维持 。
正如特斯拉CFO在Q1财报电话会上所说的 ， 特斯拉靠售卖“完全自动驾驶”软件包 ， 收入就达到6亿美元 。 “我们认为随着新功能的不断发布 ， 该服务将成为撬动公司毛利率增长的一个重要杠杆 。 ”
对现有传统车企的大多数产品来说 ， 想增加新的自动驾驶这些软件功能 ， 可能性几乎为0 。 “除非换一辆新车 ， 但是换新车 ， 一进一出就是30%以上的损失 。 ”李想补充到 。
特斯拉CEO埃隆·马斯克 ， 曾对汽车消费者提出了警告 。 他认为消费者在购买车辆的时候应该考虑到这样一点：向电动汽车的过渡有可能“使汽油/柴油车辆的剩余价值在未来几年内大幅降低” 。
【27万！国产特斯拉再次降价：挥刀抢销量，燃油车却先倒下？】言外之意 ， 我不仅可以“没底线的”降价 ， 还可以“无上限的”升级软件来提高产品价值 。 所以 ， 花同样的钱 ， 消费者是愿意“诺基亚”、还是“苹果”呢？


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