中概股赴美上市 必须做防做空设计
什么叫做空 ， 我来讲一个很古老的资本故事 。
在很久很久以前 ， 有一家作坊老板 ， 是生产手表的 ， 后来由于生意越来越好 ， 开办了公司 ， 注册了公司上市 ， 名字就叫瑞表 。
公司的总股本1000万股 。 上市价格2元钱一股 ， 公司老板占股40% ， 老板有四百万股 ， 市场流通600万股 。
公司的总市值2000万元 。
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后来由于公司越来越好 ， 公司的股票价格也在上涨 ， 公司的股票价格上涨到了50元每股 ， 一家美国的机构叫浑鸭 ， 他说这个公司不值这样多的钱 ， 说公司财务造假 ， 公司也就值2元钱每股 ， 于是卖空这家公司股票 。
有一家叫一条虫证券的证券公司接下了浑鸭的业务 。 他用3亿元以每股50元的价格买下了流通的600万股 ， 一条虫证券把600万股借给了浑鸭 ， 收了浑鸭2000万手续费 ， 现在是5月 ， 约定好10月20号必须把证券还回来 ， 如果超过10月20日不能还回来 ， 就会收取很高的罚款 。
浑鸭拿着600万股瑞表的股票以后就开始卖出 ， 卖出价格往下拼命压 ， 很快他就把价格压到了30元 。 以30元每股全部卖出了600万股 ， 浑鸭手里一股不留了 。 浑鸭想着如果价格继续下跌 ， 下跌到了2元钱的时候就可以买入600万股还给一条虫证券了 。
这时候瑞表的老板发现价格只有30元每股了 ， 今年又挣了很多钱 ， 于是瑞表的老板抵押了房子 ， 还借了很多钱把浑鸭卖出的600万股全部买了下来 ， 总共花了1.8亿元 。
【中概股赴美上市 必须做防做空设计】于是所有的股票1000万股全部在瑞表的老板手里了 。 于是该股票没有成交了 ， 过了一个月 ， 瑞表的老板需要1万元钱急用 ， 于是他卖出了1股 ， 以10000元卖出 。 有一位投资人看到这只股票涨到10000元了认为还会涨 ， 于是以10000元的价格买了一股 。 于是现在的价格就是10000元每股了 。
浑鸭这次是阴沟里面翻船 ， 以30元卖出了600万股 ， 收到了1.8亿元 ， 现在的价格10000元每股 ， 浑鸭需要600亿买回来所有的股票然后还给证券公司 。 浑鸭这次帐面亏损598.2亿 。
浑鸭肯定是要破产了 ， 但是他又耍阴招 ， 他找到一条虫证券公司 ， 说现在已经要赔破产了 ， 必须一条虫证券公司帮忙 ， 找出股票在谁手里 ， 找出他购买股票的资金来源 ， 帮助浑鸭渡过难关 ， 证券公司看到这种情况 ， 如果浑鸭破产 ， 一条虫证券公司也要亏损严重 ， 于是找到银行 ， BBC银行就告诉他是他借的钱 。
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到了10月20日最后交割日 ， 股票全部在瑞表老板手上 。 浑鸭叫上一条虫证券公司 ， 叫上BBC银行一起来到了瑞表老板的家中 。 BBC银行说你借的钱该还了 ， 然后一条虫证券公司说 ， 你手上有瑞表的股票 ， 想买他的股票600万股 ， 要瑞表老板开个价 。
最后敲定以80元每股购买600万股 。 浑鸭以亏损3亿元了结了这件事情 。
这是一次完美的逼空表演 ， 逼的浑鸭赔了三亿 ， 但是现实中却是相反的 。
中概股上市股本过大 ， 上面的故事是由于瑞表只有1000万股 ， 可以很好的集中筹码 ， 但是现实中中概股赴美上市的股本有50亿之多 ， 上市以后可以很轻松的被攻击 。 上市的时候一般被高估 ， 如果股票价格不被高股我还不如不上市 ， 所以一般发行上市都是估值比较高 。
必须做出4：3：3的防做空设计 ， 比如有一家公司 ， 想去美国上市 ， 总股本100亿 ， 把他按照4：3：3分配 ， 也就是40亿 ， 30亿 ， 30亿 。 控股股东上市之前持股70亿 ， 发行上市就发行30亿 。 上市完成以后将控股股东持有的70亿分出一个40亿和一个30亿 ， 公司上市交易以后控股股东出售30亿 ， 将这30亿的股票出售资金当作防做空基金 。 控股股东持有的70亿出售30亿以后还剩40亿股票 。
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也就是说现在控股股东还是有70亿股的控股权 ， 只不过他把30亿股股票换成了钱 ， 直接持有40亿股股票 。
敌不动 ， 我不动 ， 兵来将挡 ， 水来土屯 。 如果遭受做空 ， 价格下跌非常巨大 ， 可以用这出售的30亿股股票换来的钱购买股票 。 将股票往上拉 ， 让空头死无全尸 。 如果股票继续上涨 ， 或者上涨幅度非常大 ， 可以用出售30亿股票换来的钱开一家一样的公司 ， 然后继续上市 。 因为你的钱是来自卖股票挣得钱 ， 你开任何公司都是你的自由 。 如此设计以后再多的浑水也不怕了 。 变被动为主动 ， 先发制人而不被制于人 。
投资的成功在于 ， 资金管理 ， 和企业运营 ， 中概股赴美上市只注重企业运营 ， 而忽视了资金管理 ， 结果露出破绽 ， 被做空机构各个击破 。 上次的负油价事件也是有迹可选的 。
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