大立光第二季度营运展望示警:客户需求预期4月比3月差/5月比4月差
从各大光学上市公司们反映的情况来看 ， 第一季度的业绩似乎并未受到明显影响 ， 但是受新冠肺炎疫情持续蔓延影响 ， 第二季度光学上市公司们的业绩曲线或出现明显的波动 。
4月初 ， 笔者便曾从供应链处获悉 ， 由于疫情影响消费 ， 有数家终端厂商出现砍单的现象 ， 这也就意味着对于部分摄像头厂商而言 ， 部分客户的订单项目或受到影响 ， 那么展望第二季度 ， 客户的需求究竟如何呢？
笔者观察发现 ， 在第一季度的业绩说明及第二季度的展望中 ， 大立光的执行长林恩平曾有所透露 。 对于第二季度营运展望 ， 其发出警讯指出 ， 在新冠肺炎疫情影响客户拉货动能的情况下 ， 预期4月营收将比3月下滑 ， 5月则还会比月差 。
2020年大立光首季营收成绩亮眼
早前 ， 台湾股王大立光曾召开线上法人说明会 ， 2020年第一季度的营收和净利润均创下历年同期新高 。 根据大立光所公布的公告内容显示 ， 第一季度营收为132.1亿元 ， 较2019年第四季度减少28% ， 较2019年同期增加35% 。
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与此同时 ， 在毛利率上 ， 大立光第一季度的毛利率也是创下历年同期新高 。 根据公告内容显示 ， 第一季度大立光的毛利率达到69.8% ， 较2019年第4季度减少1.25个百分点 ， 但较2019年同期增加5.63个百分点 ， 税后纯益来到67.2亿元 ， 较2019年第4季减少17% ， 较2019年同期增加33% ， 每股EPS为50.1元 。
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而在产品出货比重方面 ， 2020年第一季度大立光的手机镜头出货量主要集中在10M、8M、20M及以上及其他这几大类 。
根据大立光所披露的消息来看 ， 2020年第一季度大立光10M的手机镜头出货量占总出货量的比重约为40%—50%；20M及以上的手机镜头出货量占比约为20%—30%；8M的手机镜头出货量占比约为10%—20%；而其他手机镜头出货量占比约为10%—20% 。
从大立光今年第一季度的手机镜头出货比重端观察 ， 可以发现 ， 今年第一季度手机摄像头像素多集中在10M ， 由于大立光在手机镜头端扮演着重要的角色 ， 所以从某种程度上来说 ， 今年第一季度中低端的像素需求明显占比颇大 。
而对于镜头规格升级部分 ， 林恩平则强调 ， 镜头的规格早在上一季度就已经订好了 ， 不会受到影响 ， 下半年的规格 ， 目前看起来变动不大 。
大立光第二季度营运展望:客户需求预期4月比3月差/5月比4月差
虽然说第一季度 ， 大立光营收和单季获利均创下历年同期新高 ， 但随着第二季度的市场变化 ， 大立光执行长林恩平更是示警 ， 受新冠肺炎疫情影响 ， 客户的需求目前看来是4月比3月差 ， 5月又比4月差 。
而根据市场反映的情况来看 ， 受到新冠肺炎疫情影响 ， 整体市场走弱 ， 而林恩平也强调 ， 相较之下 ， 中低阶产品需求状况是有比较好 ， 据此 ， 法人跟进询问 ， 大立光会不会因此改以中低阶产品作为生产主力 ， 林恩平则表示 ， 目前公司的看法还是且战且走 。
从手机镜头市场端来看 ， 大立光在高端镜头领域有着得绝对的优势 ， 而一旦中低端像素需求转强 ， 那么在竞争中 ， 大立光可能会显得较为被动 。
不过 ， 由于市场中低端产品需求转强这一趋势恐不利于大立光第二季度的毛利率 。 对此 ， 林恩平则表示 ， 影响毛利率最直接的是平均销售单价 ， 其次才是良率 ， 如果中低阶产品较多时 ， 不排除会用提升良率来补毛利率 。
【大立光第二季度营运展望示警:客户需求预期4月比3月差/5月比4月差】值得一提的是 ， 客户需求4月比3月差 ， 5月又比4月差 ， 那么6月是否有可能出现急单呢？对此 ， 林恩平重申 ， 6月的订单目前还不明朗 ， 会不会往上跳 ， 还不知道 。
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