澄而不清！亿联网络年报问询函回复内容为何还有那么多疑点？
作者：胡振明
导读：有人直接将亿联网络和“瑞幸造假事件”联系在一起 ， 认为可能会是“下一个瑞幸” 。
4月22日 ， 备受期待的亿联网络2019年年报问询函的回复公告对外公布 ， 但“如期而至”的回复内容能让媒体“冷静”下来吗？
亿联网络之所以受到关注 ， 原因起于4月15日公布的2019年年报 。 当时公司发布的年报内容显示 ， “实现营业收入24.89亿元 ， 同比增长37.13%；归属于上市公司股东的净利润12.35亿元 ， 同比增长45.08% 。 ”对于实现良好的经营业绩表现的原因 ， 公司称 ， 主要受销售结构优化、汇率上行及成本下降的综合影响 ， 2019年毛利率较去年增长4.2个百分点 ， 至66.0%；由于新业务市场开拓的需要 ， 销售费用同比增长54.7%；研发投入同比增长40.5%；管理费用率同比下降0.3个百分点 。
然而正是这亮丽的业绩表现和解释理由引起了媒体质疑 ， 认为其业绩表现是存在很大水份的 ， 如《21世纪经济报道》就认为“销售净利率胜过贵州茅台的亿联网络”是可疑的 ， “亿联网络既然准备使用如此大规模的资金购买理财产品 ， 说明其资金十分充裕并且大量闲置 ， 但令人不解的是 ， 就在4月15日 ， 亿联网络同时公告拟向银行申请不超过8亿元的综合授信额度 。 ”此后 ， 有关“公司高送转配合减持”、“员工不到10人却贡献巨额利润”等质疑文章也相继出现 。
4月18日 ， 亿联网络收到了交易所下发的《关于对厦门亿联网络技术股份有限公司的年报问询函》 ， 要求上市公司就海外经销商疑点、毛利率显著高于同行、账面存在大量闲置资金仍增有息借款并申请综合授信等问题进行解释 。
在收到问询函后 ， 亿联网络也迅速于4月20日发布了《关于回复深圳证券交易所年报问询函的提示性公告》 ， 表示“公司已披露的业绩信息真实有效 ， 目前公司经营状况及财务情况一切正常 ， 各项业务稳步推进” ， 还“约定”将及时回复并公告 。
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4月22日 ， 亿联网络“如约”回复并公告 ， 发布了《关于深圳证券交易所创业板年报问询函[2020]第48号〈关于对厦门亿联网络技术股份有限公司的年报问询函〉的回函》 ， 针对交易所问询的问题进行了回复 。
在对亿联网络质疑上 ， 媒体从多个角度进行剖析 ， 有的是通过海外官方信息的查询以揭示其海外客户与亿联网络信披对比而存在诸多疑点 ， 直指财务造假 ， 也有的将亿联网络和“瑞幸造假事件”联系在一起 ， 认为可能会是“下一个瑞幸” 。
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20个问题 ， 3天回复时限 ， 这对于一部分公司而言 ， 要及时回复并公告这样一份“试卷”恐怕是并不容易的 ， 但对于亿联网络来说却是“小事情” ， 其不但按时“交卷” ， 且还能对各个问题的解释都似乎有一定道理 ， 这让“吃瓜群众”竟一时语塞 。
可即使如此 ， 《红周刊》采访人员还是发现亿联网络在年报问询函的回复公告中存在着一些让人不明白的情况 。 例如 ， 交易所在年报问询函提出：“报告期内 ， 美洲、欧洲和其他地区销售占比分别为42.29%、37.78%和26.14% ， 截至2019年6月30日 ， 上述地区经销商数量分别为21、42和74个 。 请结合各地区经销商布局、最终下游客户数量、销售模式等说明各区域经销商数量与销售金额不匹配的具体原因及合理性 。 ”而上市公司在回复公告中则表示 ， “2019年度公司销售收入24.89亿元 ， 其中外销收入23.48亿元 ， 占比94.34% 。 ”
【澄而不清！亿联网络年报问询函回复内容为何还有那么多疑点？】这样的回复是令人疑惑的 。 如果真的是亿联网络的外销收入占比接近95% ， 那么正常情况下有大约九成的客户是海外客户才对 。 可在财报披露的2019年按区域分类的经销商数量中 ， 中国大陆有39个 ， 而全球经销商数量为153个 ， 由此可见中国大陆经销商占比达到25.49% ， 也就是说 ， 亿联网络有四分之一经销商只带来了5%的收入 。
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回复公告披露：“中国大陆和美洲：地域广阔 ， 市场在地理上的分布较广 ， 因此设置多个经销商进行覆盖 。 ”对于中国大陆的经销商情况 ， 回复公告中仅这样提及 ， 并没有去展开 。 那么这就让人质疑 ， 与此相关的销售费用以及营业收入是否真实？
除此之外 ， 对子公司借款的事情也是让人奇怪的 。 回复公告称：“公司2019年 ， 累计向厦门亿联软件有限公司提供借款本金28988万元 ， 累计计提应收利息125.43万元 ， 收到其归还的借款本金4500万元 ， 截至2019年末未归还的借款本金及利息余额24613.43万元 。 ”借款的主要原因是：“公司决定并于2019年10月12日新设立厦门亿联软件有限公司 ， 并以该公司为主体负责公司新总部大楼的土地购入和大楼建设 。 ”
从这句话中不难得到这样的信息 ， 即上市公司新设了一家软件公司去负责建设公司新总部大楼 ， 由此才产生向子公司借出款项 。 如此表述令人奇怪的是 ， 公司为何要新设一家子公司而不是由亿联网络自己来建造呢？而即便新设子公司来负责建新的总部大楼 ， 那为什么是软件公司而不是房地产一类的公司呢？对此疑点 ， 回复公告并没有明确的解释 。
此外 ， 亿联网络对于这笔向子公司的借款的利息是怎样计算的？大楼还没建好 ， 就归还了4500万元本金又是怎么回事？子公司是否会在新总部大楼建好之后 ， 转手卖给上市公司？会不会涉及溢价的关联交易？等等疑问 ， 都是值得进一步深究的 。
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