江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

十位世界级顶尖投资大师的投资哲学：忍耐、聚焦、坚定︱投资道

编者按
十位世界级顶尖投资大师的投资哲学：忍耐、聚焦、坚定︱投资道
文章图片

人是观念的动物 ， 投资哲学是关于投资的观念 。
有一句广为引用的名言：你怎样信仰 ， 你就怎样生活 。 在投资领域 ， “你怎样信仰 ， 你就怎样投资 。 ”
一个投资者要走向成熟 ， 一定要逐渐树立起一些能经得住岁月考验的哲学信念 。 资本市场 ， 不仅是各种资产的交易平台 ， 而且是各种投资哲学间的相互碰撞 。
被巴伦周刊评为过去一百年共同基金行业最有影响的25位基金管理人之一的德里豪斯（RichardDriehaus）说：“有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素 。 没有核心哲学 ， 你就无法在真正的困难时期坚守你的立场或交易计划 。 ”
投资哲学是关于投资的最高智慧 ， 它是一种高度的凝结 ， 是对交易世界的解释 ， 是源于对市场认识所要采取交易行为的理由 ， 是思想的盾牌 ， 是免受市场情绪躁动影响的定心剂 。
这亦是一种对自我精神世界的修炼 ， 它的特征在于追问本质 ， 不断反思 。
以下 ， 祝开卷有得 。
图文来源/综合自网络
1
股神——沃伦·巴菲特
“股神”1930年8月30日诞生在充满投机与动荡的美国布拉斯加州的奥马哈市 ， 他秉持简单、聚焦的原则 ， 以企业经营者的心态投资股市 ， 在不到50年的时间里 ， 聚集成庞大的财富王国 ， 创造了从100美元到720亿美元的财富神话 ， 2009年 ， 美国《福布斯》杂志在纽约公布了2008全球富豪排名 ， 巴菲特名列第一 ， 成为全球首富 。
在华尔街投资大师行列中 ， 没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力 ， 因为不管是他的投资理念 ， 还是他的投资语录 ， 无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经” 。
巴菲特说“我始终知道我会富有 。 对此我不曾有过一丝一刻的怀疑” 。 巴菲特简单明了的原则 ， 忍耐聚焦的逻辑 ， 给予投资大众一个相对明确及正确的投资观念 。 财富是无法复制的 ， 但关于获得财富的理念和哲学是可以学习的
1.要在别人贪婪的时候恐惧 ， 而在别人恐惧的时候贪婪 。
2.如果你没有持有一种股票10年的准备 ， 那么连10分钟都不要持有这种股票 。
3.要赢得好的声誉需要20年 ， 而要毁掉它 ， 5分钟就够 。 如果明白了这一点 ， 你做起事来就会不同了 。
4.投资对于我来说 ， 既是一种运动 ， 也是一种娱乐 。 我喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的快速移动的大象 。 ”
5.只有退潮时 ， 你才知道谁是在裸体游泳 。
6.当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时 ， 一个绝好的投资机会就悄然来临 。
7.投资企业而不是股票 。
8.拥有一只股票 ， 期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的 。
9.即使美联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策 ， 我也不会为之改变我的任何投资作为 。
10.我喜欢简单的东西 。
2
金融大鳄——乔治·索罗斯
“金融大鳄”是当今全球举足轻重的人物 ， 量子基金创始人之一 ， 他好像具有一种超人的力量左右着世界金融市场 ， 1992年9月著名的英镑战役获利20亿美元 ， 被称为“击垮英格兰银行的人” 。 历经几次动荡和危机 ， 以自己成功的预测和业绩、独一无二的投资风格着称于世 。
1.炒作就像动物世界的森林法则 ， 专门攻击弱者 ， 这种做法往往能够百发百中 。
2.我生来一贫如洗 ， 但决不能死时仍旧贫困潦倒 。
3.判断对错并不重要 ， 重要的在于正确时获取了多大利润 ， 错误时亏损了多少 。
4.在股票市场上 ， 寻求别人还没有意识到的突变 。
5.承担风险 ， 无可指责 ， 但同时记住千万不能孤注一掷 。
6.股市通常是不可信赖的 ， 因而 ， 如果在华尔街地区你跟着别人赶时髦 ， 那么 ， 你的股票经营注定是十分惨淡的 。
7.身在市场 ， 你就得准备忍受痛苦 。
8.对任何事情 ， 我和其他人犯同样多的错误 ， 不过 ， 我的超人之处在于我能认识自己的错误 。
9.要想获得成功 ， 必须要有充足的自由时间 。
10.你不用什么都懂 ， 但你必须在某一方面懂得比别人多 。
3
基金史上的传奇人物——彼得·林奇
彼得·林奇被誉为“全球最佳选股者” ， 并被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理人” 。 彼得·林奇1969年进入富达管理研究公司成为研究员 ， 1977年成为麦哲伦基金的基金经理人 。
到1990年5月辞去基金经理人的职务为止的13年间 ， 麦哲伦基金管理的资产由2000万美元成长至140亿美元 ， 基金投资人超过100万人 ， 成为富达的旗舰基金 ， 并且是当时全球资产管理金额最大的基金 ， 其投资绩效也名列第一 ， 13年间的年平均复利报酬率达29% 。
1.公司的状况与股票的状况有100%的相关性 。
2.周期性行业的股票要在市盈率高时买进 ， 市盈率低时卖出 。
3.买进有赢利能力企业的股票 ， 在没有极好的理由时不要抛掉 。
4.只要用心对股票作一点点研究 ， 普通投资者也能成为股票投资专家 ， 并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色 。
5.不进行研究的投资 ， 就像打扑克从不看牌一样 ， 必然失败 。
6.最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市公司 ， 而是投资者自己决定了自己的命运 。
7.炒股要有自信 ， 没有自信就会失败 。
8.行情总在绝望中诞生 ， 在半信半疑中成长 ， 在憧憬中成熟 ， 在希望中毁灭 。
9.股市赢家法则是：不买落后股 ， 不买平庸股 ， 全心全力锁定领导股 。
10.让趋势成为你的朋友 。
4
最具神奇色彩的技术分析大师——威廉·江恩
江恩是20世纪初最伟大的市场炒家之一 ， 纵横投机市场45年 ， 用自己创造的数学及几何理论为基础的买卖方法赚取了5000多万美元 ， 相当于现在的10亿多美元 。 他不仅是一位成功的投资者 ， 还是一位智者和伟大的哲学家 ， 他用其神秘的根据古老数学、几何和星象为基础的分析技术和方法 ， 赚取了当时庞大的财富 。
他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论 ， 至今仍为投资界人士所津津乐道 ， 倍加推崇 。 江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序 ， 他建立了江恩时间法则 ， 江恩价格法则 ， 江恩线等 。 它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位 。
江恩理论是以研究测市为主的 ， 江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用 ， 建立起自己独特的分析方法和测市理论 。 由于他的分析方法具有非常高的准确性 ， 有时达到令人不可思议的程度 。 最为人瞩目的是1909年10月美国“TheTicketrandInvestmentDigest”杂志编辑Richard.Wyckoff的一次实地访问 。 在杂志人员的监察下 ， 江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖 ， 结果264获利 ， 22次损失 ， 获利率竟达92.3% 。
1、每次入市买、卖 ， 损失不应超过资金的十分之一 。
2、永远都设立止损位 。
3、永不过量买卖 。
4、永不让所持仓盘转盈为亏 。
5、永不逆市而为 。
6、有怀疑 ， 即平仓离场 。
7、只在活跃的市场买卖 。
8、永不设定目标价位出入市 ， 而只服从市场走势 。
9、如无适当理由、不将所持仓平盘 ， 可用止赚位保障所得利润 。
10、在市场连战皆捷后 ， 可将部分利润提取 ， 以备急时之需 。
11、买股票切忌指望分红收息 。
12、买卖招致损失时 ， 切忌赌徒式加码 。
13、不要因为不耐烦而入市 ， 也不要因为不耐烦而平仓 。
14、肯输不肯赢 ， 切戒 。
15、入市时落下的止蚀盘 ， 不宜胡乱取消 。
16、入市要等候机会 ， 不宜买卖太密 。
17、做多做空自如 ， 不应只做单边 。
18、不要因为价位太低而吸纳 ， 也不要因为价位太高而沽空 。
19、永不对冲 。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码 。
21、如无适当理由 ， 避免胡乱更改所持股票的买卖策略 。
5
投机奇才——安德烈·科斯托兰尼
安德烈·科斯托兰尼是德国最负盛名的投资大师 ， 被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资之一” 。 有德国证券界教父之称 ， 他在德国投资界的地位 ， 有如美国的沃伦·巴菲特 。
他的成功 ， 被视为欧洲股市的一大奇迹 ， 他的理论 ， 被视为权威的象征 。 安德烈·科斯托兰尼是德国股市的无冕之王 ， 德国的投资人、专家及媒体采访人员 ， 经常以他对股市的意见为依据 ， 决定自己的行动方向 ， 或发表分析文章 。
1.崩盘通常以暴涨为前导 ， 而暴涨都以崩盘收尾 ， 一再重复 。
2.病人不是死于疾病 ， 而是死于人们给他的药 。
3.当价格开始上扬时 ， 这只股票的交易额越小 ， 情况越乐观 。
4.任何一个软件顶多只和它的程序设计者一样聪明 。
5.货币之于证券市场 ， 就像氧气之于呼吸 ， 汽油之于引擎 。
6.价格密集盘整之后的突破 ， 通常是值得冒险的交易机会 。
7.回撤常常在缺口处停住 。
8.那些最有名气的上市公司的股票最容易投机过度 。
9.股票永远不会太高 ， 高到让你不能开始买进 ， 也永远不会太低 ， 低到不能开始卖出 。
10.在长达80年的证券交易中 ， 我至少学到一点：投机是种艺术 ， 而不是科学 。
6
日本股神——是川银藏
是川银藏先生是日本著名的股票大师 ， 少年开始闯荡天下 ， 艰苦创业 ， 在被称为“天下第一赌场”的股市纵横拼搏60年 ， 创造了无数的奇迹 。 他30岁时以70日元做本钱入市即获利百倍 ， 成为日本股市的名人 。 仅靠投资股市 ， 他在1982年度日本个人所得排行榜中名列第一 ， 1983年名列第二 。 最高记录是他在82岁高龄一年赚进200亿日圆 ， 他百发百中的判断力 ， 预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊 ， 因此被称为“股市之神” 。
是川积多年的经验认为 ， 投资股票就像乌龟兔子与乌龟的竞赛一样 ， 兔子因为太过自信 ， 被胜利冲昏了头 ， 以至于失败 。 另一方面 ， 乌龟走得虽慢 ， 却是稳扎稳打 ， 谨慎小心 ， 反而赢得最后胜利 ， 因此 ， 投资人的心境必须和乌龟一样 ， 慢慢观察 ， 审慎买卖 。
所谓“乌龟三原则”就是：
1、选择未来大有前途 ， 却尚未被世人察觉的潜力股 ， 长期持有 。
2、每日盯牢经济与股市行情的变动 ， 而且自己下功夫研究 。
3、不可太过于乐观 ， 不要以为股市会永远涨个不停 ， 而且要以自有资金操作 。
是川银藏“投资五原则”：
1、选股票不要靠人推荐 ， 要自己下功夫研究后选择；
2、自己要能预测一两年后的经济变化；
3、每只股票都有其适当价位 ， 股价超越其应有水准 ， 切忌追高；
4、股价最后还是得由其业绩决定 ， 作手硬做的股票千万碰不得；
5、任何时候都可能发生难以预料的事件 ， 因此必须记住 ， 投资股票永远有风险 。
7
环球旅行投资家——吉姆·罗杰斯
吉姆·罗杰斯 ， 现代华尔街的风云人物 ， 被誉为最富远见的国际投资家 ， 是美国证券界最成功的实践家之一 。 他毕业于耶鲁大学和牛津大学 ， 选择投资管理行业开始了自己的职业生涯 。 1970年和索罗斯共同创建量子基金 。 量子基金连续十年的年均收益率超过50% 。 1980年 ， 37岁的罗杰斯从量子基金退出 ， 他为他自己积累了数千万美元的巨大财富 。 1980年后 ， 罗杰斯开始了自己的投资事业 。 已经成为全世界最伟大的投资家之一 。
1.如果我只按照自己所理解的行事 ， 而不是要别人告诉我该怎么做 ， 就会既容易又有利可图 。
2.决不赔钱 ， 做自己熟悉的事 ， 等到发现大好机会才投钱 。
3.我一向是不关心大盘涨跌的 ， 我只关心市场中有没有符合我的投资标准的公司 。
4.当所有人都疯狂的时候 ， 你必须保持冷静 。
5.袖手旁观 ， 静待大势自然发展 。
6.从历史经验看 ， 一旦商品市场进入牛市周期 ， 最短可以持续15年 ， 最长则达23年 。
7.赚钱和理想融合是最美妙的事情 。
8.获得成功之后往往会被胜利中昏头脑 ， 这种时候尤其需要平静地思考 。
9.当媒体的观点一边倒时 ， 你应冷静地站到他们的对面去 。
10.风险存在于市场本身 。
8
美国共同基金之父——罗伊·纽伯格
罗伊·纽伯格（RoyR.Neuberger ， 1903～2010.12.24） ， 男 ， 美国共同基金之父 ， 合股基金的开路先锋 。 罗伊纽伯格一生投资股市两个最大亮点是：成功地躲过了1929年的美国股灾和1987年的美国股市大崩溃 ， 不仅两次都免遭损失 ， 而且在大灾中取得了骄人收益：由15万美元发展到16亿美元 。 罗伊纽伯格20世纪20年代待在巴黎 ， 之后及时地到了华尔街 ， 并且成为1929年经济大萧条的直接见证人 。 后来 ， 罗伊纽伯格成为合股基金的开路先锋 。
1.我明白 ， 金钱可以使这个世界运转 ， 但我不相信金钱；我知道 ， 艺术无法使这个世界运转 ， 但我相信艺术 。
2.投资的成功是建立在已有的知识和经验基础上的 。
3.别人的鞋子不合自己的脚 。
4.时机可能不能决定所有事情 ， 但时机可以决定许多事情 。
5.一个真正的投资者并不会如赌博般随意投放资金 ， 他只会投放于有足够可能性获取利润的工具上 。
6.股票显然是所有追求长期增长的投资者的首选资产 。
7.技术指标千变万化 ， 成交量才是实打实的买卖 。
8.股东也许不在乎CE0看小说或醉酒驾车 ， 但他们在乎CE0的欺诈 。
9.热爱一只股票是对的 ， 但当它股价偏高时 ， 还是让别人去热爱它吧 。
10.如果某一股票能够长期站稳于某一价位之间 ， 那一价位即为合理价位 。
9
股市伯乐——菲利普·费舍
菲利普·费雪（PhilipA.Fisher ， 1907-2004）：现代投资理论的开路先锋之一 ， 成长股投资策略之父 ， 教父级的投资大师 ， 华尔街极受尊重和推崇的投资家之一 。
1.抱牢成长股 。
2.股票市场最惹人发笑的事情是：每一个同时买和同时实的人都会自认为自己比对方聪明 。
3.你永远也不可能做到了解自己或市场的方方面面 。
4.现金流是任何公司的重要健康指标 。
5.在这个竞争激烈的年代 ， 即使公司的产品或服务十分出色 ， 但如果不善于行销 ， 公司不可能生存 。
6.不要随群众起舞 。
7.追求资本大幅成长的投资人 ， 应淡化股利的重要性 。
8.投资股票要切实了解公司的经营情况 ， 不可被一些不实数字所蒙骗 。
9.买进真正优秀的成长股时 ， 除了考虑价格 ， 还不能忘了时机因素 。
10.股票投资 ， 难免有些地方需要靠运气 ， 但长期而言 ， 好运、倒霉会相抵 ， 想要持续成功 ， 必须靠技能和运用良好的原则 。
10
执股市与政坛牛耳的投资大师——伯纳德·巴鲁克
巴鲁克是一位具有传奇色彩的风险投资家 ， 是在征服了华尔街之后又征服了华盛顿的最著名、最受人敬慕的人物 。 19岁进入华尔街 ， 25岁就成为华尔街证券经纪公司的合伙人 ， 通过投资在32岁就已成为百万富翁 。 随后开始具有国家最高水平的政府公共服务事业 。 巴鲁克是那个时代少有的几位“既赚了钱又保存了胜利果实的大炒家” 。
《至高无上：来自最伟大证券交易者的经验》 ， 巴鲁克被列为5位最伟大证券交易者之一 。 美国共同基金之父罗伊·纽伯格说：“巴鲁克是能最好把握时机的投资者！”
1.我能躲过灾难 ， 是因为我每次都抛得过早 。
2.当人们都为股市欢呼时 ， 你就得果断卖出 ， 别管它还会不会继续涨；当便宜到没人想要的时候 ， 你应该敢于买进 ， 不要管它是否还会再下跌 。
3.新高孕育新高 ， 新低孕育新低 。
4.谁要是说自己总能够抄底逃顶 ， 那准是在撒谎 。
5.别希望自己每次都正确 ， 如果犯了错 ， 越快止损越好 。
6.谁活得最久 ， 才活得最逍遥 ， 才赚得最自在 。
7.他们不是被市场打败的 ， 是被自己打败的 。
8.作为投资者 ， 肯定有些股票会让人赔得刻骨铭心 。
9.一个人必须理解理性和情感在交替影响市场时的相互作用 。
10.对任何给你内幕消息的人士 ， 无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂的 ， 都要小心 。
-TheEnd-
声明
本微信公号所发布的内容仅供参考 ，
不构成任何投资建议和销售要约 ， 不涉及任何商业合作 。
版权归原作者或机构所有 ， 部分文章推送时未能与原作者取得联系 ，
【十位世界级顶尖投资大师的投资哲学：忍耐、聚焦、坚定︱投资道】若涉及版权问题 ， 请通过微信后台与我们取得联系 。


    推荐阅读


    上一篇：政府搭台银企唱戏 岳阳市工信局携手邮储银行送“金融福利”

    下一篇：黄金和白银最新技术前景分析