指数基金入门介绍与投资指南
对于大部分投资者来说 ， 基金是大家很熟悉的品种 。 但是如果挑选基金 ， 如何选择适合自己的基金 ， 则是对大家很陌生的话题 ， 今天开始 ， 我们就开始一个系列 ， 从不同角度来介绍一下常见的基金品种 ， 给大家做一个入门指南 。
我们首先介绍的 ， 就是指数类基金产品 。
从公募基金管理的角度出发 ， 基金其实分为两种：一种是主动管理型的基金 ， 一种是被动管理型的基金 。
主动管理型的基金很容易理解 ， 就是信任基金公司和基金经理的团队研究和个人投资能力 ， 主动的寻找市场上被低估的投资品种 ， 为客户创造收益 ， 在一定程度上 ， 主动型基金寻求的是超越市场的表现 。 当然 ， 好的基金公司和基金经理还是稀缺的 。
比如某年指数涨了10% ， 主动型基金只有超越10%才能是合格的主动型基金 。
但是被动型基金就是另外一回事 ， 被动型基金主要是指的就是指数基金 。 指数基金 ， 顾名思义 ， 就是在基金发行的时候 ， 就确定好跟踪的指数 ， 这个指数里的成分股和比例都是相对确定的 。
在基金成立后 ， 基金经理把基金资产根据指数的成份股和比例进行投资 。 所以 ， 指数类基金不寻求超越市场 ， 只寻求市场本身的表现 。
比如某年某指数涨了10% ， 那么这个基金就是涨10%左右 。
主动型基金和被动型基金的理念不同 ， 造成潜在的客户群体也不同 。
全球资本市场发展到今天 ， 已经有无数的研究报告说明：从长期来看 ， 大部分投资经理的业绩表现会跑输指数 。
所以说 ， 如果您是一个长期投资者 ， 那么选择指数基金是一个很好的方向 。
那么国内的指数基金现状是什么呢？
首先 ， 从总量上说 ， 截至2020年4月 ， 国内目前一共有802只指数基金 ， 从分类上说 ， 主要有以下几种：
1、传统指数基金
主要是传统意义上的宽基指数 ， 如沪深300指数、中证500指数、上证50指数等跟踪标的 。 这类指数的成份股主要是在沪深两市上市的大型蓝筹股 。 举例来说 ， 上证50指数的选择方式是：
上证50指数是根据科学客观的方法 ， 挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 ， 以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况 。 具体的成份股明细和权重如下：
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数据来源：WIND资讯
显然 ， 投资这类指数基金 ， 主要是大市值、分红率偏高、估值偏低的大蓝筹股票 。 这类股票的波动性不大 ， 总体表现稳定 ， 适合风险偏好较低 ， 长期持有的投资者 。
2、行业类指数基金
由于目前很多行业表现超越了全市场表现 ， 为了吸引投资者 ， 基金公司会发行针对某一特定行业的指数基金 ， 比如中证医药100指数、中证军工指数、中证大农业指数、中证消费指数、中证证券保险指数、中证食品饮料指数等 。
这类行业型的指数基金 ， 成份股都是该行业内有代表性的上市公司 ， 代表国内该行业的最高水平 。 相对于上面的宽基指数而言 ， 也适合于看好某一个特定行业的投资者 。 因为宽基指数里 ， 有些水泥、有色、钢铁等偏过剩产能的上市公司 ， 其发展前景并不明朗 。 投资某一特定指数的指数基金 ， 就可以规避这一问题 。
比如现在很火的中证食品饮料指数 ， 以中证全指为样本空间 ， 选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司股票作为成份股 ， 以反映食品饮料类相关上市公司整体表现 ， 为市场提供多样化的投资标的 。 其成份股如下：
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数据来源：WIND资讯
对于行业型指数基金 ， 其实对投资者的投资能力是有一定要求的 。 因为有些周期性行业的投资机会是会轮动的 ， 或者说存在投资热点和盲区的 。
比如前两年传媒影视、煤炭钢铁相关的行业很火 ， 但是现在都已经在谷底 ， 什么时候会再有投资机会 ， 是需要投资者自身做一定研究的 。
3、主题型指数基金
这类基金是根据相关政策、或者投资者偏好、或者投资题材相关编制的指数 ， 这类指数和行业指数基金有一定的相似性 ， 但是又有不同 。
行业指数基金 ， 往往是聚焦某一个行业 ， 成份股基本就是这个行业内的 ， 但是主题性指数则不同 ， 只要是围绕这个主题的相关上市公司都可以进入 ， 主题型指数一般为基金公司定制的指数 ， 成份股比较确定 。
比如中证养老产生指数基金 ， 里面有医药相关、食品、酒店、保险、旅游相关的股票 ， 只要和这个主题相关 ， 都可以纳入这个指数 。
目前主题型指数很多 ， 比如大数据100指数、精工制造指数、社会发展安全产业指数、中证国有企业改革指数等等 。
这类指数的投资价值 ， 其实取决于主题的发展逻辑 ， 我个人认为投资者门槛较高 ， 比较适合机构投资者 。
比如中证养老产业指数以中证全指为样本空间 ， 选取涉及酒店旅游、文化传媒、医药卫生、人寿保险等养老相关业务的上市公司股票作为成份股 ， 以反映养老产业相关上市公司的整体表现 ， 为市场提供多样化的投资标的 。 其成份股如下：
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数据来源：WIND资讯
还有一类指数基金是上市开放型指数基金(ETF) ， 这类指数基金申购、赎回、买卖都比较复杂 ， 在以后的文章中我们会介绍 。
好了 ， 以上就是我们对于指数基金的介绍 。
对于普通投资者而言 ， 投资宽基指数基金是一个比较好的选择 。 投资方式我个人认为定期定投是一个好的方式 ， 这样可以摊薄持有成本 ， 、规避择时带来的麻烦 ， 同时享受时间复利 。
行业性和主题性的指数基金 ， 需要投资者花一些时间来研究成份股 ， 其实不太适合普通投资者 。
当然有些投资者自己就是某一行业 ， 可能对该行业很熟悉 ， 这类投资者其实本身可能就是行业专家 ， 对相关上市公司很熟悉 ， 当然可以放心投资 。
【指数基金入门介绍与投资指南】总体来说 ， 我认为投资指数基金 ， 能够满足大部分投资者的需求 。
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