经济观察报：互金中概股危机时刻:业内人士详解局中局( 二 )
在浑水发布做空报告次日 ， 圣盈信股价大跌16% 。 此后 ， 圣盈信股价一路狂跌不止 。
面对浑水突如其来的狙击和狂泻不止的股价 ， 圣盈信董事局主席林建欣一面紧急组织资金反击空头打压 ， 一面聘请谢尔曼思特灵律师事务所为法律顾问 ， 针对浑水报告中提出的指控进行独立调查 。
事实上 ， 中概股中曾有一家公司不仅躲过了浑水的狙击 ， 还逃脱了香橼研究的做空 ， 那就是新东方 。 被做空第二天 ， 新东方董事长俞敏洪邀请了马云、柳传志、郭广昌等一批企业家朋友吃午饭 。 一顿饭下来 ， 大佬们慷慨解囊3亿美元给予支援 ， 最终击败了空方 。
一位曾与圣盈信有业务关联、不愿具名的投行人士称 ， 被浑水做空后 ， 曾有中介机构向林建欣建言 ， 多空双方会有一个博弈过程 ， 应该沉住气观望一段时间 ， 等到独立调查报告出来再反击 。 但林建欣为了尽快稳住暴跌的股价 ， 并未采纳这一建议 ， 自行筹集了3亿元人民币 ， 试图与空方一较高下 。
2018年4月30日 ， 圣盈信发布公告称 ， 由该公司独立董事SheveLiTay、杨步亭及黄洪组成的独立董事特别委员会 ， 完成了对浑水公司做空报告提出指控的独立调查 。
尽管这份独立调查表示 ， “圣盈信账面总收入与其上报SEC的收入基本一致” ， 但最终这份报告没能换来资本市场的采信 ， 圣盈信也没能续写新东方神话 ， 林建欣筹集的3亿人民币在股价狂跌之中尽数被空方吞噬 。
【经济观察报：互金中概股危机时刻:业内人士详解局中局】圣盈信2017年7月发行价10美元 ， 当年11月份就飙升至66.1美元 ， 在被做空后股价一路向下 ， 截至2019年10月16日 ， 已跌至1.5美元 。
财富指数资本集团总裁黄山说 ， 从中概股被做空的案例来看 ， 战胜空方者 ， 首先是建立在真实的业务、业绩基础上的 ， 如果一家上市公司充斥着造假行为 ， 再多的资金投入也只会成为空方的猎物 。
目前 ， 圣盈信总部早已人去楼空；当地工商局因“通过登记的住所或者经营场所无法联系” ， 而将其列入“经营异常” 。 当采访人员多次拨打圣盈信多个电话时 ， 不是盲音 ， 就是已停机 。 此前频频接受媒体采访的“80后财富新贵”、圣盈信董事局主席 ， 也从此消失——在圣盈信作为被告的多起诉讼中 ， 法院在判决书中均表示 ， “被告林建欣下落不明” 。
冰山一角
遭遇做空的 ， 不仅仅是圣盈信 。
另一家中概股互金公司稳盛金融（WINS） ， 2015年10月在纳斯达克上市 ， 首日开盘股价为8.15美元 ， 2017年2月飙升至465美元 ， 跳涨4500% ， 被称为“中概股第一股” 。 由于股价与公司业绩严重脱离 ， 纳斯达克一度计划让这只中概股摘牌退市 ， 理由是稳盛金融违反了几条上市法规 ， 公司却无法解释背后的原因 。
随后 ， 在被一家名为FuzzyPandaShorts的机构唱空后 ， 稳盛金融的股价被打回原形 ， 至今仅有11美元 。
此外 ， 宜人贷（YRD）、和信贷（HX）、点牛金融(DNJR)等互金中概股 ， 股价也显现出大起大落的走势 。 Dealogic数据显示 ， 在过去18个月里 ， 募资额不超过2亿美元的中概股 ， 平均交易价格下跌38％ ， 同等规模美国公司股价仅仅下跌13.9％ 。
“这类互金中概股往往有一个共同特点——大多数股权都由大股东操控 ， 真正的散户很少 。 上市后股价往往很容易被操纵 ， 短时间内会呈现出迅速飙升的现象；可一旦遭遇做空 ， 股价常常又会一溃千里 。 ”一位投行业知情人士指出 。
“这只是互金中概股涉嫌造假的冰山一角 。 ”在业内人士看来 ， 与上一轮中概股被做空多数是因制造企业财务造假不同 ， 近年来互金中概股大量赴美上过程中 ， “呈现出财务数据、股东人教、股票价格、融资额等花样百出的造假嫌疑 。 ”
2012年前后 ， 中概股曾遭遇做空机构第一轮“空”袭 。 在黄山看来 ， 当下这一轮互金中概股造假 ， 却更加“高明”、更加大胆——企业的完税证明、银行对账单及交易过程 ， 看似是真实的 ， 只不过都是由互金中概股注册若干表面上毫不相关的公司 ， 互相之间完成虚假交易 ， 却按交易额交纳各种税金 。 要完成这些交易记录须很高的财务成本 ， 一般生产型企业无力支付 ， 互金公司却往往“财大气粗” ， 能够负担的起这一成本 。 而且 ， 会计事务所对于这种手段很难审计出问题 。
推荐阅读
- 国际金融报社券商投行分享盛宴，中概股或现回归潮
- 北京商报信任危机下互联网中概股加速回归，网易二次上市进程曝光
- 证券市场红周刊辨析中概股“归巢”
- 互金商业评论董事长被誉为中国银行业教父，珍爱网“批量生产”高富帅会员被曝光
- 经济观察报消费券步入常态化
- 金山云逆势在美IPO 老虎证券投行独家分销助力中概股打破信任危机
- 经济观察报快递行业的毛利率，拿什么拯救你
- 雷帝网金山云成功上市打脸瑞幸造假后中概股要排队退市说法
- 经济观察报背后如何博弈？，钢市风险不减
- 经济观察报“另类”5G用户意味着什么?，只办套餐不买手机