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#楠美女播财经#小微初创处生死边缘，疫情下中国半导体之殇:原料告罄,砍单潮来袭( 三 )


目前国内许多制造厂的耗材已经低于安全库存 。
长江存储顾文军曾表示 ， 如果疫情一直持续下去 ， 公司可能会出现原材料危机 。 「与一次性购买后可使用多年的设备不同 ， 半导体材料多具有时效性 ， 而日本是材料的输出方 ， 像光刻胶只有两三个月的存量 ， 如果日本受疫情影响严重的话 ， 交流和输出可能就会有问题 。 」
另外 ， 疫情同样会重击初创企业 ， 尤其是设备已经部分到位的 ， 由于设备无法安装调试 ， 工厂只能处于停顿状态 ， 固定资产折旧、员工薪资等压力巨大 ， 难以在短时间恢复 。
三下游封测：产能供应吃紧 ， 砍单潮或来临
在整条产业链中 ， 下游封装测试厂受疫情影响最为严重 。 封装测试是指将通过测试等晶圆按照产品型号及功能需求加工得到独立芯片等过程 。
封装测试过程包括划片、装片、建合、塑封等等一系列精细化程序 ， 属于劳动密集性产业 ， 运转情况与复工程度密切相关 。
据相关报道 ， 在国内疫情较为严重的2月中旬 ， 国内封测厂产能只有正常情况下的50%左右 。
国内封测龙头企业的日子都不好过 ， 长电科技是屋漏偏逢连阴雨 ， 在经历了净利润持续为负值 ， 亏损金额一度达到9.26亿元后 ， 本可以借华为调整供应链契机成为国产替代首选 ， 迎来发展拐点 ， 但疫情阻挡了发展节奏 。
#楠美女播财经#小微初创处生死边缘，疫情下中国半导体之殇:原料告罄,砍单潮来袭
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长电科技是我国集成电路封测领域的龙头公司 ， 提供从芯片中测、封装到成品测试及出货的全套生产服务 。 全球前二十大半导体公司中有85%为其公司客户 。
2月末 ， 长电科技传来了宿迁测封项目一期厂房延迟交付的消息 。
华天科技的股票在暴涨之后又暴跌 ， 2019年业绩快报显示其净利润同比下降23.66% ， 2020艰难的开年或许也会影响到后续经营状态 。
目前 ， 国内封测厂基本复工 ， 但是产业发展的隐患并没有消除 ， 最主要的威胁是马来西亚封国和菲律宾封岛 。
菲律宾从3月16日起封锁全国至3月31日 ， 菲律宾自3月16日起暂停整个吕宋岛等交通运输至4月14日 。
全球封装测试市场中心基本集中于东南亚 ， 东南亚市场占有率为27% ， 仅马来西亚就贡献了13% 。
根据UnitedNations的数据显示 ， 马来西亚集成电路出口份额已经超过了日本 ， 与美国相当 。 英特尔、AMD、恩智浦、德州仪器、英飞凌等厂商大都在当地建立了自己的封测工厂 。 其中英飞凌、环球晶圆等企业一度都陷入了停工状态 。
菲律宾则是全球被动元器件 ， 特别是MLCC的主要生产基地 ， 全球前三的MCLL大厂——村田制作所、三星电机、太阳诱电等在菲律宾都有设厂 。
菲律宾全面封锁吕宋岛后 ， 业界认为 ， 封锁的时间点对封测厂十分不利 。 如果在平常时段 ， 供需还有机会自然调整 ， 但现在库存已空 ， 后续MLCC供需可能更加吃紧 。
我国也有许多封测企业将工厂设在了国外 。
比如长电科技在江阴、新加坡、韩国仁川 ， 以及宿迁和滁州拥有6处生产基地 ， 主要研发中心在就新加坡和中国大陆 。 虽然新加坡还未封国 ， 但是来往交通也十分受限 。
对此 ， 摩根大通、IDC给出预测 ， 2020年全球半导体市场将下滑6% ， 半导体砍单潮即将来临 。 报告显示 ， 半导体将在第二、三季浮现更大规模库存调整 ， 多数晶圆代工与封测厂第三季营收仅能与第二季持平甚至下滑 ， 增加了对晶圆代工本季砍单的担忧 。
大部分半导体厂商下半年相对上半年恐零成长 ， 使得半导体砍单的发展态势持续发酵 ， 因为疫情大大冲击了业绩表现 ， 新一轮明显的订单调整预估将在第二季中后半段显现 ， 逻辑半导体也会在下半年进入库存调整期 。
四需求端：出货量十年新低 ， 短期难迎复性增长
除了生产端受限 ， 疫情对半导体行业更长远的影响在需求侧 。


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