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商业银行正式入市参与国债期货交易 工农中建交首批试点

外汇天眼APP讯:国债期货市场参与者扩容终于落地 ， 4月10日 ， 商业银行参与国债期货业务正式启动 。 第一批试点机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 。 当日 ， 工商银行、中国银行、交通银行与中国金融期货交易所签订会员协议 ， 成为其首批非期货公司会员 。
商业银行正式入市参与国债期货交易 工农中建交首批试点
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在启动仪式上 ， 中国证监会副主席方星海在致辞中表示 ， 在国务院金融委的统一领导下 ， 在财政部、人民银行、银保监会等相关部委的大力支持下 ， 商业银行今天正式成为中金所的会员 ， 参与国债期货交易 。 这凝聚了业界的智慧与汗水 ， 标志着我国国债期货市场发展迈上了一个新台阶 ， 对形成统一高效的金融市场具有重要的意义 。
方星海指出 ， 利率是最重要的金融市场价格 。 作为利率发现和管理利率风险的工具 ， 国债期货是我国金融市场重要的组成部分 。 经过6年多的发展 ， 我们已经形成了包括2年、5年、10年三个关键期限产品的国债期货市场 ， 市场运行良好 ， 对提升债券现货市场流动性和定价效率 ， 完善国债收益率曲线发挥了重要作用 。 今天 ， 作为国债最大持有者的商业银行参与国债期货交易 ， 必将进一步提高国债期货价格的有效性和代表性 ， 推动各类金融要素市场内在有机地联为一体 ， 提升金融市场配置资源的效率 。 与此同时 ， 商业银行参与国债期货交易后 ， 一方面可以充分利用国债期货工具管理利率风险、稳定资产价值；另一方面 ， 在债券市场出现波动期间 ， 还可以利用国债期货流动性好、成交快速的优势 ， 分流债券市场抛压 ， 平缓现货市场波动 ， 从而促进债券市场整体稳定运行 。
方星海表示 ， 今年以来 ， 受新冠肺炎疫情影响 ， 全球金融市场剧烈波动 ， 风险显著放大 。 在此背景下 ， 我国金融期货市场稳中有进 ， 有效地服务了金融企业需求 。 当前 ， 我国正在疫情防控常态化条件下加快恢复生产生活秩序 。 同时 ， 经济社会发展面临着诸多挑战 。 中金所要紧紧围绕服务实体经济的宗旨 ， 发挥资本市场的中枢作用 ， 有序增加金融期货期权产品供给 ， 不断提升市场运行质量 ， 扩大市场深度 ， 让金融期货成为助力金融机构平稳经营 ， 服务市场健康发展的重要力量 。
中国工商银行副行长廖林在致辞中表示 ， 商业银行试点参与国债期货市场 ， 是我国深化金融体制改革、推进利率市场化的重要实践 。 工商银行作为银行间市场最大的机构投资者、最大的承销商与做市商之一 ， 具有丰富的利率衍生交易经验 。 此次参与国债期货市场 ， 将积极发挥大行担当作用 ， 助力国债期货市场平稳健康运行 。
中国银行副行长孙煜在致辞中表示 ， 将国债期货纳入商业银行的交易投资范围 ， 有利于商业银行进一步丰富利率风险的对冲工具 ， 也有利于商业银行进一步提高利率风险的管理效率 。 相信中国银行能够为中国国债期货市场的发展带来新的活力 ， 祝愿中国国债期货市场明天更加美好繁荣 。
此次参与主体扩容被视为国债期货市场的重磅利好 。 2月21日 ， 证监会与财政部、人民银行、银保监会联合发布公告 ， 经国务院同意 ， 允许符合条件的试点商业银行和具备投资管理能力的保险机构 ， 按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则 ， 参与中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）国债期货交易 。 首批试点机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 。
截至2019年末 ， 中国银行间市场记账式国债存量约14.7万亿元 ， 其中商业银行持有占比高达64.99% 。 作为国债现券的最大持有方 ， 商业银行一直以来缺席国债期货市场 ， 缺少必要的利率风险对冲工具 。 而国债期货市场由于少了商业银行这样的重量级参与者 ， 规模与美国、德国等成熟市场有一定差距 。
中金所方面表示 ， 商业银行参与国债期货交易 ， 标志着我国国债期货市场发展迈上了一个新台阶 ， 对形成统一高效的金融市场具有重要的意义 。
【商业银行正式入市参与国债期货交易 工农中建交首批试点】当日 ， 交通银行顺利完成商业银行国债期货首日交易 ， 在各合约品种上达成多笔成交 。 交通银行董事长任德奇认为 ， 商业银行进入国债期货市场 ， 有利于商业银行提高利率风险管理能力 ， 提升服务实体经济能力 ， 有利于提升国债期限或市场的深度和广度 ， 促进我国金融市场交易创新 ， 加快上海国际金融中心的建设 ， 有利于培养金融专业人才队伍 ， 为维护国家金融安全奠定坚实的基础 ， 必将成为中国深化金融领域改革进程中的又一重要里程碑 。


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