爱奇艺遭做空：被指对双重会员进行了不恰当核算
傻大方_本文原始标题：爱奇艺遭做空：被指对双重会员进行了不恰当核算来源：新浪科技
北京时间4月8日凌晨消息 ， 做空机构WolfpackResearch周二发布研究报告 ， 指称爱奇艺（Nasdaq:IQ）虚增营收 ， 方法之一是对双重会员进行了不恰当的核算 。 WolfpackResearch表示 ， 我们在中国进行实地尽职调查后发现 ， 约31.9%爱奇艺用户可以通过该公司与京东（Nasdaq:JD）、小米电视和携程（Nasdaq:TCOM）的合作关系访问其VIP专享内容 。
而爱奇艺在计算毛收入时对这些用户进行了双重核算 ， 也就是一方面计入了全额营收 ， 另一方面将其合作伙伴的份额认列为费用 。 我们认为 ， 这种不恰当的核算方法使得爱奇艺在夸大营收的同时“烧”掉了虚假现金 。
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我们在北京、上海和广州这三个最富裕的中国城市进行了实地调查 ， 调查采访人员对这些城市中的爱奇艺目标用户人群（18到40岁的居民）与至少受过一定大学教育的群体进行匹配 ， 确定了1563名符合爱奇艺目标人群的受访者 。 在这些受访者中 ， 有613人拥有爱奇艺的VIP会员资格 ， 我们询问了他们是如何获得这种资格的 。
来自548名爱奇艺有效付费用户的数据显示 ， 平均有21.9%的受访者称其VIP会员是京东的双重会员 。 此外 ， 我们的调查结果显示 ， 另有约10%受访者称其是通过另一个双重会员计划获得爱奇艺VIP会员资格的 。 总体而言 ， 北京、上海和广州使用爱奇艺VIP双重会员计划的总人数约占31.9% 。
【爱奇艺遭做空：被指对双重会员进行了不恰当核算】爱奇艺和小米均未披露双方协议的具体细节 ， 但财务数据显示 ， 爱奇艺为小米提供的会员资格向其支付了大笔“佣金” ， 还向其购买了广告和其他服务 。 在2015年至2017年之间 ， 这两家公司已披露交易的净影响是爱奇艺蒙亏 ， 但其会员收入却达到了1.103亿元人民币 。 爱奇艺与小米合作的细节表明 ， 这种不透明的合作可能被管理层滥用 。
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