疫情中的新机会！14类科技硬件需求暴增，iPad缺货成常态| 智东西内参手机等需求遇到挑战

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随着疫情全球蔓延，手机等需求遇到挑战，同时，也为部分科技硬件品类带来了机会：1）疫情期间，用户线上行为更为活跃，在线教育/远程办公的普及，以及居家娱乐/健康等需求，带动平板电脑、笔电、游戏机、ARVR等需求提升，部分抵消疫情期间手机等品类下滑的风险；2）长远来看，居家时间的提升，也有利于培养消费者对智能家居、非接触式物流等智能化生活的兴趣和使用习惯，为5G、AI即将带来的AIOT时代打下基础。

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▲疫情对于科技硬件发展机遇
本期的智能内参，我们推荐中金公司的报告《疫情催生哪些科技硬件机会》，揭秘疫情给在线教育/远程办公、居家娱乐、智能生活等相关场景硬件市场带来的机遇。
傻大方_本文原始标题：
《疫情催生哪些科技硬件机会》
作者：胡誉镜黄乐平陈旭东刘莹莹
一、在线教育与远程办公
新冠疫情爆发后，学校普遍推迟开学时间。随着疫情持续发酵，学校为推进正常教学计划，均开始进行线上教学，通过直播、录播等方式进行授课。在线教育进一步普及将提升平板电脑、打印机和投影仪等硬件设备需求量。

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▲全网移动互联网用户周规模

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▲全网移动互联网周人均使用时长
平板电脑：各地中小学在线教育普及，平板电脑等工具需求量上升。 2月3日-10日，拼多多在线教育相关数码产品订单超过20万单。天猫商城也显示， iPad系列中的大多数产品都缺货，等待发货时间从17-31日不等。我们认为，平板电脑受益于在线教育，相比电脑价格低且更为便捷。随着海外疫情的加剧，我们预计平板电脑在1H20将会有良好表现。
打印机：疫情推动在线教育普及，学生需要打印讲义、作业等辅助材料，提升家用打印机及墨盒需求量。根据京东“211电脑数码超级日”数据显示，当天家庭打印机成交额同比增16倍，与打印机配套使用的墨盒销量也同比增长203% 。我们认为，家用打印机渗透率未来将继续提升。
投影仪：用户线上行为更加活跃，投影显示面积更大。据京东大数据，除夕至初六期间，影音娱乐品类成交额同比增长170% ，其中家用投影仪成交额更是同比增长超200% ，家用投影Top1单品极米H3销售额突破千万，创历史新高。随着短期在线教育普及以及长期家庭娱乐设施的丰富，投影仪需求量将稳步提升。
全国陆续在2月10日开始复工，但由于当时疫情仍在爆发阶段，公司大多选择在线办公，通过钉钉、企业微信、Zoom等推进工作进展。我们认为，疫情带动的远程办公拉动TWS及电脑类数码产品的销量。
二、复工/远程办公
笔记本电脑：电脑类数码产品提高在家办公效率，视频连线、语音会议等办公场景凸显硬件配置重要性。根据京东“电脑数码日”数据统计，当天轻薄本、笔记本、一体机电脑销量分别实现同比增长467%、304%、206% 。我们认为，未来企业协同办公趋势明显，远程会议等活动将更加频繁，轻薄型笔记本电脑需求量将不断扩大。
TWS耳机：在当前防疫防控严格的情况下，大家会减少人际交往和当面交谈，频繁的远程会议带来无线耳机需求提升，在佩戴口罩的情况下，无线耳机会更畅销。据了解，拼多多平台补贴后的AirPods销量同比上涨158% 。受到疫情影响短期消费疲软， 2020/21年TWS全球出货量分别达到2.34/3.85亿部，同比增长84%/65% 。

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▲全球TWS出货量预测

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▲全球AirPods及AirPodsPro出货量预测
三、居家娱乐/健康
游戏主机与AR/VR：1H20疫情催化2H20新品加持，全年需求高涨。受疫情影响，外出活动基本停止，消费者线上行为更加活跃，线上娱乐时间延长。消费者对游戏硬件有较大娱乐需求，且受《动森》、《半衰期》爆款游戏推动任天堂Switch、VR头显等娱乐设备销量明显增长。
任天堂Switch：社交爆款游戏出现， NintendoSwitch销量迅速攀升。受疫情影响，消费者线上行为更加活跃。任天堂新款养成及社交属性游戏《集合啦！动物森友会》热卖，拉动Switch销量。据Famitsu数据统计， 3月9日-15日Switch单周销量同比提升160% 。我们认为，爆款游戏将继续催化Switch销量提升，疫情下虚拟线上社交或成为发展趋势。
索尼PS4及Xbox等其他主机：疫情影响，消费者在线娱乐需求旺盛。根据拼多多数据，平台上游戏主机+电脑屏幕的评价组合累积售出15万套， PS4等高单价游戏设备销量也同比上涨了130% 。京东大数据也显示，除夕至初六，游戏机品类成交额同比增长超200% ， PS4成交额同比增长133%、微软XBOX成交额同比增长188% 。我们看好今年索尼PlayStation及微软Xbox销量，上半年需求量主要来自于疫情居家时间增长，下半年需求量来自于新款PS5及Xbox发布。
VR设备及配件：Value发布的《半衰期：艾利克斯》首次实现了3A级VR内容开发，其画面精致、内容充实，并在操作交互上给为VR体感游戏奠定基础。我们认为，目前VR硬件已较为成熟，随着更多的爆款游戏出现，消费群体将逐步扩大并助力VR头显继续渗透，我们维持VR头显出货量预测， 2020/21年将分别达到710/1460万部，同比增长12%/106% 。

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▲VR头显出货量预测

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▲VR出货量（按头显种类）
其他娱乐：电视机顶盒。
机顶盒终端客户备货，供应链恢复情况良好，行业供需较为平衡。由于疫情逐步扩散，全球已有多个国家、城市执行封城，线上娱乐时间明显增长，消费者在家观看线上流媒体时间增长，对于机顶盒需求量提升。根据Digitimes报道1 ，机顶盒终端客户选择提前进行备货，防止物流封闭，且供应链逐步恢复生产，供需两端平衡发展，支撑机顶盒市场平稳发展。
四、运动与健康
新冠疫情提醒健康重要性，智能手表、体重秤协助进行监测管理。
智能手表、手环：消费者更加关注实时健康监控，智能手表、手环作为可穿戴设备中健康监测功能最全的产品之一，需求量显著提升。根据国家统计局数据， 2020年1-2月，我国智能手表、手环产量同比提升120%、45% 。此外，华为及OPPO陆续推出新款智能手表，丰富产品种类并拓宽市场。我们认为，智能手表出货量2021年将达到9800万， 19-21年CAGR达到23% ，并且安卓品牌市场份额将从19年的53%提升至21年的58% 。

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▲智能手表出货量预测

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▲安卓逐渐占据智能手表市场
智能体重秤等：疫情期间室外活动减少，健身房延迟复工，消费者对于体重控制更加关注。智能体重秤不但可以提供基础的体重显示，还可以测量用户的体脂率等进阶数据并提供每天对应的食谱安排。我们认为受益于疫情推动，智能体重秤渗透率将持续提高。此外，小米、华为等消费电子品牌均已有产品推出，玩家逐步入场。
智能生活：中国市场渗透空间较大，疫情催化家居设备换代。

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▲中国智能家居市场快速增长

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▲中国智能家居渗透率仍有提升空间（2019年）
疫情催化市场成熟，智能家居前景广阔。根据IDC在2019年12月预测，未来中国智能家居市场即将进入规模化发展阶段，智能家居市场将迎换代机遇。随着疫情爆发，居家时间显著上升。我们认为，消费者对家居智能化需求将更加强烈。
智能门锁：受疫情影响，消费者认识到非接触式交互的重要性，我们认为这对未来智能门锁市场带来新的发展机遇，如人脸识别解锁以及非接触式开门，通过减少接触以预防病毒传播。此外，智能门锁还包括智能楼宇门禁、对讲系统等。
智能家电：疫情期间消费者居家时间增长，智能化家电能够改善居家生活体验，仅需要几百元即可实现多场联动体验的智能家居体验。疫情或成为智能家居加速渗透的契机，看好智能家居如扫地机器人、空气净化器、净水器未来增长空间。
智能音响：智能音响将成为未来用户与智能家居、AIoT交互的关键入口之一，在智能生活时代将担任更重要的角色。华为在P40系列发布会上再度推广智能音响SoundX ，继续加码智能音箱领域。我们认为， 2020/21年智能音响出货量分别达到1.96/2.59亿台，同比增长40%/32% 。

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▲智能音响出货量预测

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▲华为SoundX智能音响
智能送物机器人：疫情隔离期间，医酒店大量使用智能送物机器人以交叉接触传染。根据华住酒店介绍，集团要求旗下5700多家酒店强化推行无接触服务，推广智能送物机器人。此外，美团也在疫情期间，推动智能外卖配送机器人SegWay ，主要负责写字楼内的配送任务，目前可以完成配送300单/天。我们认为，随着人工成本提升以及机器人生产成本下降，酒店及写字楼内外卖配机器人或成为发展趋势。

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▲酒店机器人价值

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▲美团与九号机器人开发SegWay配送机器人

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▲2020/2021年智能配件出货量预测汇总
【疫情中的新机会！14类科技硬件需求暴增，iPad缺货成常态| 智东西内参】智东西认为，综合这份报告来看，疫情对硬件品类的影响体现在教育、办公、娱乐、医疗等四个方面。短期来看，这些硬件品类在需求端或生产供应端都多少受到疫情带来的负面影响，但长期来看，由这四方面变化带来的，消费者、用户使用习惯、偏好的改变、养成将给这些硬件品类带来新的机遇。

疫情中的新机会！14类科技硬件需求暴增，iPad缺货成常态| 智东西内参

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