江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

投资■详解太保集团2019年资管图谱( 二 )


具体在投资组合的调整上 ， 2019年集团投资资产中 ， 固定收益类占比80.4% ， 下调了2.7个百分点；权益类资产占比15.7% ， 上调了3.2个百分点 ， 截至年末的权益类投资余额更是较上年末大涨了43.8% ， 达到2221亿元 。 其中对股票的配置提高最多 ， 股票资产在总投资组合中占比6.4% ， 提高2.3百分点 ， 余额大增77.7% 。
债券投资是保险资管最重要的资产配置构成 ， 截至2019年末 ， 太保集团债券投资占总投资资产42.6% ， 较上年末下降3.7 个百分点 。 国债、地方政府债、 政策性金融债占债券投资的比重为37.9% ， 较上年末增长3.6个百分点 ， 平均久期为15.2 年 。 在企业债及非政策性银行金融债中债项或其发行人评级 AA/A-1 级及以上占比达 99.7% ， 其中AAA 级占比达90.6% 。
将把握股市错杀机会 并增加另类投资
在3月24日的业绩沟通会上 ， 太保集团管理层针对未来太保的保险资产投资情况做了进一步展望 。
今年以来 ， 新冠肺炎疫情对全球的经济和市场造成了很大的影响 ， 海内外资本市场大幅波动 。 并且 ， 以美联储为代表的各地央行纷纷加码宽松政策 ， 市场利率进一步下行 ， 尤其是长端利率下行趋势更是明显 。
在此背景下 ， 今年的保险资金投资将有何调整？
对此 ， 太保集团总裁傅帆表示 ， 从保险资金的特性来说 ， 对安全性与可预期的收益的追求是太保固收的主要投资目标 ， 所以太保还是会坚持较大比例的配置在固收产品上 ， 不会通过信用风险下沉来盲目追求高收益 。 在具体的品种配置上会加快加大配置特别是长久期的利率债和高信用的产品 。
对于权益类市场 ， 傅帆认为 ， 其中股票市场因为受到了海外市场的影响 ， 目前国内A股市场也出现了一些回调 。 但是整体而言 ， 这次美国股市的4次熔断主要还是三方面的因素：一是高估值的回调 ， 二是高杠杆的压缩 ， 三是投资策略一致性导致的共振 。
他表示 ， 权益投资方面 ， 太保将会加大战术资产配置的灵活度 ， 及时把握一些错杀机会 ， 做长线布局 。 另外 ， 提高投资收益的另外一个手段就是增加另类投资 ， 即围绕保险主业 ， 特别是健康养老 ， 布局直投项目和相关产业基金来支持保险主业的发展 ， 同时实现良好的投资收益率 。
事实上 ， 今年以来 ， 太保已经在资本市场有了频繁的举牌行动 。 3月23日 ， 中国太保披露 ， 3月18日太保人寿受托管理人太保资管公司通过受托管理的QDII账户在香港市场买入898.6万股锦江资本（2006.HK）的股份 。 此前 ， 太保寿险刚刚通过二级市场买入29.2万股锦江资本 。
2月28日 ， 中国太保及其子公司公告称 ， 公司及控股子公司通过港股通合计买入赣锋锂业(002460,股吧)（1772.HK）H股240.52万股 ， 涉及资金约7535万港元 。 本次举牌后 ， 该公司及控股子公司共持有赣锋锂业1032.24万股 ， 累计持股比例5.16% 。
21世纪经济报道·21资管+
本期编辑 辛继召
编辑微信：xinjz21
本文首发于微信公众号：21资管+ 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。
（责任编辑：何一华 HN110）


推荐阅读


上一篇：金融：众安在线3年净亏35亿元 保费增速同比骤降197% 消费金融业务萎缩

下一篇：保险：众安保险CEO姜兴：综合成本率进一步改善 今年承保端有望打平