港股挖掘机■下调目标价至9港元，小摩：上调华晨中国(01114)至“增持”评级
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智通财经APP获悉 ， 小摩发布报告称 ， 上调华晨中国(01114)评级 ， 由“中性”升至“增持” ， 目标价由10.5港元降至9港元 ， 认为其合营华晨宝马在境内生产多系列的产品 ， 而且在积极提升品牌的情况下 ， 于内地豪车市场持续增长中受惠 ， 预期今明两年盈利增长分别达6%及11% 。 虽然今年乘用车市场表现较弱 ， 但公司相对强度及潜在派特别息 ， 该行表示看好华晨 。
该行称 ， 华晨宝马今年会推出新的3系、5系及X2车款 ， 有助该合营于今明两年销量增长5%及10% ， 新车款推售潮预计有助未来数年盈利增长 。
【港股挖掘机■下调目标价至9港元，小摩：上调华晨中国(01114)至“增持”评级】该行还称 ， 华晨今年有望再派发特别息 ， 意味股息率可达9% ， 因应来自合营的现金流稳固 ， 公司去年派发特别息74港仙 ， 主要来自合营 ， 相信合营现金状况强劲 ， 每年盈利约有100亿至150亿元人民币 ， 及每年40亿至50亿元人民币的折旧及50亿至60亿元人民币的资本开支 ， 并有能力可以向两大股东(华晨及宝马)提供更多剩余资金 。
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