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【金十数据】带给我们什么启示？，100年来的3场“金银崩盘危机”

最近的市场走势越来越疯狂 ， 贵金属更是几乎“背离了”它们的避险属性 ， 在危机时期大跌特跌 。 但是关注金十参考页面读者应该都知道 ， 黄金和白银的走势并不新鲜 ， 历史上已有多次金银崩溃的案例 。
因此 ， 我们今天就一起回顾一下黄金和白银崩盘的历史了 ， 看看我们能从它们的复苏中得到什么信息 。
分析师JeffClark特别研究了过去三个金银巨幅波动的时期——2008年的金融危机时期 ， 20世纪70年代和大萧条时期 ， 并指出 ， 历史显示 ， 金银在崩溃后往往都会成功复苏 ， 唯一的问题是这个复苏过程花了多长时间 ， 最终达到了多高的水平 。
2008年金融危机：崩盘之后就是复苏
在2008年的金融危机中 ， 股市最严重的崩盘发生在2008年10月 。 出于流动性的迫切需求 ， 大笔资金从贵金属市场被掳走 ， 黄金和白银价格大幅下跌 。
在短短七个月里 ， 金价下跌了近三分之一 。 白银的跌幅更大 ， 在七个月内 ， 银价就下跌了一半多 。 这一切似乎都跟今天一样 。
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紧跟着崩盘而来的是惊人的回报 。 黄金的价格在不到三年的时间里上涨了166% 。 白银在两年半的时间里 ， 价格上涨了448% 。
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Clark表示 ， 金融危机中传递的信息是 ， 黄金和白银可能在突然的市场冲击中崩盘 ， 但当市场回归理性和避险 ， 这些冲击会吸引投资者买入黄金和白银 ， 最终导致价格大幅上涨 。
换句话说 ， 一旦最初的冲击消退 ， 被迫进行的抽资补足保证金的情况有所缓解 ， 空闲下来的投资资金就会涌入黄金和白银 ， 推高它们的价格 。
1970s动荡的十年：等待是值得的
20世纪70年代是动荡的十年 ， 在当时 ， 通货膨胀失控 ， 失业率飙升 ， 股市暴跌 ， 能源危机等等风险齐发 ， 而金银在这场意外的动荡中崩溃了 。 当时的许多投资者也在质疑 ， 金银的避险属性哪去了 。
这一次 ， 金银的暴跌不是短暂的 。 金价在一年零八个月的下行中跌了近一半 。 虽然白银的下跌幅度略小于黄金 ， 但下跌持续的时间更长 ， 且价格波动更大 。
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和金融危机的情况一样 ， 随着危机的持续 ， 投资者开始买入黄金和白银 ， 情况发生了巨大的逆转 。 黄金在1976年夏末触底 。 在接下来的3年多时间里 ， 金价上涨了440% 。 白银在大约4年的时间里 ， 价格上涨了9倍以上 。
值得注意的是 ， 金银的大部分涨幅都发生在最后一年 。 那些坚持下来的人 ， 得到了最丰厚的回报 。
经济大萧条：黄金股的魅力不容忽视
在大萧条时期 ， 美国以金本位制来固定黄金价格 ， 而且在1933年4月当时的美国总统罗斯福颁布法令后 ， 持有黄金也变成了非法行为 。 那么 ， 我们为什么要以这个时期为参考呢？
Clark建议大家观察当时美国投资者持有的黄金股的表现 。 以下是大萧条期间两支最大的黄金股与道琼斯指数的总表现 。
从1929年到1933年1月 ， 美国最大的黄金生产商HomestakeMining的股价上涨了474% 。 加拿大最大的生产商DomeMines股价飙升558% 。 与此同时 ， 道琼斯指数下跌了73% 。
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此外 ， 如果你在暴涨发生五年前以1929年价格的一半买入这两只股票 ， 这将带来约1000%的收益 。
这还不是全部：两家公司都在大萧条期间提高了股息 ， Homestake的股息从每股7美元涨到15美元 ， Dome的股息从1美元涨到1.80美元 。
对于黄金股的暴涨 ， 矿业公司有一个有保证的销售价格（因为价格是政府定的） ， 随着运营成本的下降 ， 盈利自然上升 。 但是当时投资者对黄金股的信心也是助涨股价的一大因素 。
Clark表示 ， 在市场暴跌、失业率飙升、人们排队领取救济的通货紧缩时期 ， 避险资金疯狂涌入黄金股 。
Clark表示 ， 在这三种情况下 ， 无论是在通货膨胀 ， 还是在通货紧缩时期 ， 金银的价格都实现了大幅飙升 。 这甚至与黄金和白银的投资需求无关 ， 这与货币需求有关 。 随着各国央行集体采取极端的货币政策 ， 投资者将以前所未有的速度买入黄金和白银 。 Clark称：
历史已经把答案都告诉了我们 。 我鼓励大家坚持到底 。 一定要做好准备 。
【【金十数据】带给我们什么启示？，100年来的3场“金银崩盘危机”】跨越100年 ， 3场金银崩盘危机 ， 3条金钱堆砌出来的交易经验就在眼前 。 分析师的见解不无道理 ， 但是时过境迁 ， 你还敢全盘接纳吗？


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