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「指标」科创板科创属性评价指标体系来了，两套标准，3项常规指标最关键

财联社（上海 ， 采访人员 黄一灵）讯 ， 科创板企业科创属性如何鉴定？官方标准终于来了！
3月20日 ， 证监会发布科创板科创属性评价指标体系 ， 进一步明确了科创属性的企业的内涵和外延 。
「指标」科创板科创属性评价指标体系来了，两套标准，3项常规指标最关键
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据悉 ， 科创属性评价指标体系采用"常规指标+例外条款"的结构 ， 包括3项常规指标和5项例外条款 。 企业如同时满足3项常规指标 ， 即可认为具有科创属性；如不同时满足3项常规指标 ， 但是满足5项例外条款的任意1项 ， 也可认为具有科创属性 。
3项常规指标分别是"研发投入金额或研发投入占营业收入比例"、"发明专利"、"营业收入或营业收入复合增长率" 。
资深投行人士王骥跃对此表示 ， 第一 ， 有标准比没标准要好 ， 无论标准是否特别合理；第二 ， 三条标准和五项例外总体合理 ， 并没有一刀切 ， 可以满足绝大多数企业申报要求 。
证监会表示 ， 科创属性评价指标体系 ， 是根据现阶段科创企业的实际情况确定的 。 这种指标体系的设计在确保科创属性评价过程具有较高可操作性的同时 ， 又保留了一定的弹性空间 ， 体现增强资本市场对科技创新企业包容性的改革导向 。
接下来 ， 证监会将根据申报科创板工作推进的进程 ， 适度动态调整相应的指导政策 ， 以更好地发挥资本市场对提升科技创新能力和实体经济竞争力的支持功能 ， 为深化供给侧结构性改革和经济高质量发展贡献积极力量 。
科创属性认定标准1：同时满足3项常规指标
证监会表示 ， 支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中 ， 同时符合下列3项指标的企业申报科创板上市：
【「指标」科创板科创属性评价指标体系来了，两套标准，3项常规指标最关键】1、 最近三年研发投入占营业收入比例5%以上或最近三年研发投入金额累计在6000万元以上；
2、 形成主营业务收入的发明专利5项以上；
3、最近三年营业收入复合增长率达到20%或最近一年营业收入金额达到3亿元
归纳来看 ， 这3项指标分别是"研发投入金额或研发投入占营业收入比例"、"发明专利"、"营业收入或营业收入复合增长率" 。
资深投行人士王骥跃对此表示 ， 第一 ， 有标准比没标准要好 ， 无论标准是否特别合理；第二 ， 三条标准和五项例外总体合理 ， 并没有一刀切 ， 可以满足绝大多数企业申报要求 。
值得注意的是 ， 采用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第（五）款规定的上市标准申报科创板的企业可不适用上述第（3）项指标中关于"营业收入"的规定；软件行业不适用上述第（2）项指标的要求 ， 研发占比应在10%以上 。
证监会认为 ， 上述3项指标主要侧重反映企业的研发投入、成果产出及其对企业经营的实际影响 ， 能够较为全面地衡量企业研发投入产出及科技含量 。 相关数据指标的设定 ， 进一步强化了科创板企业应有的科技创新属性 ， 既体现了坚守科创板定位的总体要求 ， 又与我国企业和科技发展的实际情况相适应 。
目前 ， 科创板已有92家上市企业 ， 行业聚集在新一代信息技术产业、新能源汽车产业、新材料产业、生物产业、节能环保产业、高端装备制造产业等六大产业 。
科创属性认定标准2：需满足5项例外条款的任意1项
如果没有同时满足上述3项常规指标 ， 那企业还可以申请科创板上市吗？
答案是可以 ， 若不同时满足3项常规指标 ， 但是满足5项例外条款的任意1项 ， 也可认为具有科创属性 。
具体来看 ， 这5项例外条款分别是：
1、发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义；
2、发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员 ， 获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖 ， 并将相关技术运用于公司主营业务；
3、发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的"国家重大科技专项"项目；
4、发行人依靠核心技术形成的主要产品（服务） ， 属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等 ， 并实现了进口替代；
5、形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计 50 项以上 。
证监会表示 ， 5项"例外条款"主要是对《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》中"优先支持符合国家战略 ， 拥有关键核心技术 ， 科技创新能力突出的企业到科创板发行上市"的进一步细化和落实 ， 是对3项常规指标的进一步补充 ， 在实践中会从严把握 。


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