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京东@聚焦|拼多多蘑菇街亮财报，新电商已站高点？而这个新模式正在形成！

京东@聚焦|拼多多蘑菇街亮财报，新电商已站高点？而这个新模式正在形成！
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《科创板日报》（上海 ， 采访人员 金小莫）讯 ， "在整体资源劣势的情况下创造出局部的优势 ， 进而有机会获得整个"战役"的胜利 。 由此 ， 平凡人可以成就非凡事" ， 这是拼多多创始人CEO黄峥对"田忌赛马"的解读 ， 亦是新电商们的成长路径 。
11日、12日晚间 ， 拼多多与蘑菇街前后脚发布财报显示 ， 双方2019年的成交额（GMV）增速迅猛 ， 前者破万亿为10066亿元 ， 后者为182.95亿元 。
对比阿里巴巴2019财年共57270亿元的GMV ， 拼多多已经追到了1/5 。
上海财经大学电子商务专业崔丽丽教授认为 ， 经历流量的原始积累后 ， 新电商们后招将在于供应链重塑 ， 而这势必带来一轮洗牌 。
淘宝老了吗？
点开蘑菇街APP ， 刷一下屏幕 ， 主播A正在推销化妆品 ， 再刷一下 ， 主播B开始试衣 。 生活在某三线小城王女士 ， 刷着手机即有一种正在逛小商品市场的感觉 ， 这里卖的全是女性用品 。
在上海 ， 90后的黄女士已经"宠幸"拼多多半年有余 。 "小额商品从拼多多拼团买啊 ， 不需要付运费 。 在淘宝 ， 买点小额商品都要另付运费 ， 为了凑运费 ， 又会买很多不必要的东西 。 " 她告诉《科创板日报》采访人员 。
此时 ， 距离淘宝的创立已经过去了近20年 。 在经历了由实体店到网店的新消费模式后 ， 如今的消费者发现连淘宝、京东也已经被传统 ， 并开始尝试更新的互联网体验 。
截至2019年底 ， 观看蘑菇街直播业务的活跃买家达320万 ， 受众更广的拼多多则实现年活跃买家5.85亿人 ， 季度新增用户4890万人 ， 与之对比 ， 阿里年活跃买家数为7.11亿 ， 季度新增用户为1800万 。
【京东@聚焦|拼多多蘑菇街亮财报，新电商已站高点？而这个新模式正在形成！】"淘宝、京东我们把它称之为平台型电商 。 "崔丽丽指出 ， 即汇集商品交易平台 ， 买家通过搜索的方式来获取所需的商品信息、达成交易 。
新电商则通过视频直播、拼团等方式在"整体资源劣势"的情况下掌握"局部优势" 。
国金证券的一份报告指出 ， 拼多多在电商行业格局基本已定之时 ， 依靠微信流量切入电商边缘人群 ， 避开流量争夺的核心战场 。 但其商业模式本质和淘宝类似 ， 即搭建平台 ， 通过售卖展示位等收取广告费 。
"蘑菇街围绕平台上一二线城市的年轻女性来 ， 提供商品交易 ， 做的是圈层生意；拼多多则以社交游戏开始 ， 带有一定社交、娱乐属性 。 " 崔丽丽表示 。
这种新模式也曾给淘宝京东带来一定的冲击和压力 。 近几年 ， 崔丽丽认为 ， 平台型电商在一些类目中也有对新电商采取的较为吸睛的方式进行模仿和学习 。
供应链是新老电商的实质
但前述这些只是新电商的"外包装" 。 撕开它 ， 我们才能清楚看到其背后的实质 。
"电商的本质是供应链体系的数字化再造 ， 供应链的两端即商品和客户 。 " 法国SKEMA商学院（苏州校区）客座教授于宝山指出 ， 拼团、直播等各种形式其本质在于扩大终端 。
"没有终端 ， 电商怎么去和供应商谈价呢？"于宝山指出 。 这就像一个神秘的怪圈 ， 没有足够庞大的终端 ， 无法争取到优质的供应商 ， 而没有供应商 ， 终端终将离去 。
维系两头的是价格 。 一位网红经纪人曾向《科创板日报》采访人员透露 ， 虽然KOL具有一定话语权 ， 但决定流量的其实还是价格 。 "为什么大家买主播的货？因为便宜啊！这和商场打折促销是一个逻辑 。 "前述经纪人表示 。
网民们记得 ， 20年前 ， 淘宝和京东也是这个打法 。 他们以比实体店更优惠的价格、更多的选择建立了电商平台 。
因此 ， 有业内人士认为 ， 在市场上已存在电商巨头的现实情况下 ， 价格战不具备可持续力 。
"我们随机抽取拼多多2000种10万+爆款商品 ， 发现分别有1823种和1176种都可以在淘宝与京东上找到一模一样的在售商品 。 "国盛证券分析师丁婷婷分析认为 ， 低价吸引、商品同质 ， 此类电商无法长久 。
财报数据也显示 ， 拼多多三季度亏损21.2亿元 ， 四季度亏损13.36亿元 。 成本一则用在了营销上 ， 其四季度的销售与营销费用为92.7亿元 。 二则用于补贴 ，"百亿补贴"的优惠项目至今依然挂在拼多多的界面上 。
对此 ， 移动营销公司费芮互动蒋美兰认为 ， 先让用户增长是必然的 。 "不管它今天补不补贴、是不是有盈利 ， 要关注它的方向对不对 。 如果无法把用户底层做到足够厚 ， 它也没有办法获利 。 " 蒋美兰表示 。
供应链建立起C2M的新模式
崔丽丽则看到了行业背后更深层次的东西 。 "一种全新的供应链体系正在形成 。 "崔丽丽说 ， 作为电商行业的新进入者 ， 新电商们不可能再参考传统电商的品牌赋能路线 ， 必须深入赋能到供应链更上游 。
一种被称之为C2M的体系浮出水面 。 拼多多的尝试放在了农货--背靠农村市场 ， 同时城市需求强大 。
"拼多多的使用门槛非常低 ， 方便了农村地区的农民开通电商销售 ， 而且农民有销售的刚需 。 "曾进行过调研的崔丽丽指出了其背后的商业逻辑：顾客通过拼团的方式确定需求（也可以理解为订单） ， 而后农户根据需求进行生产 。
"它利用了互联网、电商具备的长尾特性 ， 把需要产品的人和市场先找到 ， 再从供应层面去满足 。 "崔丽丽说 ， 从需求端出发的C2M其实和供给侧改革不谋而合 。
《科创板日报》采访人员在蘑菇街的供应链模式中也找到C2M的影子 ， 其供应链模式的实质为：用户找到主播 ， 主播替用户找货 。
"每个主播过来都会针对主播的特性、粉丝画像、客单价、转化率、最近15天的数据匹配相应的供应体系和脚本 。 "在一场主播大会中 ， 蘑菇街供应链总经理楼松强表示 。
拼多多方面2019年已经推出了"新品牌"计划 ， 按照用户需求 ， 推出新的品牌货品 。 国金证券认为 ， 从中长期逻辑来看 ， 拼多多将用户"时间"转化为"金钱" ， 提升客单价和孵化新品牌值得期待 。
总体来说 ， 对新电商们而言 ， 找到别于淘宝、京东的新发展路径 ， 才能长久屹立于市场 ， 而这种新供应链体系以及消费习惯一旦养成 ， 或对原有供应体系和电商平台造成冲击 。


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