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基金@获批只是第一步，基金投顾试点券商三大任务最为紧迫！恒生金证等系统供应商加紧分羹( 二 )


在著名财经时评作家、资深经纪业务负责人程大爷看来 ， 现有法规完全绑住了投资顾问的手脚 ， 投顾所做的工作与传统客户经理没有太大的区别 ， 跟欧美成熟市场的投顾是两个概念 。 金融市场的国际化推动国内财富管理机构加速理念与方法的转型 ， 同时倒逼国内财富管理领域的制度与规则必须尽快跟国际接轨 ， 再以国情不同为由死抠"不得接受客户委托"的老皇历而拒绝改革创新 ， 等同于自我阉割 。
"基金投资顾问试点机构从事基金投资顾问业务 ， 可以接受客户委托 ， 按照协议约定向投资者提供基金投资组合策略建议 ， 直接或者间接获取经济利益 。 基金投顾一小步 ， 中国的投资顾问业务一大步！相信在不远的将来 ， 可以接受客户委托进行股票投资并分享收益的证券投顾业务也会出现 ， 若如此 ， 中国的投资顾问才会摆脱瘸脚马的尴尬 ， 跑出一批千里马来 ， 更好地满足人民群众日益增长的财富保值增值以及国际化配置的需求！"程大爷对财联社采访人员分析说 。
证监会指出 ， 开展基金投资顾问业务 ， 要从两方面发力 。
一是让专业的投资顾问辅助投资者做出基金产品投资决策并监督执行 ， 提高投资者投资的纪律性 ， 适度抑制投资者追涨杀跌行为 。
二是适度扭转销售机构的行为 ， 将收费模式从收取申购赎回等交易型费用调整为按保有规模收取的方式 ， 使得中介机构与投资者利益保持一致 ， 逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构 。
实质上 ， 基金投顾的出现使得财富管理行业由销售主导的卖方模式逐渐转向一种以投资者利益为中心 ， 由投资者需求驱动进行资产配置乃至个性化定制、以全面满足投资者需求和提升投资者体验为目的的买方模式 。
具体来看 ， 华夏财富总经理张晖认为 ， 投顾模式将引导基金销售更以投资者利益为先 ， 从核心团队、投资理念、业绩表现、决策流程、组合构建等角度为客户把关投资管理人 ， 基于客户不同的投资目标、久期、策略需求等 ， 采用配置化的思路 ， 努力为客户提供有效的基金投资建议 ， 避开传统基金的购买误区 。
在基金投顾业务首批试点落地时 ， 招商证券分析师刘洋就评论称基金投顾业务利好于普通投资者 。 其表示 ， 一方面 ， 大多数民众金融知识相对有限 ， 风险偏好较低 ， 仅投资于存款、银行理财等低风险产品 ， 无法分享到资本市场发展带来收益红利 。 基金投顾业务操作简单 ， 便于普通投资者进行投资 ， 充分体现了"普惠金融"的精神 。 另一方面 ， 国内投资者大多具有追涨杀跌的投资习惯 ， "基金赚钱 ， 客户亏钱"现象时常出现 。 基金投顾业务能够引导投资者进行组合化、长期化投资 ， 规避频繁错误交易所带来的损失 ， 从而提升其投资收益和投资体验 。
这一次 ， 试点范围扩大到银行和券商 ， 投资者有了更大选择空间 ， 对于投资者而言 ， 无疑更占优势 ， 其利益得到更多的保障 。
基金投顾业务四大参与者 ， 谁胜出？
截至目前 ， 基金投顾业务的参与者已包括基金公司、第三方销售机构、证券公司和商业银行等四大机构 。
不同参与者的竞争优劣势各不相同 ， 以证券公司为例 ， 刘洋曾分析道 ， 证券公司在基金产品数量、客户质量、投顾人员质量上占有优势 ， 但产品销售能力和客户数量上较为逊色 。
基金@获批只是第一步，基金投顾试点券商三大任务最为紧迫！恒生金证等系统供应商加紧分羹
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具体来看 ， 产品维度 ， 券商同样具有很强实力 ， 基本覆盖市场上的大部分基金产品 ， 但其销售能力和议价能力略逊于银行和第三方销售机构 。
策略维度 ， 券商长期深耕卖方研究 ， 在资产配置模型、基金评价筛选方面同样积累了丰富的经验 。
客户维度 ， 券商在客户数量方面略逊于银行和第三方销售机构 ， 但其在客户质量方面具有很强的优势 。 这主要是由于券商客户的投资知识及风险偏好均相对较高 ， 易于接受新的业务模式 。 此外 ， 券商还积累了大量的股票客户 ， 若转化为基金客户 ， 将极大增强券商客户的数量和质量 。
投顾维度 ， 券商在投顾团队方面具备有极强的优势 。 依托于营业部网点 ， 券商已建立了成熟的投顾团队 ， 投顾人员专业水平高 ， 并掌握了一定的客户资源 。
不难看出 ， 投顾正是券商的最大优势 ， 而投顾还是券商向财富管理转型重要抓手 。
中证协最新数据显示 ， 截至2020年3月1日 ， 券业共有54515名投顾从业人员 ， 规模庞大 。 其中 ， 广发证券投顾数量排在首位 ， 多达3209人；中信建投紧随其后 ， 达到3003人 。 此外 ， 中信证券、银河证券、国泰君安、华泰证券、国信证券、申万宏源等公司的投顾数量也在2000人以上 。
广发证券财富管理部董事总经理方强曾对财联社采访人员表示 ， "基金投资顾问业务试点推出之前 ， 绝大部分券商采用了佣金盈利与产品代销并行的业务模式 ， 也称"过渡期的财富管理业务模式" 。 然而 ， 这类财富管理业务仍然属于"假性"的财富管理 ， 主要通过股票基金交易以及产品代销、信用业务等推动财富管理业务转型 ， 针对大多数客户提供的服务仍然以交易、两融为主 。 "


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