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「巴菲特」仓位决定态度：巴菲特10年重仓股梳理 带你看透股神之道( 二 )


「巴菲特」仓位决定态度：巴菲特10年重仓股梳理 带你看透股神之道
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2017年巴菲特重仓股
2017年再度大幅加仓苹果是十大重仓股中变化最明显的 ， 多数股票仓位保持不变 。 在当年致股东信中 ， 巴菲特表示 ， 那些避开高的成本和不必要成本、持有许多大型、适当筹资的企业股票并坐等较长一段时间的投资者们将必定能够获得不错的收益 。 巴菲特践行了自己的投资原则 。
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2016年巴菲特重仓股
2016年巴菲特十大重仓股有六只的持仓保持不变 ， 有两只新进的 ， 分别是苹果公司和达美航空 。 做为明星公司 ， 苹果被巴菲特大举买入 ， 令市场意外 ， 也表明巴菲特并非顽固不化 。 自从发布收款iPhone智能手机以来 ， 苹果公司已经成为智能手机的风向标 ， 也占据了这个市场的绝大多数利润 ， 巴菲特不可能看不到 ， 苹果已经在这个市场建立了强大的护城河 。 沃尔玛从十大重仓股中消失 ， 似乎代表了一个时代的变化：电商正在吞噬线下零售 。 虽然巴菲特表示看不懂亚马逊的业务 ， 而拒绝投资亚马逊 ， 但他显然也意识到了这个时代变化的不可逆转 。 另外宝洁公司也从十大重仓股中消失 ， 消费股越来越不受巴菲特待见 ， 除了可口可乐是非卖品外 ， 消费股持仓越来越少 。
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2015年巴菲特重仓股
2015年十大重仓股中 ， 出现了新的面孔菲利普斯66 ， 这是一家能源集团 ， 替换的是慕尼黑再保险集团 ， 此后 ， 菲利普斯是巴菲特重仓股中唯一的能源股 。 另外公司对沃尔玛进行了减持 ， 而此前三年巴菲特连续加仓沃尔玛 ， 这无疑是一个巨大的信号 ， 巴菲特正在考虑电子商务发展对线下零售的冲击 。
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2014年巴菲特重仓股
2014年巴菲特撤出在埃克森美孚和特易购上的投资 ， 2014年因原油生产供过于求 ， 油价大跌使能源公司的获利能力下降 ， 股价下跌 ， 这令巴菲特没有预料之到的 ， 年内他撤出了在能源股上的投资 。 而特易购因假帐事件引发股价大跌 ， 亦成为减仓对象 。 穆迪和高盛虽然当年持股数量没有增加 ， 但因市值的上升及伯克希尔对上述两家公司的减持 ， 从而顶替上岗 ， 跻身前十大重仓股 。 另外 ， 巴菲特继续增持IBM、沃尔玛和美国合众银行等他颇为看好的股票 。
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2013年巴菲特重仓股
2013年 ， 富国银行、合众银行和沃尔玛这些重仓股 ， 继续获得巴菲特的增持 。 最大的亮点则是 ， 当年11月 ， 伯克希尔公司宣布斥资37亿美元购入大型石油公司埃克森美孚的逾4000万股股票 ， 这是其两年前入手IBM股票以后的最大一笔投资 ， 也是事隔两年其重新买入埃克森美孚的股票 。 收购资金部分来源于伯克希尔减持康菲公司股票所得 。 虽然这两家均为大型石油公司 ， 但巴菲特仍毅然换股 ， 购入估值更为便宜的埃克森美孚 ， 在获利丰厚的石油行业的投资布署依然不变 。
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2012年巴菲特重仓股
2012年 ， 巴菲特继续增持富国银行 ， 持股市值超过可口可乐 ， 成为伯克希尔第一大重仓股 。 而原本的第一大重仓股可口可乐公司因实施1：2的拆股计划 ， 伯克希尔的持股数量达到4亿股 ， 巴菲特对零售股的兴趣浓厚 ， 当年除了增持全球最大零售商沃尔玛外 ， 还大举增持全球第三大零售商特易购（TESCO） ， 持股比例超过5% ， 成为该公司第二大股东 。 但该笔投资事后被证明是巴菲特的另一大败笔 ， 特易购2014年做假帐事发 ， 股价大跌 ， 令巴菲特蒙受数亿美元的损失 。
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2011年巴菲特重仓股
2011年 ， 其最大的亮点之一就是斥资逾100亿美元购入近6400万股蓝色巨人IBM股票 ， 外界普遍把此举视为投资风格相当传统的巴菲特在科技股上的试水 ， IBM也一举跃居其第二大重仓股 ， 将多年来霸居持仓第二位的富国银行推后一位 。 不过现在回溯来看 ， 巴菲特在IBM的投资却是其投资生涯中为数不多的大败笔 ， 在其连续七年的持股期中 ， IBM传统的PC业务受到戴尔等新兴厂商的冲击 ， 营收下降 ， 最终其向中国联想出售其PC业务 ， 转型软件与咨询业务 。 而富国银行仍是巴菲特喜爱的投资目标 ， 当年增持逾4100万股 。 卡夫食品和强生等继续名列减持名单中 。
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2010年巴菲特重仓股
金融行业是巴菲特传统关注的重点 ， 除了直接持有或控股寿险和人身险公司 ， 他还投资了多家银行和券商 。 2010年他接连数次增持慕尼黑再保险公司 ， 持股比例由上年底不足3% ， 增至逾10% ， 成为该公司最大单一股东 ， 不过该笔投资并非归入核心主业 ， 巴菲特将其视为交易性投资 。 另外 ， 伯克希尔当年继续增持富国银行股份 。 康菲石油、宝洁公司、卡夫食品均在在减持名单中 。


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