「猎云网」2019，我烧不起钱了
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【猎云网北京】12月9日报道（文/周佳丽）
这一轮的寒冬 ， 确实有点冷 。
Wework上市不成 ， 估值腰斩；呆萝卜裁员欠款 ， 游走在悬崖边缘；教育大洗牌 ， 朋恩早教资金链断裂 ， 多方挽救无力回天......些许故事因“钱”而起 ， 又因“钱”而终 。
在这样的恶劣环境下 ， 有人撑不住在这片寒冬里悲壮落幕 ， 也还有人苦苦观望又或者是挣扎转型 。
猎云网再以观察者的角色 ， 还原在高歌猛进后又急转直下的冷酷战事 ， 阐释剧中人的辗转难安与五味杂陈 。 希冀能在此番寒冬下 ， 给还在坚持的创造者们一点启示 。
风刮过了 ， 我也怕了“烧钱”的玩法
2019年春节刚过 ， 社区团购就开始变天了 。
“刚过完年的那一个月 ， 社区团购就不赚钱了 ， 2、3月份的亏损在扩大 。 ”松鼠邻家CEO高振刚向猎云网回忆道 。
2018年的夏天 ， 在众人还在为共享单车的陨落而唏嘘的时候 ， 社区团购的火突然窜至高潮 ， 各路人士跑马圈地 ， 争团长、打价格战 ， 明的暗的都来一遍 ， 局面好不热闹 。 也由此 ， 在风口稀疏的这一年 ， 社区团购俨然一副“能赚大钱”的新宠儿 。
松鼠邻家就是大潮中的一员 。 高振刚透露说：在当时 ， 一般一个团长在一个小区的渗透率 ， 别人家只能做到15%～20%左右 ， 而松鼠邻家的平均渗透率超过60% 。 落地于深圳 ， 松鼠邻家当时的用户在百万级别 ， 覆盖了深圳三百个小区 ， 拥有几千个微信群 。
社区团购到底是怎样的一门生意 ， 这里不再赘述 。 但看起来通俗易懂的商业模式 ， 实操起来却并不简单 ， 尤其是对供应链的把控 。
现在回过头来看 ， 在社区团购下半场的冲刺角逐中 ， 众多玩家都死在了“供应链”环节 ， 这也加速告诉盘内人：生鲜这门生意不是一个小玩家能随意掺和得进来的 。
高振刚深有感触 。 2018年下半年是社区团购打得最火热的时候 ， 为了多占领一分市场份额 ， 松鼠邻家加大了对供应链维护和团长招募的金钱投入 。 也就是在这个时候 ， 松鼠邻家的车轮逐渐偏离正常轨道 。
一方面是订单量的不可持续性 ， 比如：这周可能订单特别多 ， 下一周又不行了 ， 下下周可能又上来了；另一方面则是团长的不可控性 。
直至2019年开年 ， 颓势愈发凸显 。 疯狂到什么地步呢？高振刚依稀记得 ， 早期一家小区里只有1-2个平台 ， 业务还能稳健持续 ， 只不过是赚多赚少的问题 。 但到了年初 ， 当一个小区里出现7-8家同类型玩家后 ， 这意味着大家都活得不好 。
“当时每家都得设定自己的引流款 ， 把用户吸引过来；但实际上 ， 用户眼里只有便宜的款 ， 其他正常价格的产品并没有订单量 ， 也就是做着赔钱的买卖 。 ”
一边砸钱养着供应链 ， 一边为了抢市场招募更多的团长 ， 可哪里有那么多的钱经得起这么个“烧法”？这就不得不去外面“找钱” 。
但令人灰心丧意的是 ， 投资人要比创业者看得更“功利”一些 。 如果说2018年投资人还愿意拿着钱去“烧”出一个风口 。 2019年春节一过 ， 看不到小区订单增长的他们决定收手了 。 “年后所有的资本都不再看社区拼团了 ， 他们都转向了社区买菜 ， 也就是家庭里最高频的生鲜品类 。 ”
有投资人也曾直言：这个行业太烧钱了！“大一点的城市 ， 每天烧3万-5万元 ， 都非常正常 ， 自营模式对成本的管控要求极高” 。
“如果当初我们不做拼团供应链的投入 ， 在深圳的每个小区都是在赚钱 。 后来开始做供应链 ， 给公司带来巨大的亏损 ， ”高振刚惋惜道 ， “我们融不到钱了 。 ”
也就是2019年3月起 ， 社区团购迎来小规模的“死亡潮” ， 而后来裁员、业务收缩、资金链紧张……笼罩在这块曾经热土之上的阴霾越积越厚 ， 直至头部玩家十荟团与你我您完成社区团购合并第一案 。
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事实摆明 ， 到如今社区团购这门生意已经变成了“有钱”人家才能玩得起的游戏 。
“社区团购再做下去 ， 公司就很危险了 ， ”松鼠邻家团队决定转型 ， “做社区团购的好处就是手上有流量 ， 那就砍掉供应链 ， 就赚流量的钱 ， 少赚一点也不是不可以 。 ”
于是 ， 松鼠邻家已经成为过去式 ， 高振刚手握流量 ， 看中了微信生态和私欲流量的潜力 ， 重新出发推出了基于企业微信和私域流量池的一站式运营平台 。
“不同于2C的浮躁和疯狂 ， 2B相对来说更稳健、更理智和冷静 ， ”高振刚倒吸一口气 ， “我也不敢再去搞烧钱的这种玩法” 。
不再纯VC式砸钱：脏活苦活 ， 都去干
2017年 ， 对许多创投机构来说 ， 是一个收获大年 ， 无论是生态环境、国家政策、资金、孵化器等都发生了快速的变化 。 在这一年里 ， IPO审核呈现加速态势 ， 甚至有“7天收获3家IPO、12小时收获2家IPO”等IPO传奇时速不断上演 。
也就是在这一年 ， 丁厅决定走出来创业做VC 。 当时认为是“天时地利人和”的他 ， 没有想到 ， 两年后的自己会发出“确实也不是一个最好的时间点”的感叹 。
“我们比较幸运的是 ， 卡在了2017年9月监管层面还未收紧的那个时间点 ， 在这个间隙里我们完成了公司包括备案等一系列工作 ， 而之后监管收紧的信号愈发强烈 ， 勒紧裤腰带过日子成为生存准则 。 ”丁厅说 ， “是幸运 ， 也是不幸 。 ”
尽管如此 ， 在2017年和2018年间 ， 丁厅合伙创办的VC机构哲略资本旗下也成立了哲略壹期、哲略贰期、红禾哲略等多支基金 ， 也做出了一定的投资成绩 ， 比如哒哒英语、彩虹星球、米小芽等项目 。
然而到了2019年 ， 形势更加严峻了 。 一方面是供给端项目减少 ， “2018年我们看了上千个项目 ， 但今年到现在我们也就看了百来个”；另一面则是募集基金太困难 ， 找不到钱才是常态 。
星瀚资本合伙人杨歌也如是告诉猎云网：“根本就不用避讳这个过程 ， 今年募集资金非常坎坷 ， 整个的困难程度会比前两年大5倍左右 。 前两年你可能见了100个人 ， 然后有一半人对你感兴趣 ， 最终愿意给你钱的有20个 ， 但今年可能就只有三四个 。 ”
在这样的钱荒时代 ， “钱”来之不易 ， 大家出手都很谨慎 。 可以明显感知到 ， 从2015年开始到现在 ， 很多投资机构的投资逻辑已经从一个风口热度型投资 ， 向现金流、利润型投资转变 ， 这是一个收口的过程 。
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在2019年 ， 星瀚资本对于项目的筛选要求也越来越严格 ， 现金流、利润能力成为作出投资决策的重要标准之一 。 “谨慎谨慎再谨慎 ， 所有的资金在链条上会产生不同的调整 ， 要是不随着市场的规律去调整 ， 这一回手松‘哐哐’投 ， 后面的资金跟不上 ， 风险扩大 ， 就会变得很被动 。 ”
而在“找钱”这件事上 ， 这其中的艰辛 ， 杨歌只诉说了这样一个数据：2019年9月底 ， 我一周飞了7个城市 ， 其中5个城市跟寻求资金有关 。
启承资本高级投资经理王昊达分析认为 ， 2014年左右那波基金的业绩快要揭晓 ， 这些出资方包括政府以及产业资本会发现 ， 过去几年投注的回报比想象中的要差很多 ， 促成了他们对整个行业配置的小心翼翼 ， 最终导致人民币募资变得困难 。
“而比起那些资金充沛 ， 光鲜亮丽的同行们 ， 我们选择去做那些别人不愿意做的‘脏活、累活、苦活’”丁厅说 。 也因此 ， 哲略资本的思路在转变 ， 在2019这样的寒冬里 ， 他们在办活动、开社群、做培训......唯独没有“找钱” ， 也没有“投钱” 。
言语之间 ， 他难掩无奈：“基金出资方会看机构的体量、业绩数据等 ， 而这对于我们来说并没有优势 ， 我们PK不过别人的 。 这钱不容易找 ， 所以我们就不去花精力找 。 ”
基金门槛高 ， 好项目抢不过别人 ， 2019年的焦虑要比往年来得更加深 ， 但也没办法 ， 要找到那些还藏在水面下的冰川 ， 只能走到产业里去 ， 去踏实做些事情 ， 毕竟消费这东西谁都可以看 。
当外部环境无法扭转 ， 想要活下去 ， 只能顺势去做一些“脏活累活苦活” ， 去不断夯实自己的基础 。 等机会来临的时候 ， 或许能比别人走得更稳健些 。
关于烧钱 ， 关于寒冬
2019年的局势恶劣到什么程度？
“战场上100个人已经死了92 ， 剩下的8个人在血流成河屠场里 ， 眼盯四面八方 ， 不能走错一步 ， 走错一步就是死 。 ”杨歌这样形容道 。
而在人人都在说“把一块钱掰开来花”的缝隙里 ， 依然有不少人肆意挥洒着手里的钱袋 ， 他们加大码力持续扩张 ， 砸渠道、打价格战、烧用户......一幕幕“豪爽”的盛宴 ， 似乎在告诉众人他们并不存在于这个寒冷的时代 。
这其中有烧不出用户忠诚的生鲜电商 ， 也有被监管遏制的电子烟 ， 还有曾踩在风口之上的在线教育......一如呆萝卜创始人李阳口中的“低估了生鲜的烧钱速度” ， 也如朋恩教育张云鹏诉说的“成也萧何 ， 败也萧何 ， 烧钱的模式是极大的冒险” ， 又如“ToVC”烧出高估值却流血不止的“Wework”们 。
关于烧钱这个命题 ， 王昊达认为 ， 在作出最终投资决策的时候 ， 投资人一定是认为这个模式通过“烧钱”行为能获得相对应的产出 ， 而这个判断很难在事前就能知道对与错 。
以生鲜电商为例 ， 通过烧钱来获取所谓的用户心智和用户忠诚 ， 是一个不恰当的方向 。 用户忠诚于性价比而不是品牌 。 尽管在早期阶段需要烧钱 ， 但到最后一定是落在一个规模和产品上 ， 而不是用户的性质上 。 “因为用户的心智只是一个结果 ， 不是一个原因 。 ”
而Wework的案例足以说明上述观点 ， 它的失败在于大把的钱烧完之后 ， 并没有烧出确定的价值 。 茫茫联合办公战场上 ， 用户考虑的依然是地段、价格 ， 而Wework只是个名字 ， 是其中微不足道的一个加分项 。
同样地 ， 英檬科技创始人陈涛认为 ， 有些项目的确要靠钱来启动 ， “但关键在于这件事情是想通过烧钱真正去解决一些问题产生价值呢 ， 还是说只是ToVC想讲给资本听 。 ”
有的时候 ， 问题的根本不是说创业项目有多烧钱 ， 而是创业者到底想要什么 。
不过如今这样的环境下 ， “烧钱”蒙眼狂奔已是难以为继 ， “市场上钱少了 ， 总有玩儿不动的时候 。 ”
有很多声音在说 ， 2018年是创业的黄金时代结束的一年 ， 人口红利见顶 ， 流量增长乏力 ， 中国全面进入存量时代 。 所以2019年就成了最冷的资本寒冬 ， 风声萧瑟 ， 大公司节衣缩食 ， 小企业风雨中摇摆 ， 裁员的裁员 ， 转型的转型 ， 活着已经是最好的结局 。
“往往资本寒冬的时候 ， 是很多企业跑出来的最好机会 ， 你没钱了 ， 竞争对手也没钱了 ， 快速找到自我造血能力 ， 最后就比谁活得下去 ， 活下去市场份额就是你的了 。 ”熊猫星厨创始人李海鹏告诉猎云网 。
抛开那些有关于“钱”的纷扰 ， 当站在时代的洪流上方 ， 我们会发现 ， 这只不过是历史卷轴里新一轮周期的波谷 。
就像梅花创投吴世春所说的那样：逢8的年份进入低谷 ， 逢9的年份最难 ， 逢0的年份开始复苏 ， 逢2的年份走出来 ， 历史就是这样不断重复的 。
而在穿越这个周期的过程中 ， 有晴有雨是必然 。 在天晴的时候 ， 大家可以搭班进来热烈地讨论；下雨打雷的时候 ， 就需要冷静客观地接受这些风雨变幻 。
不必哀叹 ， 也不必自怜 ， 在这个市场里 ， 依然有人把日子过得很舒坦 。 你唯一能做的就是 ， 深问自己的价值观 ， 然后埋头继续苦干 ， 努力让自己活下来 ， 或许能活下来就已经是胜利 。
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