「第一财经」美国居民储蓄率低钱都花哪儿了？储蓄率|财经

美国劳工统计局年报显示， 2017年美国家庭户均税前年收入为73573美元，全年户均消费支出为60060美元，当年每个家庭消费后的平均节余所剩无几，仅为13513美元（含税），其税后收入略大于消费支出，这也正是美国人“低储蓄率”的原因之一，也证明了美国人基本上“不存款”的结论。

一国消费水平及消费结构，反映了该国居民生活成本及消费构成。美国作为一个发达国家，其消费成本主要集中在住房、交通、食品、养老、医疗五大项目支出。本文将重点分析美国家庭消费水平及消费结构现状。

住房支出是美国生活成本的最大项

一般地，美国人不炒房，更不囤房。因为他们认为房子是用来住的，一个家庭拥有一套住房足矣。

不过，美国养房的成本十分高昂，比方，业主每年必须缴纳不菲的房地产税， 2019年美国共有21个州的房地产税率高于1% ，其中有9个州的房地产税率高于1.5% 。此外，还有不菲的物业管理费、房屋维修费等。这也是美国人不愿“囤房”的重要原因之一。

美国住房自有率为60%略高。家庭住房支出主要包括自购房或租房发生的相关费用，具体包括房贷、租金、家具、维修、水电气等。

2017年美国家庭的住房支出平均为19884美元，占家庭消费支出的比重最大，为33.11% 。其中，自购房支出6947美元，占全部消费支出的比重为11.57%；租房支出为4167美元，占全部消费支出的比重为6.94%；家具、水电气、房屋维修等8770美元，占全部消费支出的比重为14.6% 。

交通支出是美国生活成本的第二大项

美国号称“汽车轮子上的国家” 。美国地广人稀，居住分散，而且公路网发达，短距离跑汽车，长距离乘飞机，火车在美国不好使，不受欢迎，因此，美国至今也没有发展高铁。 1990年美国家庭户均拥有两辆机动车，这一比例后来有所下降。美国除了私家车多，它的飞机场在全球也是最多的。

据统计，美国有5000多个大小不等的民用机场，数量居世界首位。巴西拥有4000多个机场，此外，机场超过1000个的国家还有墨西哥、加拿大、俄罗斯、阿根廷。中国有500多个机场，但中国人口密度大，铁路运量大、运力利用充分，很受欢迎，因此，中国高铁是全世界最发达的。不过，从单个机场的旅客吞吐量来看，中国机场的利用率也比较高。 2018年航空吞吐量排名世界前三的机场分别是美国亚特兰大机场（1.07亿人次）、中国北京首都国际机场（1.01亿人次）、阿拉伯联合酋长国迪拜机场（0.89亿人次）。

美国家庭交通支出主要包括购车、汽油、维修或公共交通费用等。尽管美国汽油便宜，但其交通成本依然较高。 2017年美国家庭交通支出全年户均为9576美元，占全年消费总支出的比重为15.94% ，排列美国家庭生活成本的第二大项。其中，全年车辆支出户均为4054美元，占家庭消费总支出的6.75%；全年汽油支出户均为1968美元，占家庭消费总支出的比重为3.28%；交通相关其他费用全年户均支出3554美元，占家庭消费总支出的5.91% 。

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食品支出是美国生活成本的第三大项

民以食为天。家庭食品支出包括在家烹调和在外进餐两部分。 2017年，美国每个家庭的全年食品支出平均为7729美元，占家庭消费总支出的比重为12.87% ，排列家庭消费支出第三大项。在发展中国家，食品支出是家庭消费的第一大项。

2017年德国《经济周刊》公布一份“全球食品支出”调查报告分析，该报告认为，美国人食品支出占比相对较低，原因有二：一是美国人不讲究吃，经常吃快餐，而快餐相对较为便宜；二是美国农业发达，这使得农产品整体价格较为低廉。

尽管如此，今年5月美联储发布了2018年美国家庭经济福利调查报告，报告显示， 39%的美国家庭拿不出一笔400美元（约合人民币2760元）的应急资金。报告提到， 23.1%的人难以保障食品开支， 9.3%的人难以负担房租或住房抵押贷款。衣食住行，本是人类对于最基本的生存需求，但是已经有9.3%的美国人民表示，他们不堪重负。

个人保险及养老金缴费在家庭支付中的比重不断上升

众所周知，美国信用经济发达，信用卡及透支消费十分流行，一人数卡在手，刷遍全球无忧愁，这在一定程度上怂恿了美国人的过度消费，美国人基本上“不存款”或很少存款。近年来美国储蓄再现新低，目前美国储蓄率在2.5%左右，接近2008年金融危机之前略超2%的纪录低点。

为此，地球人普遍认为，美国储蓄率低，实际上，这只说对了一半：美国人确实存款少，然而，美国人却具有极强的养老储蓄意识，他们只不过是换了一种储蓄形式而已。

2017年，美国每个家庭在个人保险及养老金缴费上全年支出平均高达6771美元，占家庭消费总支出的比重为11.27% 。其中，每个家庭基本养老保险及私人养老金缴费全年支出平均为6353美元，占家庭总支出的比重为10.58% 。这是一种特殊的“消费”支出，它将形成长达二三十年，乃至四十年的养老积累，最终形成养老金财富的储备。

医疗保健支出是美国生活成本的第五大项

「第一财经」美国居民储蓄率低钱都花哪儿了？。我们知道，美国医保完全照搬了基本养老保险的原理，它要求参保人从开始工作到最终退休之前必须不间断地为医保缴费，但参保人必须年满65周岁才可能申办医保卡的“刷卡”资格。因为年满65岁的老年人发病率最高，且慢性病、癌症患病率最高，甚至他们不再具有劳动能力，因此，美国政府认为，要将有限的医保资源重点用在“刀刃”上。这正是美国医保制度不同于任何国家的地方。

换句话说，美国医保参保人在65岁之前，只有缴费的义务，没有刷卡报销的权利；只有年满65周岁后，才能动用医保卡支付。不过，对于65岁以下肾衰竭患者、肾移植、肾透析，肌肉萎缩症及某些重症残疾者，医保可报销支付，这是一种例外。

那么，当65岁以下的美国人发生医疗费用时，主要通过两个途径解决：一是由雇主统一购买的“团体健康险”赔付。慷慨大方的雇主会将雇员本人、雇员配偶、雇员子女及父母都涵盖进来，小气的雇主则只会购买雇员本人的商业健康保险。二是没有雇主掏钱替你购买团体健康险的，则只能由个人或家庭自己购买商业健康保险。这就是美国高度市场化的医疗保障体制。

家庭医疗保健费用支出，主要包括保险、看病自付部分或药费自付部分，这构成了美国家庭生活成本的第五项。 2017年，美国每个家庭医疗保健全年支出平均为4928美元，占家庭消费总支出的8.21% 。其中，每个家庭购买健康保险的全年支出平均为3414美元，占家庭消费总支出的比重为5.68% 。

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其他消费支出所占比重较小

「第一财经」美国居民储蓄率低钱都花哪儿了？。家庭其他支出项包括娱乐、服装、教育、个人护理用品、慈善捐赠资助等，它们所占比重分别为5.33%、3.05%、2.48%、1.27%、6.47% 。其中，娱乐支出包括门票、宠物开支、玩具、影视音响器材等。

在美国，教育支出也是家庭消费支出最重要的项目之一。虽然K12教育是义务教育，基本上是免费的，但美国儿童一年教育支出占家庭收入的比重大约为10%；美国公立大学每年学费大致为5000美元至3万美元，而私立大学学费每年则从5万~8万美元不等。加州大学官网2018~2019留学费用清单显示，一名加州本地大学生每年的大学费用包括学费13900美元，书籍及相关用品1200美元，健康保险保费2400美元，住房15800美元，交通2000美元。州内居民一年学费约为35000美元，州外及国外留学生一年费用大约翻一番，差不多一年要六七万美元。

此外，美国人的宗教信仰与志愿者服务已成为人们日常生活的一部分，公益、慈善与捐赠行为草根化，因此，美国每个家庭“现金捐赠”全年平均为1873美元，在消费总支出中占据了3.12%的比重。

对于大多数美国家庭来说，如果存款和现金不够，就一定会刷信用卡。过度消费和存款不足之间存在矛盾，但先消费后存款，甚至是不存款的行为带来的是发达的信用卡制度及透支消费行为。

尽管如此，毫不夸张地说，一项简单的开支可以击垮一个脆弱的美国家庭。目前约有40%的美国家庭生活陷入困境，美国家庭负担进一步加重。

根据《纽约时报》报道，今年美国家庭的开销将被推向一个高峰。

本文略有删减（作者系武汉科技大学金融证券研究所所长、教授）